逐漸重倉以及盈利的基礎上重倉

逐漸重倉以及盈利的基礎上重倉

 

“逐漸重倉以及盈利的基礎上重倉”指的是：在盈利的基礎上加倉，重倉是逐漸加上去的。Together with“在盈利的基礎上操作活躍股（即股價波動變化率大）”在內，都屬於資金管理的範疇，具體應用時，Enriched with market reading on both the general market and individual stocks, 有以下涵義：

 

1，盈利指：

 

1，賬戶已經Realized Profits of (partial or all ) positions, 既可指賬戶總體階段性地盈利了，也可指Some position(s) has just or recently been (either all or meaningfully partially) closed with a profit（這同時造成Cash Percentage of Account Capital Amount相對變大）；

2，也指Some existing position(s) (that accounts for enough percentage of ACA) has very secure unrealized profit（Paper-gain已經有了很大把握，即高度安全了，與已經Realized無異，繼續持有的原因是為了讓利潤奔跑），ie, trending of the position(s)已經進入了新的下一階段(Price movement has evolved into the (or a) new wave or new round on the employed trading Time Frame )，比如，相對於買入的價格或買入時的行情，漲幅已經遠遠超過買入價（隻是賺多賺少的問題，隨時平倉的問題）、行情已經突破（回到原買入價概率極小），階段性調整已完畢（階段性最低價已過，跌的可能性很小，即使短線不漲、待漲也隻是時間問題），但都還不到Proactively close all (or partial of ) the position(s) with a profit although it's been in definitely profiting的狀態。

 

2，“加倉，重倉是逐漸加上去的”既指對某個單一的倉位，也指Percentage of ACA。即：

 

1，對單隻個股重倉（個股占40+% of ACA）要符合逐漸加倉原則，這是為了單隻個股的安全盈利性(To safely make a profit )，加倉時，指在已有個股倉位上加量，判讀準確度概率夠高時達到重倉，目標是資金集中於個股倉位盈利；

2，對整體帳戶重倉(e.g. cash is 20-% of ACA, or even on margin leverage)也要符合逐漸加倉原則，這是為了整體帳戶的盈利安全性(To ensure all-in-all gains safe)，加倉時指開新倉位，判讀準確度概率夠高時整體帳戶達到重倉，目標是總體增倉但分散倉位風險。

 

盡管原則是一樣的：都是“在盈利的基礎上，逐漸加倉至重倉”；但兩者由於目標不一樣，還是有些微區別。應用時，在把握原則的基礎上可以很靈活。

 

比如，同時各25% of ACA持有A, B兩支股票，另有50% of ACA Cash Sitting Idle。A上漲突破了、且走勢穩定，其行情進入了下一階段，如果A的價位和行情適合加倉，則加倉方式：

1，加倉A。（對某個單一的倉位“加倉，重倉是逐漸加上去的”）

 

如果A的價位和行情不適合（立即）加倉，此時，可以要麽簡單地等待without調倉動作，要麽在A倉位賬麵盈利的基礎上，可以有兩種加倉方式：

2，B雖未突破，但依然被看好，且價格和行情適合加倉，則在A盈利的基礎上加倉B。其實質是，剛開始買入A, B時，由於資金管理原則，都沒有使用更大資金量，現在，賬戶有了盈利（而不是A有了盈利，盡管是由於“A有了盈利”才“賬戶有了盈利”），可以對行情依然看好且適合加倉的B使用更大資金量。（綜合“既指對某個單一的倉位，也指Percentage of ACA”兩者）

3，開倉買入新的股票C。C可以是在買入A, B時就看好可買入的，但由於資金管理原則整體帳戶不能持有更大Percentage倉位而放棄的，也可以是剛被選中的。（Percentage of ACA“加倉，重倉是逐漸加上去的”）

 

“加倉，重倉是逐漸加上去的”既指對某個單一的倉位，也指Percentage of ACA，這隻表明“在哪些倉位或品種上繼續使用資金”的原則，解決了操作目標問題。而加倉（或新開倉）的倉位Size，則由作為加倉基礎的盈利大小、各倉位占ACA的Percentage、各倉位的波動性和波動率、對指數大環境和個股的行情判讀（方向以及準確度概率）etc., 來綜合決定，依然依照資金管理的大原則。

 

比如，各方麵都合適，可以加倉，但The size of the new position to accumulate所對應的Capital Amount不到一個Capital Unit，就無必要加倉了。具體的操作量化Guidance可以是，比如，某Existing倉位的（階段性）新盈利, which serves as the basis to open/accumulate an additional position, 大於The Expectational Acceptable Loss of the new position to potentially add，同時，可根據市況和行情判讀準確度概率適當調整。

 

同樣，如果出現了虧損，資金管理要求按類似原則加倉或新開倉時要減量。此時虧損的定義與盈利相反地類似(Similar but on the opposite way)，但盈利有Unrealizedly Running (Holding position with paper-gain being expected to progressively expand)模式，虧損則就被Realized。Unrealized Loss隻能存在於入倉點的同一行情階段（相對於盈利時行情進入了下一階段）。

 

更常見的是，On a given predefined Time Frame持倉一定時間後，倉位沒達到上漲預期而微虧微賺時，就Proactively close position, 此時的Trading Result是無效操作（Ineffective Trading:賠賺所涉及的資金量太小，無論賠或賺該操作都沒有意義）。

 

有時，帳戶資金管理（在比如大市不足夠明朗情況下）不允許減小Cash Percentage of ACA，即使有足夠Cash閑置，但發現有更好的操作機會時，也隻可Proactively平倉Existing不夠好的(All or partial) Position(s)騰出資金以參與新機會。也有時，帳戶資金管理要求當前風險控製趨於More Defensive，倉位分配應該增大Cash Percentage of ACA，也會Proactively平倉Existing不夠好的(All or partial) Position(s).這都造成結果上的無效操作。或者有時綜合為，比如：

 

目前持有A, B, C三隻股票，各自占用ACA Percentage為20%, Cash=40%. 現在決定買進新的好股票D，行情判讀認為D應該比A, B, C所占用的資金量都大（但又未大到立刻重倉占ACA 40%的地步），動用ACA Percentage 25%-30%，但控製總體風險的賬戶資金管理Requires必須閑置Cash=25+% of ACA。

 

分析後發現：

1，A微虧，雖然還未達到預定的止損點，但行情最不理想；

2，B微賺，行情還可以，依然Positive, 但當前對B行情的判讀準確度概率比當初買入時的判讀準確度概率要低一些，and/or當前對當初買入B時所懷行情預期（比如，漲幅多大、或漲速多快etc.）的判讀準確度概率比當初買入時對該預期的判讀準確度概率要低一些。

 

新的方案及調倉可以是以下幾種：

1，平倉一半A，使得持倉組合為（A=10%, B=20%, C=20%, D=25%, Cash=25%）；（Realized Partial Position A是無效操作）

2，平倉A, B各一半，使得持倉組合為（A=10%, B=10%, C=20%, D=30%, Cash=30%）；（Realized Partial Positions A and B都是無效操作；或者所涉資金量稍微大時，ineffective gain of realized partial B covers the ineffective loss of realized partial A）

3，平倉全部A，使得持倉組合為（B=20%, C=20%, D=30%, Cash=30%）。（Realized Position A是無效操作）

 

Loss不可能被消除，肯定會出現。把Expectational Acceptable Loss主動平倉在無效操作層麵，並防止、杜絕Big Loss，是策略上對待和操作上處理Loss的最好方式，屬於行情判讀、資金管理和交易模式的綜合範疇。

[行到水窮處，坐看雲起時]

中英文混在一起，讀起來很費勁。