獅山巡禮
投資雜談
這個問題觸及了投資中一個非常核心的難題：如何平衡風險和收益，以及何時保持耐心。 市場上並沒有一個固定的“神奇數字”來告訴你應該留多少現金。這個比例完全取決於你的個人情況、投資策略、風險承受能力以及對市場趨勢的判斷。
1. 明確你的投資目標和風險承受能力
首先，你需要問自己幾個問題：
你的投資期限是多久？ 如果是長期投資（5-10年以上），市場短期波動對你的影響相對較小，你可以選擇更高比例的股票倉位。如果是短期或中期投資，則需要更謹慎，保留更多現金。
你的風險承受能力如何？ 如果你對市場下跌感到焦慮，並可能因此做出非理性的賣出決定，那麽保留更高的現金比例會讓你感到更安心。
你的資金用途是什麽？ 預留的現金是為了等待買入機會，還是為了應對生活中的緊急開支？確保你的應急資金是獨立於投資資金的。
2. 參考不同的倉位管理策略
投資者們通常會采用不同的倉位管理策略，以下是幾種常見的方法：
固定比例法： 設定一個固定的現金與股票比例，例如 70%股票，30%現金。當股市上漲導致股票倉位超過70%時，賣出部分股票以恢複到30%的現金比例。當股市下跌導致股票倉位低於70%時，用現金買入股票。
階梯式建倉法： 設定一個總的投資金額，並將其分成幾份。當市場回調到某個點位時，買入一份；再繼續下跌時，再買入一份。這樣可以避免一次性在高點買入，有效分散風險。
技術指標輔助法： 利用技術分析指標來判斷市場是否“超買”。常用的指標包括 RSI（相對強弱指數） 和 KD指標（隨機指標）。
? ?RSI： 通常RSI值超過70被視為超買，低於30被視為超賣。
? ?KD指標： 通常K值和D值都超過80被視為超買，低於20被視為超賣。
? ? ?當你觀察到這些指標進入超買區間時，可以考慮減少股票倉位或增加現金儲備。
3. 如何應對大盤“over extended”（過度擴張）
當大盤在短時間內大幅上漲，出現“over extended”的情況時，這通常意味著市場情緒過於樂觀，短期回調的可能性增加。在這種情況下，你可以采取以下措施：
適度減倉，鎖定利潤： 對於漲幅過大的股票，可以考慮賣出部分，將利潤兌現，並把這部分資金轉為現金。
將現金比例提高到50%以上： 一些激進的投資者可能會在大盤超買時將現金比例提高到50%甚至更高，以等待下一次大幅回調。但這需要很強的紀律性，因為市場有可能繼續上漲。
保持耐心，等待機會： 股市回調是正常的市場現象。保持足夠的現金，是為了讓你在別人恐慌時有“子彈”可以買入優質資產。巴菲特曾說：“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。” 這裏的“貪婪”就是指在市場大跌時敢於買入。
總而言之，保留多少現金是一個動態調整的過程。最重要的是，你需要製定一個清晰的策略，並嚴格執行，而不是憑感覺或市場情緒來決定。如果你對市場判斷沒有十足把握，采取更保守的固定比例或階梯式建倉策略，可能是一個更穩妥的選擇。
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根據我對CNBC的Investment Club裏麵的賬號觀察，它常年保持大約10%的現金。今天的現狀：3.584M的賬號，其中362K是現金。這樣，在需要進入“撿漏”的時候，有錢進入。
很多人會認為10%做為現金儲備，似乎太多。但若沒有現金儲備，就無法去做“貪婪”的夢。