東方明月品茶夜談

生於美麗的杭州。小時愛在西湖邊上賞月納涼,品茶夜談。好詩詞,小說,和數學。1989年人在北京,那一天,那些人,那些事,從此改變了我。風花雪月隨歲月遠去,政治,曆史成為了我的新寵。
個人資料
正文

最後的瘋狂--股市!刀口舔血的遊戲

(2015-04-18 20:47:51) 下一個
 
   從08年談起

   (本文不作為任何投資建議,因為單從股指看,股市極有可能還要漲,因為政策意圖很明顯了

   不敢任何的舉動打壓股市使市場理性一些,而期望 慢牛)

   (讀本帖前,請參考許小年先生的相關文章,對於這5年曆程有個直觀的概念


   自09年以來,連續4萬億1.0(合計20多萬億的投資) 12年(請注意這個12年)的4萬億2.0版,4萬億2.5版本,連續幾十萬億的投資,一場基建的大躍進新造了整個大陸。

   甚至引起美國比爾·蓋茨驚呼,中國用5年建設了一個美國,美國20世紀整整一百年的建設。

   帶來的惡果很明顯,14年初,僅銀行係統內債務 占GDP 195%。(該數據不包括影子銀行的30萬億+)

   該數據意味著,每年的新增GDP 不夠支付總債務的利息,整個社會陷入了一場債務危機當中

   所以,中堂先生自上任以來,一直關注焦點就是 去杠杆化(用我們老百姓的理解就是減少負債)

   但是很可惜,曆經2年努力,該數據攀升到了204%(去杠杆化失敗)

   這是背景之一,整個社會陷入了嚴重的債務危機

   背景之二,仍然從09年談起

   09年的4萬億1.0版本,20多萬億的投資,效果僅僅持續了一年半!12年經濟又開始了停止下滑,這才有了4萬億2.0版的出台

   但是讓人非常遺憾的是,4萬億2.0版本的效果僅僅維持了6個月!

   現在還記得13年大報小報鼓吹的30萬億城鎮化了吧。。 。 。

   我想克強總理清楚的很,再來30萬億都不夠,沒用,僅僅隻是通脹的結果(當年克強總理在總工會的講話說得很清楚,不能再放水了)

   這就是背景之二:上帝也無法挽救中國樓市(所以昨天克強總理接受采訪說,希望穩定房價,房市的這波救市救得是穩定,不要崩盤0)

   背景之三就是RMB匯率,同樣的節點12年,12年全年美元流出3500億,RMB開始了單方麵拉升的過程,並且國內企業開始走出國門借入外債

   截止13年底,香港美國兩地給大陸企業貸款是9500億美元

   截止14年底,單香港一地給大陸企業貸款是9000億美元

   隨著大陸債務危機的爆發,香港美國已經開始減少對大陸企業貸款

   所以:大陸自09年以來的外匯儲備增加,主要是短期貸款流入和熱錢流入的結果

   時間到了14年,國際社會開始所謂的“唱空大陸”,RMB開始了貶值曆程

   三個季度外匯儲備大減2600億美元

   持續六個月拋出美債

   這個是背景之三

   大陸的外匯儲備究竟多少具有流動性,這是世紀之謎。 。。

   那麽這三個背景推斷。 。 。

   強拉股市瘋牛,減少資金流出,恐怕是最後一招

   債務的化解需要時間,從目前看,還在攀升

   房地產的消化需要時間,這不知道猴年馬月才能緩解

   而資金的流出迫不及待,畢竟流出的是美元!

   於是,一場沒有任何基本麵支撐的瘋牛就來了。。。 。

   密集的政策出台

   密集的文章評論員文章引誘。。

   因為這是背水一戰

[ 打印 ]
閱讀 ()評論 (3)
評論
qiuqiudou 回複 悄悄話 我媽也這麽說。據說是新的理論,還說這次這牛市與眾不同會持續N年。我說,還是能賣賣。沒見中國哪次N年牛市的。
灜客 回複 悄悄話 前幾天,遇到一位國內來的朋友,聊起現在的股市。我提到大陸的經濟數據不好,但是股票大升,感到不好理解。他說,這是舊的經濟學理論。現在新的經濟學理論是,正是因為實體經濟不好,大家都將錢投到股市,今後還將越升越高。回家之後還是百思不得其解。
stapler123 回複 悄悄話 想起郭德綱的相聲了,“舌頭一舔,倒酒出血”!“後來才知道,這是一個嚴重的牙齦炎患者!!
登錄後才可評論.