2013年3月，塞浦路斯爆發債務危機，將2009年開始的歐債危機再次推向了一個新高潮。透過媒體對歐債危機的報道，我發現一個有意思的現象，就是我們基本都是把歐債危機當作熱鬧來看。為此，我很擔憂，因為陷入債務危機最嚴重的，不是歐洲那些國家，而是我們。
首先我們看下希臘的債務危機到底有多嚴重。2009年希臘公布了政府財政赤字，說公共債務占GDP的比值達到了113%。什麽意思呢？就是說，這個國家全體老百姓一年掙的錢還不夠給政府還債。而且更糟糕的是，根據分析數據顯示，到2014年的時候，預計希臘負債與國民收入之比將高達192%。各位看到這個數字是不是覺得挺可怕的？是不是覺得希臘的老百姓真可憐，自己每掙一塊錢，背後都要背負差不多兩塊錢的國家債務。但是，各位曉不曉得，在希臘爆發危機的同時，我們地方政府背負的債務一點都不比希臘少。我這裏有一組數據，2010年我們全國財政收入是8.3萬億元，其中中央財政收入4.2萬億元，歸地方的有4.06萬億元。可是，中國銀監會2010年曾披露，2009年年末的時候，各地方政府融資平台債務總額為7.38萬億，2010年6月的時候，這個數字增加到了7.66萬億。這麽一對比就會發現，我們地方政府的負債和財政收入之比已經達到了187%。
我告訴各位，這還隻是平均值。如果各位到我們的各個地方去看看，有些地方的債務問題真的可以稱得上是“驚悚”了。2010年上半年，審計署調查了18個省、16個市和36個縣的本級政府性債務情況，調查結果顯示，截至2009年底，這其中有7個省、10個市和14個縣的本級債務餘額和當年的可用財力之比都超過了100%，其中最高的一個縣——我就不點名，直接叫它A縣好了——竟然達到了364.77%。也就是說，當地政府一年裏花了3年半的錢。看到了嗎？我們地方政府的債務危機比希臘的更加可怕。
還有讓我更擔心的，就是我們全國的貸款利率基本是“一刀切”，而且還非常低，這樣的後果就是地方政府更加有恃無恐地繼續借錢支出。打個比方，還說上麵的A縣，它94%的財政支出都是靠借入貸款來維持。2009年初，也就是希臘爆發債務危機的時候，這個縣的財政欠賬是24個億，就是這樣的財政狀況，我們的銀行又以“一刀切”的利率——不到6%——借給了它20個億。各位曉不曉得，希臘政府要想發債借錢，需要支付多高的利率，才會有人願意借錢給它呢？高達24%，是我們的4倍。麵對這麽高的利息，希臘政府對發債借錢這種事情是非常謹慎的，它們在國內大搞財政緊縮，同時還大量增稅，目的就是想少借點錢。
我們用這麽低的利率放貸支持糟糕的地方財政，這樣做的後果是非常可怕的。到2012年9月，我們的地方政府融資平台貸款餘額達到了9.25萬億元，而且這還是銀監會和國家審計署公布的數據，我想真實情況會比這個更糟。地方政府敢這麽瘋狂借貸，其實還有一個原因，就是不用擔心到期後還不了錢會受到什麽懲罰。給各位舉個例子，2012年年底的時候，我們有4萬億的地方債務到期，可是地方政府隻還了多少錢呢？1萬億。我們的銀行對剩下的3萬億都進行了展期，也就是同意讓地方政府推遲還款。為什麽？因為它們根本沒錢還，而且連借新還舊都做不到。
坦白講，我對中國的地方債務狀況真的非常擔心。2009年的時候，地方政府還能透過借新還舊的辦法把過去的窟窿補上，但是到2012年年底，它們是直接耍無賴要求展期晚還錢了。而且，各位曉得嗎？2012—2014年這3年，還有35%的地方政府融資平台貸款將集中到期。我不敢想象，我們的地方政府還有銀行係統要透過什麽樣的方法，來解決這一波波襲來的到期債務。那麽，我們的地方政府和希臘為什麽會有這麽高的債務？透過研究我們發現，從源頭上講，我們和希臘有著驚人相似的原因，它們分別是金融失靈、國有企業壟斷國民經濟關鍵行業和政府幹預。
銀行，各級政府都是一個大群體的分支，左手倒右手，能有多大危害？
宜興夜壺·····