3月2號收盤後,我們提供了一種用曆史情景分析的方法,輔助我們分析VIX指數衍生品交易。 今天3月16日,正好經曆10個交易日,我們回顧一下當時的分析數據。 貼中我們嚐試用曆史交易數據,匹配3月2日的交易特征,從而做出了未來1、2、5、10天的曆史統計。 下圖是3月2日關於VIX的未來變化統計結果: | VIX未來一日收益率 | VIX未來兩日收益率 | VIX未來五日收益率 | VIX未來十日收益率 | 平均變化點數 | 0.28 | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 標準差 | 0.72 | 0.74 | 1.10 | 1.24 | 最小變化 | -0.79 | -1.11 | -1.01 | -1.42 | 25百分位 | -0.08 | 0.19 | -0.12 | -0.36 | 75百分位 | 0.52 | 0.94 | 0.91 | 1.12 | 最大變化 | 3.54 | 3.23 | 4.58 | 4.85 | 下表是3月2日至3月16日,10個交易日VIX實際變化: | Days since March 02 | VIX | VIX Change since March 02 | 02-Mar | | 11.81 | | 03-Mar | 1 | 10.96 | -0.85 | 06-Mar | 2 | 11.24 | -0.57 | 09-Mar | 5 | 12.3 | 0.49 | 16-Mar | 10 | 11.21 | -0.6 | 可見,除第一交易日VIX變化略低於曆史最低變化外,其它均在曆史統計範圍。 下圖是3月2日關於XIV未來10日變化的統計結果: -
| XIV未來一日收益率 | XIV未來兩日收益率 | XIV未來五日收益率 | XIV未來十日收益率 | 平均變化 | -0.37% | -0.52% | 0.53% | 1.29% | 標準差 | 3.26% | 2.76% | 3.98% | 8.18% | 最小變化 | -9.62% | -5.17% | -5.04% | -18.76% | 25百分位 | -1.14% | -2.22% | -3.12% | 0.09% | 75百分位 | 1.44% | 0.69% | 4.21% | 6.34% | 最大變化 | 3.10% | 4.61% | 6.20% | 12.89% | 下表是過去10個交易日XIV實際收益率: | Days since March 02 | XIV | XIV Return since March 02 | 02-Mar | | 64.69 | | 03-Mar | 1 | 66.42 | 2.67% | 06-Mar | 2 | 67.70 | 4.65% | 09-Mar | 5 | 67.55 | 4.42% | 16-Mar | 10 | 72.65 | 12.30% | 可以,除第二交易日XIV收益率略高於曆史最高值外,其它時段均在曆史統計範圍之內,雖然過去10日處於曆史近似情景的變化高位。 以上這個實例為我們提示不同於股票交易,曆史數據的統計分析對VIX衍生品交易有一定的參考價值。 更多的數據發布,可以參閱在線服務,讀者可以自行回測。數據發布為隔日,至作為分析用途,不能作為投資指導。 |