交易模式要適應資金規模

交易模式要適應資金規模

 

坐莊的主力資金的模式和考核方式與跟隨資金完全不一樣！

 

跟隨資金的交易模式必須隨資金規模變化，作為跟隨者，總體原則為：

 

大資金：股價不跌了，買；賣了之後，股價接著漲。（Timing在一定範圍內準確，不要求精確；要求安全度高和不驚動主力資金，不要求做滿波段，而在於能在買盤踴躍的時候順利地兌現所有帳麵盈利）

 

小資金：股價跌完開始漲了，買；開始跌了之後，賣。（要求Timing精確和做滿波段）

 

按資金量的級別劃分，具體方式為：

 

$100K-$300K (Small)

勉強可Apply資金管理的方法($100K是最低限，$300K自由度則適中)。大致不用顧慮個股的Liquidity，DT、短線、波段和中長線都做，但談不上有必要去有意識地組合這些Time Frame模式，目標是快速增值。

 

$300K-$1M (Moderate)

需要適當考慮個股的Liquidity, 持倉結構和資金管理可以自如進行DT、短線、波段和中長線的組合。

 

$1M-$25M (Medium)

需要個股有足夠Liquidity，DT受限製，以波段和中長線為主，偶爾做短線。對Trading Signal的精度不類似DT或短線那樣嚴格，注重使用倉位微調。如果是從小於$1M的資金積累盈利做到了這個規模，操作思路和資金管理需要及時調整。

 

以上資金規模的操作模式都是行情主導型，也就是：市場行情好的情況下，期望更多地盈利，即，在意的是盈利相對於本金的比率。$25M規模之上的操作模式，就是資金主導型了，也就是：安全度第一，無論行情好壞，首先絕對是穩，其次才是賺，行情好時，也不期望大賺，即，在意的是盈利的絕對額。

 

對以下兩類資金規模沒有Hands-on經驗，Just do some reasonable inference:

 

$25M-$100M (Big)

專注Liquidity好、成交金額和成交量大的股票。除非DT專做有限的不到200個大流通盤股票(本人拜訪過資金規模$250M由核心小團隊打理的Hedge Fund, DT Block Trading但並非每天都做交易)，或由Trading Robot做 HFT DT；必須放棄入點短線精度，隻做波段和中長線，因為短線精度能帶來的成交量和成交金額對這個規模根本沒有意義，而且本身造成的成交金額和成交量對Average Liquidity股票的短線走勢可能會造成影響，幾乎肯定會對DT級別的走勢造成影響，因此，要提防該資金規模成為中小莊家在中小股票上的特定獵取對象。

 

雖然單個人還是可以打理，但$25M必須要嚴肅麵對法律監管了，因為必須要有License，如果成立了正式公司，主力資金知道該資金的單子是來自機構而不是普通的散戶。

 

實際收益率及收益率期望值會顯著降低，更注重絕對的安全度。

 

$100M+ (Huge)

Hedge Fund，一般需要多人團隊運作。