資金總量、資金管理與帳戶安全和盈利增長

資金總量、資金管理與帳戶安全和盈利增長

 

如果帳戶資金總量(Account Capital Amount)少，會不得不放過很多機會。有以下主要原因：

 

（具體數字是Guideline，比如$30K, $100K, 1/5, 1/3 etc.但重要的是所表達的意思）

 

1，Capital Unit定義為至少$30K，ACA小時，CU為1/5到1/3 of ACA。比如ACA=$150K，頂多劃分成至多5個各為$30K的CU. CU的意思在於，每次調倉（新開倉、平倉、平部分倉位、加減倉，等等）所涉及的資金量絕對額度必須至少大於或等於CU，否則，所涉及的賠賺都太小，沒有意義。從CU的個數來說，ACA越小，所能參與的機會數量就越少。帳戶大贏利的可能性和穩定性也差一些。

 

2，由於要每次操作的賠賺都有意義，必將造成：時間越短（也即Time Frame越小）的操作，所涉及的絕對資金量就越大，因為，Time Frame越小，倉位盈利的百分比就越小。所以，ACA若小，越是Time Frame小的機會，能抓住的就越不多。

 

3，資金管理的原則是，在盈利的基礎上加倉，帳戶的重倉是逐漸加上去的。所以，ACA小的帳戶，使用大比例資金量（或重倉）的機會在概率上相對少。若ACA過小，則調倉的機會幾乎沒有。比如Basic $100K，頂多同時持有3隻股票，除非3隻股票同時盈利都不小，否則不會有調倉，所以，目標隻能是過於求穩，累積的盈利會增長慢。

 

4，由於Percentage Change大的活躍型股票一旦錯判，操作會給單筆倉位帶來較大損失（判對時當然盈利也大，然而，風險的考慮總是優先！牢記“錢賺不盡，但可以賠盡！”），所以，操作活躍股有兩個原則：

1，帳戶有盈利；資金管理要求，隻能在盈利的基礎上，操作Higher Low Risk!

2，占用ACA的比例不能過大；

所以，ACA小時，過於求穩會造成：選擇的股票基本上都是穩定型，無法操作或隻能少操作活躍股。

 

5，ACA小造成利潤累積慢，客觀上造成CU個數和Size of CU增長慢，也造成該賬戶資金管理操作模式過於穩定，對使用複利(Compound Rate)加快盈利增長不利。舉例來說，ACA=$300K的帳戶有6-10個CU，可以參與6-10個機會，盈利$100K後ACA=$400K，CU數量變成8-13個，可以參與更多的機會，靈活性增加，更有利於帳戶的增長和穩定。

 

ACA大時，剛開始可以操作穩定股累積盈利。在盈利的基礎上，可以同時低倉位操作多隻活躍股，以在整體帳戶低風險的基礎上，獲取更大的盈利。比如，操作活躍股可以是兩個兩個地開始，每個占總資金量都不過大（比如，從一個CU開始），這保證每個倉位給總體帳戶帶來的風險不大，而聯合起來可以利用它們的潛在大波動率盈大利。有了盈利後，再按資金管理條例加倉。

 

持有目標股可能屬於不同的運作階段。比如，有的在主升浪，有的在啟動前潛伏期，有的在階段性調整期。這時，要隨著對指數的判斷階段性調倉，而階段性調倉和倉位微調是判讀和操作模式的Edge!比如，如果判斷指數有大調整可能，處於主升浪的股票可能一旦跌下來，可能就再也不漲上去了；而階段性（順勢）調整的股票，此時跌下來不用太擔心，賬麵盈利有保證；而處於啟動前潛伏期的股票，不會跌太多，即使跌也會立刻大漲回來。

 

穩定盈利就在這種Edge上！即，階段性地Lock Profit，階段性地調倉保持帳戶的總體安全性！這樣，結果上就是安全地穩定增長；而不是患得患失地想著哪個股票少賺了、哪個股票錯過了、或哪個股票賣晚了以至於賬麵盈利回吐了多少，等等，這些都是業餘的非可重複穩定操作的想法。

 

同時持倉活躍股的另一Edge是，時而不時會有所持股票活躍性上漲。然而，這是小ACA無法做到的，也參與不了的。

 

隨著帳戶盈利增長，ACA變大後，也帶來了操作靈活性。比如，對目標股的買入可以分批進行，價位和Timing更有利。而小ACA隻能入倉一次，即使參與，也隻能參與一筆，價位有利的可能性降低。而有利的買入價位是讓利潤奔跑獲大利的前提！

 

同時，由於CU數目變多，每個CU所占ACA的比例變小，就可參與更多的活躍股機會。舉例來說，ACA=$100K, CU=$30K，每個CU占ACA比例30%，比例太大，這個比例入首倉隻能操作穩定股，無法操作活躍股；而對於ACA=$500K來說，隻占6%，穩定性大大增強，不但可以操作活躍股，甚至在盈利的基礎上可以首倉投入兩個CU（占帳戶資金12%，依然屬於輕倉），而且，還有後續資金可供投入！

 

ACA變大後，Size of CU也可自由地變大。此時，既可以使用General Size of CU同時持倉多個活躍股，也可以使用Bigger Size of CU或多個CU持倉穩定股，同樣導致操作機會變多。

 

另外，ACA大也帶來交易策略上的機動性。同時持有多個倉位後，還可以保持適量現金供隨時出現的好機會。In addition, Existing Positions也隨時可被平倉，這樣增加了調倉的概率，提高了資金的周轉率。而小ACA做不到。

 

所以，適當規模的Seed Capital Amount是安全穩定盈利的前提之一，並且是能利用複利(Compound Rate)增長的前提條件。