談談終身收入保障（之二）

2周前的專欄介紹了第一種有終身收入保障的計劃，即社保(Social security)中的退休福利，今天談談公司與政府機構所提供的Pension (養老金). 以前很多大公司或政府部門都給自己的員工提供pension，即隻要你在公司或機關工作若幹年，你退休後每年、每月都能領到一筆養老金，直到你過世。養老金的多少取決於你在公司工作的年限、薪水多少以及你何時退休。公司養老金的拿法大體有三種：一次全部拿走 (lump sum distribution)、單人終身 (Single life) 和夫妻終身 (Joint life)。第一種拿法很好理解，你離職了公司人事部門給你一份文件，告訴你若一次提領可以拿多少錢。你可以把這筆錢rollover 到你個人的IRA賬戶, 這叫direct rollover, 沒有稅，也沒有罰款。如果你把所有的錢都拿出來放在你自己的銀行賬戶中，則會被視為當年的收入，要交所得稅。如果你未滿59歲半就拿出來，還可能會有IRS 10%的罰款。有人會問，IRS 怎麽知道我把錢拿出來了？這是因為任何金融機構或保險公司依法都必須向IRS報告個人、公司和機構的財務活動和金融交易。非退休賬戶1萬元以上的資金進出，銀行、投資公司都必須向IRS報備。有人說每次交易隻要少於1萬塊， 銀行就不會報告，事實上這種Structured transaction反而更會引起銀行和IRS的注意，他們會認為你在故意鑽法律的空子。前紐約州長斯皮策 (Spitzer) 嫖妓案東窗事發就是因為這種多次的少於1萬元的現金轉賬引起IRS的注意，最後丟官下台。至於退休賬戶管理更嚴，多少錢往來都要報告，你開了一個5千元的IRA，你從401K中取了3千塊錢，IRS都知道。因為退休賬戶牽涉到稅務問題，所以監管更嚴。 也有些公司的pension既不可以轉走，也不可以一次提領，而隻能拿終身收入。象本人以前在某大保險公司作agent 七、八年，也累積了一筆pension, 後來我辭職自己開公司，那筆pension就不讓我轉走，而非要等到65歲才給我終身收入。

Pension拿終身收入有兩種，一是單人終身 (Single life)，二是夫妻終身 (Joint life) . 前者一直付到你過世就沒有了，後者則在你過世後繼續付給健在的配偶，直到配偶也過世了，才停止給付。當然，夫妻終身給付每月或每年拿到的錢比單人終身少，但如果健在的一方特別長壽，采用夫妻終身給付拿到的錢總額就會大大超過單人終身拿到的錢。到底哪個更合算，很難一概而論，要考慮夫妻年齡差異、健康狀況、財務狀況等等。你退休或離開公司時，公司會給你一份表，顯示一次領出來有多少錢、單人終身能拿多少錢、夫妻終身又能拿多少錢。拿到這份文件後，最好谘詢有經驗的財務顧問，看看哪種拿法對你最合算。

從受益人角度看，社保金不如養老金，養老金不如年金。上期專欄說過，政府管理的社保金是沒有受益人的，你早逝了，子女大了，配偶也有自己的社保福利，你過去幾十年交的社保稅可就被山姆大叔笑納了，而公司的養老金如果選擇夫妻終身給付，你早走了，你配偶還可以繼續拿錢，所以公司的養老金比社保金好。但如果夫妻同時過世，你養老金沒拿完的部分就歸公司了，不可以留給子女，所以公司養老金又不如自己買的年金。年金都有受益人，你過世了，可以由配偶或子女來接收你年金賬戶中剩下的錢。

除了受益人的限製外，公司養老金最大的問題是它越來越難以為繼。以前新州大部分藥廠都提供pension, 你在公司幹個20-30年都可以拿到很不錯的pension，一輩子吃用不愁。但這10年來，提供pension公司越來越少，公司為減輕負擔都紛紛減少或取消pension, 而改為401K，員工自己放錢，公司最多給點match, 員工自己打理, 漲跌也由自己負責。這一來公司等於把員工養老的責任推給員工自己了，從而大大減輕了公司的財務負擔。一些大的車廠如GM、Chrysler 之所以會破產或瀕臨破產，很重要的原因是這些車廠不堪承受沉重的pension負擔。而勢力龐大的聯合汽車工會為了挽救公司，也不得不作出讓步，同意削減養老金。

如果你臨近退休，或拿到early retirement package, 我一般都會建議客人把其中的pension轉出來，變成個人的IRA，隻要找到一個好的產品，日後拿到的錢很可能會大大超過留在原公司拿終身收入的金額.

(4/19/2011)