1月31日下午，世界黃金協會發布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，將場外交易市場和其他來源的黃金需求考慮在內，2023年全球黃金需求升至4899噸，創下曆史新紀錄。強勁的投資需求帶動下，2023年平均金價達到1940.54美元/盎司，較2022年高出8%，創曆史新高。
以人民幣計價的金價在2023年更是上漲17%，表現超過絕大多數資產類別。
2023年，人民幣金價頻創曆史新高，錄得17%的漲幅
全球央行仍在狂買黃金
黃金需求統計主要包括央行及官方儲備、黃金ETF及衍生品、金條與金幣投資、金飾、科技用金等五大方麵。世界黃金協會指出，全球央行購金量延續強勢，疊加極具韌性的金飾消費，抵消了全球黃金ETF的淨流出。穩健的黃金需求支撐金價走高。
具體來看，全球央行購金熱情仍然高漲。2023年全球央行需求達1,037噸，衝至曆史第二高位，較2022年的創紀錄需求僅減少45噸。這一結果大大超出市場原本的預期。
其中，中國央行更是連續14個月增持黃金，累計增加287噸。截至2023年末，中國官方黃金儲備達2235噸，占總儲備資產的4.3%。基於已公布數據，中國、波蘭和新加坡央行的購金量排名前三，遙遙領先。
2023年中國官方黃金儲備持續增長
世界黃金協會中國區CEO王立新解釋，央行購金最主要的出發點是儲備資產的多樣化，疊加美債回報在下降，許多央行都有這樣的考慮。此外，包括俄烏衝突、國際市場上發生的一些極端事件如對金融市場的製裁等，加速了一些央行儲備多樣化的進展。央行儲備黃金資產不以短期盈利為目的，尤其看重其安全性和可變現的流動性、穩定性表現。一旦確定增儲的大方向，就會持續一段時間。
全球金條與金幣投資方麵總體保持穩定，僅有3%的小幅下滑，呈現西降東升的態勢。疫情後中國需求同比28%的強勁複蘇（至280噸），抵消了歐洲地區需求同比59%的大幅下滑。
在高金價下，回收黃金的總量增長9%，但這一增幅低於市場預期。有市場人士向作者表示，一些消費者預期黃金價格還將進一步上漲，推遲了變現的需求。
世界黃金協會資深市場分析師Louise
Street表示，“2023年全球央行的持續購金再次有力地提振了黃金需求，並一定程度抵消了黃金市場其他領域需求的疲軟，全年黃金需求遠高於近十年的移動平均值。除貨幣政策外，地緣政治的不確定性也是黃金需求的關鍵驅動因素之一，預計2024年這一因素將對黃金市場產生顯著影響。
Louise
Street認為，持續不斷的地緣政治風險以及世界各地即將展開的60多場選舉，都可能促使投資者轉向黃金，因為黃金作為避險資產在不確定性時期曆來表現良好。
金價過高或將抑製金飾消費
在金飾方麵，2023年全球金飾消費基本持平，小增3噸達到2093噸的水平。需要強調的是，這是在金價屢創新高的背景下達成的，顯示出金飾消費的韌性。其中，中國與印度的金飾需求占全球金飾消費的50%左右。
疫情後經濟複蘇令中國金飾需求同比增長10%，達到630噸，抵消了印度市場同期6%的下降。世界黃金協會指出，隨著消費者的儲蓄意願在曆史高位徘徊，長期以來被視為保值手段的金飾在本幣走軟的同時吸引了越來越多的關注。此外，隨著出行限製減少，2023年結婚率回升，婚慶金飾需求也有所改善，進而提供了額外的助力。
由於人民幣金價飆升，2023年國內金飾消費金額達2820億元人民幣，創曆史新高。
王立新指出，印度消費者對金價尤為敏感，以印度盧比計算，2023年金價上漲過快打擊消費者需求。此外，越來越多的印度消費者開始旅遊出行，擠占了一部分金飾消費額度。
展望2024年中國市場黃金消費，王立新認為，2024年國內金條和金幣的需求或將持續保持旺盛。央行的持續購金態勢以及潛在的地緣政治和經濟不確定性可能會繼續為2024年的金條與金幣銷量提供助力。但考慮金價高企和收入增長可能放緩的情況，2024年的金條與金幣銷量或難與2023年持平。
王立新表示，2024年中國金飾需求或將麵臨挑戰。雖然春節假期前的傳統銷售旺季可能促使一季度金飾需求表現亮眼，但全年的消費仍可能會因金價上漲、經濟增長放緩以及婚慶用金需求減弱（人們認為2024年不宜結婚）而麵臨挑戰。2023年第四季度中國金飾消費低於預期，主要就是因為短期上漲太快。