為什麽要做Roth IRA Conversion? （上）

最近有不少客戶和讀者問起Roth IRA conversion的問題，是否應該轉，pros and cons, Roth conversion的具體規定等，今天的專欄文章就談談這個問題，供參考。

先說Roth IRA與傳統IRA的區別，傳統IRA（包括401K、SEP IRA等）用的是稅前的 錢，即這筆錢當年不用交稅，在滾動過程中不用交稅，日後拿出來時當作當年的收入報稅。而Roth IRA用的是稅後的錢，當年不能抵稅，但日後拿出來時不用交稅。基本上來就，如果退休後的稅率與現在一樣，傳統IRA與Roth IRA的效果是一樣的，轉不轉最後結果一樣。一般人退休後稅率可能比今天還低，不轉反而更好。但如果把其它因素考慮進去，Roth conversion就非常值得去做。首先，很多人退休後的稅率可能比退休前還高。很多人退休時退休計劃已經累積了幾百萬的assets, 包括401K、pension、IRA等，這些錢到退休後都有一個RMD (Required Minimum Distribution)問題，即到了73歲必須開始往外拿錢，而且拿錢的比例逐年上升。73歲時必須拿3.77%，80歲漲到4.95%，85歲時升到6.25%，90歲時則達到8.2%。如果你夫妻倆的退休賬戶有400萬，73歲時必須拿15萬800，80歲必須拿19萬8.，這些僅僅是RMD的收入，再加上社安金、投資收入以及許多華人都有的出租房收入，你們的年收入很容易就達到30萬，按照今天的稅率，你就妥妥的24%。第二，退休前，你有很多deductions, 比如401K 投入、mortgage 利息、小孩抵稅的credit, 做生意人的business expenses, 這些都可以抵稅，但退休後這些可能都沒有了，你的所有收入都算taxable income,你的稅率可能不降反升，至少維持原樣。第三，未來美國的稅率可能升高。大家都抱怨美國高稅率，但與曆史上比較，美國現在的稅率算是很低的，大概是自有所得稅後最低的時期。一戰時期美國最高的稅率是67%，二戰時的1944年最高達到94%，1982年雷根總統降到50%，2013年降到39.6%，2018年川普進一步降到37%。美國稅率還會再降嗎？我是深表懷疑的，很有可能會逐漸往回升。首先，2017年川普稅改有sunset 條款，即大部分減稅到2025年截止，2026年起恢複到2017年的水平，包括最高稅率重回39.6%，遺產免稅額回到600-700萬。當然如果川普重新當選總統，他想把2017年的減稅永久化，民主黨和共和黨肯定會有一番惡鬥。目前美國債台高築，國債已高達34萬億，現在每年付利息就高達近9000億美元，預計2025年就會達到1萬億美元.此外，社安金和Medicare與Medicaid都趨於入不敷出，風雨飄搖，必須盡快采取行動。而美國要解決這些問題，不外乎開源與節流兩條路。開源就是加稅，提高稅率，節流則是削減福利，消減福利會得罪幾乎所有人的利益，政治上是自殺行為，相對來說更保險的做法是增稅，尤其是增加富人的稅率。而且放眼西方世界，與西歐、北歐乃至鄰居加拿大比，美國的稅率算是很低的，有很大的增稅空間。如果日後稅率上漲，你今天做conversion時交了較低的稅率而避免了日後更高的稅率，那當然是很合算的。

我們再說說做Roth conversion的好處，首先，就是以後不論你賬戶有多少增值，你拿出來時都不用交稅。比如你作了20萬的conversion, 交了24%，即$48000的稅，日後這20萬滾到40萬、60萬都不用交稅。第二，做完Roth conversion後，你的賬戶就沒有RMD要求。你可以拿，也可以不拿。第三，從財富傳承來說，Roth conversion更是最好的財富傳承工具。很多人的退休賬戶都用不完，百年後想傳給子女，但會麵臨高額的所得稅問題。即使你使用stretch IRA, 分期分批轉給子女，但川普時期通過的法律規定stretch IRA賬戶不能終身stretch, 而必須在10年內分給子女，那時你的子女也多半正處於賺錢的高峰，每年再從你的stretch IRA賬戶拿十萬、幾十萬，很容易推高他們的稅率，從而要交更多的稅。而轉為Roth IRA後，你轉給子女的錢都是Income tax free, 你可以一次轉給他們，也可以分期分批轉，都沒有稅的問題

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