VIX指數衍生品交易 交易篇 回顧一下3月2日關於VIX和XIV的帖子

3月2號收盤後，我們提供了一種用曆史情景分析的方法，輔助我們分析VIX指數衍生品交易。

今天3月16日，正好經曆10個交易日，我們回顧一下當時的分析數據。

貼中我們嚐試用曆史交易數據，匹配3月2日的交易特征，從而做出了未來1、2、5、10天的曆史統計。

下圖是3月2日關於VIX的未來變化統計結果：

	VIX未來一日收益率	VIX未來兩日收益率	VIX未來五日收益率	VIX未來十日收益率
平均變化點數	0.28	0.53	0.59	0.53
標準差	0.72	0.74	1.10	1.24
最小變化	-0.79	-1.11	-1.01	-1.42
25百分位	-0.08	0.19	-0.12	-0.36
75百分位	0.52	0.94	0.91	1.12
最大變化	3.54	3.23	4.58	4.85

下表是3月2日至3月16日，10個交易日VIX實際變化：

	Days since March 02	VIX	VIX Change since March 02
02-Mar		11.81
03-Mar	1	10.96	-0.85
06-Mar	2	11.24	-0.57
09-Mar	5	12.3	0.49
16-Mar	10	11.21	-0.6

 

可見，除第一交易日VIX變化略低於曆史最低變化外，其它均在曆史統計範圍。

下圖是3月2日關於XIV未來10日變化的統計結果：

• 	XIV未來一日收益率	XIV未來兩日收益率	XIV未來五日收益率	XIV未來十日收益率
  平均變化	-0.37%	-0.52%	0.53%	1.29%
  標準差	3.26%	2.76%	3.98%	8.18%
  最小變化	-9.62%	-5.17%	-5.04%	-18.76%
  25百分位	-1.14%	-2.22%	-3.12%	0.09%
  75百分位	1.44%	0.69%	4.21%	6.34%
  最大變化	3.10%	4.61%	6.20%	12.89%

下表是過去10個交易日XIV實際收益率：

	Days since March 02	XIV	XIV Return since March 02
02-Mar		64.69
03-Mar	1	66.42	2.67%
06-Mar	2	67.70	4.65%
09-Mar	5	67.55	4.42%
16-Mar	10	72.65	12.30%

可以，除第二交易日XIV收益率略高於曆史最高值外，其它時段均在曆史統計範圍之內，雖然過去10日處於曆史近似情景的變化高位。

以上這個實例為我們提示不同於股票交易，曆史數據的統計分析對VIX衍生品交易有一定的參考價值。

更多的數據發布，可以參閱在線服務，讀者可以自行回測。數據發布為隔日，至作為分析用途，不能作為投資指導。