現在是買年金的好時機嗎？

年金是保險公司的產品，是一種退休計劃，主要好處有2個，一是延稅，隻要不拿出來就不用交稅，二是可以提供有保證的終身收入。 第一點好處很多產品都有，比如401k, IRA或SEP都有延稅的好處，但第二點終身收入則是年金所獨有的特點，你日後拿錢不論是選擇年金化（annualization）或Lifetime income,保險公司都給你一輩子的收入，不論你活到80歲，90歲或者100多歲，每年或每個月你都會收到保險公司的payment，類似於社安金（social security）。由於人的壽命的不斷延長，社安金的不足與不定，而股市投資又起伏不定，所以配置一部分年金以保障終身都有收入來源是絕大部分個人和家庭都應該做的事情。那麽什麽時候應該考慮買年金，現在是不是買年金的好時機呢？今天的專欄就談談這個問題，與大家分享。需要強調的是本文觀點隻是個人孔見，不是具體的理財建議，文章提到的保險公司及其產品隻是介紹，沒有任何褒貶之意。什麽產品對你合適要根據你的年齡、財務狀況、風險承受能力、拿錢的方式等多種因素來考量。有問題或者有興趣的歡迎與本人聯係

    先說什麽時候應該考慮買年金？這與年金的特點有關。國稅局（IRS）有規定，年金要到59歲半以後才能拿出來，沒到59歲半就拿出來可能會有10%的罰款。所以買年金是長遠規劃，為退休準備，而且買年金的錢一定是短期不用的錢。此外一般不建議40歲以前的人買年金。當然凡事有例外。有些人的家庭不幸有身心不健康的小孩，為了小孩未來的長遠的生活費用，可以以小孩的名義購買某種年金，並設立不可撤銷信托來擁有這份年金，規定父母百年後小孩如何領用年金的給付。這種年金有終身收入的rider，保證日後小孩可以拿錢拿一輩子。就大部分人而言，一般的建議是40歲或50歲以後再考慮購買年金。基本上來說，50歲到70歲乃至80歲都可以購買年金，因為年金有多種多樣，有時間較短的如三、五年，也要拿終身收入的，也有到期可以一次拿走的。

      本人從業個人家庭理財業26年來，發現年金時好時壞，感覺大概是10年一個輪回（隻是個人經驗，沒有多少科學根據），這與人壽保險很不同。人壽保險保費與年齡和健康有關，歲數越大，保費越貴，健康越差，保費也越貴，這2點永遠不會改變。而年金的terms and conditions與經濟大環境息息相關。十一、二年前年金的條件非常好，2012年前後有些公司推出的終身收入年金先給10-12%開戶紅利，保證收入賬戶（income rider）每年漲8%，最多可以漲20年，當然收入賬戶你不能一次拿走，必須按公司規定每年拿一點，拿一輩子，但條件非常優渥，好到有點令人難以置信。這種產品推出來才1、2年就discontinue了，不再賣了，但已經買進去的就Locked in了，保險公司不能取消也不能改變。此後10年年金產品越來越差，5年年金的固定利息跌到隻有2-3%，主要原因是聯儲會不斷降息。2022年由於疫情引起通脹，迫使聯儲會不斷升息壓製通脹。聯儲會升息導致保險公司債券投資收益上升，收益升高也使得公司可以提高年金的利息。所以在2022年和23年我們看到保險公司的年金產品變得越來越好。先說多年固定收益的年金（MAGA），5年固定年金的年息從2022年的3%，一路上升到2023年底的6%，翻了一倍。那些有終身收入rider的產品，也從過去的每年保證漲6%，上升到7%，甚至8%（再說一遍終身收入賬戶永遠不可以一次拿走，必須拿一輩子）。有些產品更是提供高額的開戶紅利（bonus）,10%, 25%, 30%乃至45%，當然bonus 往往隻applied to 收入賬戶，不能馬上拿走，但這些bonus及其條件確實好到讓人懷疑人生。也正因為如此，2023年的年金市場一片火熱，年金銷售大幅度上升。本人在海外旅行期間也幾乎天天收到微信，詢問、要求購買年金產品

      花無百日紅，由於連番升息美國的通脹也逐漸降了下來，升息進入尾聲，聯儲會轉入降息軌道，一般預期今年聯儲會降息3-4次，降息自然會降低保險公司投資的回報，這就促使保險公司開始調降年金的利息、開戶紅利、rider的growth rate等等。比如某保險公司23年5年固定年金的年息一度高到6.1%，11月中旬降到5.7%，今年初又降到5.5%。12月29日該公司把某產品的bonus一下從45%降到25%。另外一家賣Index 年金的大公司1月16日把income rider的roll up rate從8%降到7%。還有一些公司則是調降CAP （上限），參與率等。當然也有幾家公司還沒有采取行動，但預計會很快跟進。而且聯儲會實際降息的話，年金會變得更差，所以想買年金的人需要盡快采取行動，lock in目前較好的rate. (範琦勇原創，2024年1月24日)