*美國南方出版社讓中文出版走向世界舞台*
【內容簡介】在世界金融領域,存在許多大多數人(包括許多金融專家)所不了解的現實。本書旨在揭示這些現實,以助更好地了解、分析世界,更好地選擇。
亦基於這些現實,提出作者的係列觀點與建議。
本書包括作者十幾年(有些甚至三十多年)的原創性研究。幾乎所有圖表也是依據互聯網或可靠媒體信息深挖、推理,再多方麵核實而成。
本書盡量避免重述已有知識或共識,盡量提供各類讀者全新知識或視角。
第1章. 世界金融現實(內容節選)
世界金融具有極大的複雜性與多樣性。注意到大批國內專家,依據國內的特征,推理其他各國,鬧出許多笑話。在此,特選出通常被誤解的事實分享於眾。
1.1 貨幣
當今世界,所有曾有的(250+)貨幣都有數字貨幣功能,也幾乎都有紙幣、硬幣形式。幾乎都以數字形式管理,即印錢不能增加貨幣量(因為 所印=所扣數字)。 自 1971,每一貨幣必有央行,且僅有一個央行;無央行的“貨幣”(例如金、銀、比特幣等所有虛 幣)都不是貨幣,故不能兌換,隻能買賣。 在多數國家(尤其西方國家),買賣要交稅,兌換則無稅。買賣與兌換所服從的法律法規也不同。
1.1.1 美元及相關話題
A. 央行
按媒體共識,美元的央行是美聯儲。
如此,美國的央行與中國央行大不同。
以中國央行為主的功能在美國由 3 機構執行:
1. 美聯儲(總行+12 分行;不隸屬聯邦政府):
A. 銀行的銀行。故其利率很重要。
B. 負責監管銀行。
C. 其紐約分行控製全球銀行的美元 央行賬戶。
D. (與財政部) 共同管理美元。
2. 財政部(隸屬聯邦政府;第一大部):
A. (與美聯儲)共同管理美元(包括各下屬造幣廠)。
B. 控製國債(通過賣國債借錢供聯邦政府開支)。
3. 國會兩院:
A. 控製國債上限。
B. 監督美聯儲與財政部。
C. 決定關鍵資金分配。
以上僅包含主要部分,並非麵麵俱到。
所列功能也並非僅屬於中國央行(也有黨中央、國務院、發改委的領導與介入)。
美聯儲誕生於 1913 年,由國會賦予上述(1-A、B、C、D)央行功能。之前則由財政部行使主要央行 功能。
美聯儲是非營利機構,所賺國債利息及其它收入(除運營外)無條件上交財政部。所以財政部最希望的國債買主, 是美聯儲。美聯儲每年上繳的經營收入大多在 500 億到 1000 億美元之間,這幾年例外。
人們通常討論美聯儲的資產,並注意到近幾年的快速飆升。
其實,許多公布的美聯儲資產隻是美聯儲可用資金的小頭,而大頭則是各銀行在美聯儲的存款。
因為美聯儲是銀行的銀行。類似於銀行,美聯儲可大量使用儲戶資金。
是哪些銀行的銀行呢?是幾乎所有美國在全球的銀行,以及世界在美國有分行的銀行。
12分行的主要職責是監管轄區內各銀行,其中對大銀行的定期壓力測試尤為重要。以此取代中國整齊劃一的存款準備金率。
B. 美元使用國
有好幾國以美元為唯一法定貨幣。例如薩爾瓦多,厄瓜多爾,......。
十幾國(例如牙買加)以美元與本幣共為法定貨幣(商品標雙價)。
幾十國允許美元(作為非官方貨幣)在國內自由流通(有些更歡迎美元,即付美元可少付些,例如墨西哥;有些 更歡迎本幣,即付美元要多付些,例如加拿大)。
C. FDIC (美國存款保險機構)
FDIC是美國存款保險機構。 FDIC在遇到每一起銀行倒閉事件時,並非像許多人想象的那樣,去賠付,而是通過大數據分析,找到願意的買家們,再通過談判,確定最後買家。這樣,買家賤買了銀行資產(撿了便宜),賣家得到了一部分還債資金(紓困),倒閉銀行的客戶毫無(或基本無)損失(哪怕存款額超過了法定賠付額),FDIC 基本未動用其保險金(小額運營費除外)。 上麵提到的倒閉銀行的客戶,通常麵臨三大類狀況(取決於談判結果):
1. 本息額及規則完全不變(僅銀行名變化;這是大多數情況)。
2. 被迫改變金融產品,重新選擇新產品(例如:利息為 5%的5年定期存款必須換成利息較低的其他定期存款)。
3. 取消未來利息,如定期變活期。
美國的法定賠付上限是(多數情況下)每人每銀行$25萬。由於FDIC的如上行動,超額部分依然相當安全。保費高低取決於銀行的風險類別。大銀行通常在0.025%到0.09%之間。
D.美元指數
人們通常提到的美元指數,是指傳統美元指數,符號有兩種:USDX 及 DYX。
該指數采取不變權重算法。自誕生之日至今,隻改變過權重一次,即在歐元誕生日。
其目前權重分配為:歐元57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加元9.1%、瑞典克朗4.2%、瑞士法 郎3.6%。
如今,按日均交易額計,歐元影響遠沒有那麽重,日元影響則已增高許多,其他四幣的影響早已 大降,澳元已相當重要。
故該美元指數非常不科學,難以反映美元的價值變化。
西方許多專業人員或機構,通常用 WSJ(華爾街日報)的美元指數(BUXX)。因其由16種世界 主流貨幣(包括離岸人民幣CNH)按日均交易額動態調整權重,很科學,能準確反映美元價值變化。
BUXX的貨幣順序(交易額,總 200%;幾年前數據): 美元(88%),歐元(32%),日元(22%),英鎊(12%),澳元(6%),人民幣 CNH+CNY (4%),加元(4%),瑞郎(4%),…
E. 印錢
美聯儲與財政部所印的紙幣(注意所有紙幣上除了注有美聯儲 note 外,還有財政部長及 財政部司庫 treasurer 簽字)不能增加一美分,因為美元(與多數貨幣一樣)是通過數據庫數字控製的。哪個銀行獲得財政部/美聯儲給的紙幣,哪個銀行的賬上就扣掉等額資金給美聯儲/財政部。所以印錢不影響錢數。
即印錢由銀行通過美聯儲提要求,由財政部(包括下屬的造幣廠)印。財政部、美聯儲數據庫確保印錢及回收舊紙幣不會多也不會少美元。
F.電子美元管理
美元的絕大多數流通與存儲,是電子方式。由美聯儲、財政部數據庫(此後簡稱“數據庫”)管理。
即每筆電子交易都在此數據庫中留有記錄。但隻有超過限額(曾為一萬)的交易由軟件過濾出 來,再由人工抽查有否問題。
例如每當收到支票,可用手機拍照存入任何銀行,卻不可能存入兩個銀行,因為數據庫控製每筆電子美元的歸屬。
在美國,所有銀行定期或活期銀行賬戶其實都有兩個賬:
1. Principal – 該賬與數據庫保持一致。
2. Income -- 該賬是銀行在規定區間(例如月)中每天所產生的利息及可能的獎勵。每當區間結束,該賬資金全額加進 Principal 賬後清零,成為財政部/美聯儲保護的客戶資金。
【作者簡介 】汪時奇
78.2-82.1:西安交大77級學士
82.2-84:上海理工大學碩士
84-87:上海理工大學講師
87-89:上海交大模具所助研
89-91:加拿大Waterloo大學碩士
91-93:Waterloo大學博士 攻博期間曾暫為國際期刊DSS代主編一年;並協助創建國際學會IIGSS。
94:獲美國最高傑出人才綠卡EB1A。
94-99:工作於Information Architects;Chief Research Scientist, Senior Software Engineer。其間創立的Y2K(千年蟲)方法(包括公式與基礎軟件)專利被媒體譽為世界最佳(效率至少比流行法高百倍)。
99-00:First Union; IT。
00-12:作為consultant(非雇員)在美工作過的金融公司有 (按時長為序): 瑞士信貸(近5年),雷曼(1年),美林(1年),貝爾斯登(6月),紐約銀行(6月),大通銀行(4月),JP Morgan (3月)。 非金融公司有:BMW, Register.com, AT&T,…。
12-22:CLS Bank International;VP, App Dev Mgr。
曾(在加拿大及國內期間)得獎幾十項、論文幾十篇、審稿十幾篇。
《金融奧妙》在巴諾書店上發行
《金融奧妙》在Books-A-Million上發行
《金融奧妙》也隨著亞馬遜在全球發行
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美國南方出版社簡介:
“圓作者一個夢想,助作者美國出書”是美國南方出版社Dixie W Publishing Corporation,網站:http://www.dwpcbooks.com/)的出版宗旨。美國南方出版社2006年在美國Alabama州注冊成立,多年來為諸多作者出版圖書,銷售不斷攀升,是美國出版界的後起之秀,現正逐漸為各界熟悉。
美國南方出版社所出版的圖書通過自己的網站,美國最大連鎖書店巴諾書店(Barnes& Noble),以及亞馬遜(Amazon)等網上和實體書店在全球範圍內發行。美國國會及各大地方圖書館均有收藏,美國南方出版社成功地把很多作者推向了更大更紛繁的世界舞台。