獅山巡禮
投資雜談
Electrek的一篇最新報道顯示，SpaceX一直是特斯拉賽博風電動皮卡Cybertruck的重要買方勢力，也是最大買家之一。Electrek總編輯Fred Lambert報道稱，這家太空探索超級獨角獸同樣是由馬斯克創立並掌舵的航天發射公司SpaceX可能已購買了價值數千萬美元的Cybertruck。
對於一些特斯拉股票長期多頭勢力而言，特斯拉與SpaceX的這種日益捆綁聯係反而乃提振特斯拉估值的關鍵所在，這也意味著馬斯克溢價將繼續擴張，畢竟對於市場而言，當前押注馬斯克堪比科幻電影的超大膽商業願景有且隻有一種投資途徑：買入特斯拉(TSLA.US)股票。
Electrek總編輯表示，SpaceX可能是特斯拉Cybertruck最大規模的買家之一，並且這些數千萬美元的購買規模可能並非一次性交易，因為消息人士告訴Electrek，SpaceX可能將會在一段時間內將售價超8萬美元的Cybertruck采購量提升至超過2,000輛這一驚人數字。
Cybertruck最初被定位為高產量項目，埃隆馬斯克曾談到最終產能約為每年25萬輛，一些看多者則建模預測每年狂賣30萬輛至50萬輛。然而，汽車行業統計數據表明，特斯拉在2024年僅僅售出約39,000輛Cybertruck，而近期報道稱2025年的銷量並未顯著改善，並且有可能出現銷量縮減，因此Cybertruck庫存正在累積。
對於2026年，那些看漲特斯拉股價的分析師們不再將Cybertruck建模為產能能爬坡至接近最初所預期的25萬輛預測水平;相反，它開始被一些分析師視為一款小眾或低產量產品，相比2025年銷量可能持平或僅溫和增長。
Lambert指出，SpaceX購買Cybertruck的行為是合法的。盡管SpaceX的早期投資者們可能會擔心這是不是一筆非常明智的采購項目，以及這些賽博風格的卡車的利用率到底會是什麽樣，他在一份報告中寫道。
毋庸置疑的是，SpaceX持續采購Cybertruck，可謂是對特斯拉Cybertruck交付規模預期/庫存與情緒的重要邊際支撐。若SpaceX通過史上最大規模IPO成功登陸美股市場公開交易之後，該公司所籌得資金若繼續用於購置昂貴的Cybertruck，特斯拉無論是預期市盈率還是中期業績基本麵前景都有望得到重要提振。
尤其是若SpaceX證明其采購的Cybertruck在未來的大型太空項目中，比如SpaceX與特斯拉共同更新迭代的Cybertruck可能在大型登月運輸任務中有重要用途，Cybertruck或將成為堪比特斯拉 Model3/Y級別的超級牛市敘事。
SpaceX邁向2026年1.5萬億美元史詩級上市
SpaceX尚未正式遞交美股IPO申請，但已向投資者和員工們發出明確信號，稱其預計將在2026年成功上市，並要求員工們進入IPO沉默期。以募資額計，SpaceX的IPO規模很有可能成為史上最大規模。
據媒體報道，有知情人士透露，SpaceX已告知員工公司正進入監管靜默期，這標誌著這家火箭與衛星製造商向計劃於2026年進行的首次公開募股又邁進了一步。知情人士表示，根據美國證券交易委員會規定，SpaceX在內部郵件中要求員工不得對公司公開募股計劃(包括其增長或估值等話題)進行評論、討論或宣揚。
據媒體援引知情人士透露的消息報道，SpaceX正加速推進IPO計劃，擬通過募資籌集超300億美元，該公司估值或達到約1.5萬億美元，有望成為史上規模最大規模的上市交易。
在上周五獲悉的備忘錄中，SpaceX確認其正在籌備2026年的可能公開募股，旨在為其研發中的星艦火箭實現驚人的發射頻率、太空大型人工智能數據中心及月球基地建設提供資金。公司同時說明，IPO的具體時間及相應估值尚不確定，且存在最終放棄推進該計劃的可能性。
Ocean Park Asset Management首席投資官James St Aubin表示：在當今的科技革命中，它具備成為市場寵兒的一切標誌。其提供的太空探索與商業航天服務擁有一片藍天般的廣闊前景(blue-sky outlook)。這讓一些激進的投資者可以繞開對估值層麵的任何擔憂，同時任由對其增長前景的預測肆意奔跑。
St Aubin表示，到2026年，投資者們可能會在包括英偉達、穀歌等科技巨頭在內的美股壯麗七雄(即Magnificent Seven，Mag 7)科技巨頭們的投資基礎上，再加上SpaceX，討論所謂的偉大八雄(Great Eight)。
卡爾達舍夫II型文明
隨著人工智能熱潮開始受到越來越大規模的基礎設施和能源供應的瓶頸，人工智能的下一次重大飛躍可能不會發生在陸地上，而是在太空上這是埃隆馬斯克最新在X上提出的宏大設想。
在低延遲的太陽同步軌道上，僅將計算結果傳輸回來的本地化AI計算衛星，將在三年內成為生成人工智能比特流成本最低的方式。而且，由於地球上現成的電力資源本就稀缺，因此，在四年內實現規模化擴張的速度也遙遙領先。每年發射1百萬噸級的衛星，每顆衛星配備100千瓦的功率，即可每年新增100吉瓦的人工智能計算能力，且無需任何運營或維護成本，並通過高帶寬激光器連接到星鏈星座。
更進一步，可以在月球上建造衛星工廠，並使用質量驅動器(電磁軌道炮)將人工智能衛星加速到月球逃逸速度，而無需火箭。這將使人工智能計算能力達到每年超過100太瓦，並推動人類向卡爾達舍夫II型文明(Kardashev II civilization)邁出重要一步。馬斯克在X上的一份帖子中寫道。
有分析師表示，特斯拉與當前全球市場討論熱度最高的SpaceX的這種日益捆綁，乃長期提振特斯拉估值的關鍵催化劑之一。來自50 Park Investments的首席執行官Adam Sarhan表示：從曆史經驗來看，當馬斯克旗下的一家公司取得重大的裏程碑式突破成就時，往往會提振其他公司的市場情緒。SpaceX的高調IPO可能會吸引新一波投資者，他們會被馬斯克的創新故事以及堪稱科幻的商業願景所吸引而這種熱情往往會蔓延到特斯拉。
就目前而言，對全球股票市場投資者們來說，特斯拉是押注馬斯克太空探索願景的唯一途徑。馬斯克正在向投資者們描繪一個由無人駕駛汽車、人形機器人助手、太空大型AI數據中心甚至登陸火星生活的未來。問題是，目前押注他無比大膽的商業化願景隻有一種途徑：買特斯拉股票。但是眼前的風險在於其股價估值，目前已接近危險區域。
