怎樣安全地在股市裏投資？

在前一篇博文《為什麽要投資？》裏，本人講到要投資，不要把所有的錢都放到銀行。在低利率的環境下，把錢放到銀行裏隻會使你的錢包越來越癟。但畢竟投資有風險，要不就不會有超過一半的美國人把錢都放到銀行裏，而沒有一點股票投資。那麽怎樣才能安全地在股市裏投資呢？

讓我們以S&P 500 Index為例。圖17.3 顯示的是SP500從1926到2015年每個月的表現(Monthly Performance)。從這張圖上，我們可以看到股票市場完全是隨機的，沒有規律的，不可預測的。你基本上沒有辦法預測一個月之內股票市場的走勢。而我想，這也是很多人覺得股市風險大的原因吧。

 

再看圖表17.4，這張圖顯示的是SP500一年的表現 (1-Year Performance)。我們看到隻有1/4左右的年份股市是下跌的。到這裏我們就基本可以說股市是可以預測的了，因為有3/4的概率股市是上漲的。圖17.5顯示的是5年的表現 (5-Year Performance)。這個可預測性就更強了，大約90%的年份股市是上漲的。到了圖表17.6 10年表現 (10-Year Performance) 和圖表17.7 20年表現 (20-Year Performance），就更沒有懸念了，所有的年份都是上漲的，可預測性是100%。 這裏的5年，10年指的是一個移動時間窗口(Rolling Time Window)。

 

所以結論就是，決定你股市投資安全性最大的因素就是時間，就是你的投資呆在股市裏的時間長短。 你的投資呆在股市待裏的時間越長越安全，越可預測。反之亦然。所以每次你打算往股市裏投錢的時候，不妨先問問自己這個問題，我打算把這些錢放在股市裏多長時間？如果隻是月的時間尺度，那確實和賭博差不多了。

 

注：本文中的圖表和大部分內容源自Eric Edelman 2017年的書《The Truth About Your Future: The Money Guide You Need Now, Later and Much Later》