交易是個性化的：討論原則 vs 推薦股票

交易是個性化的：討論原則 vs 推薦股票

 

Mon July 22nd, 2013 ZOLT向上突破$14.50時，有人主動Live-Time討論該股。

 

當時，本人說“跟蹤這個股票有段時間了，錯過了的確有點可惜，但鑒於目前的行情環境，堅決不追高”。當時談論的話題有點雜，說的時間比較長，聊天的過程中ZOLT接著就突破了$15.00整數位。

 

這個話題比較有意義，所以就立刻小結成了篇文章：

 

階段性低風險原則拒絕追高

http://blog.wenxuecity.com/myblog/47609/201307/16131.html
 

今天Wedn July 24th, 2013, ZOLT從昨天的$16.60跌了18% or $2.97，收盤$13.63.

 

ZOLT這個例子，如果買入時不是追高的話，現在的價格賣出是不虧不賺，而追高買入的，就很尷尬了。隻能無奈地說“抱歉，無任何建議該怎麽辦”。

 

Trading本質上就兩點：

1，判斷行情；

2，在風險和盈利之間取得平衡。

也就是：

1，對的時候能大盈或盈利不錯；

2，一旦被證明為錯誤（盡管錯誤率越低越好，但錯誤肯定會發生的！），可以少賺、不賠、或少賠。

 

可以討論交易的原則，但不要涉及具體的股票或買賣時機。概率性的事情，長期而言，任何類型的結果都會出現。在學習交易的整個過程中，對於這種推薦股票或善意回應別人的要求的錯誤，本人犯錯足夠多：

 

1，事後賺錢了的，所有人都說是由於他們自己的決定而賺的；

2，事後賠錢了的，所有人都說是因為聽了建議而賠的；

3，由於聽從了“不能買”建議而錯過賺錢了的，都埋怨到至今；

4，由於聽從了“不能買”建議而免於賠錢的，從來就沒人再提起過！

 

事實是：這對任何人都沒好處，對薦股者沒好處，對受推薦者也沒好處，對他們之間的友情更沒好處。

 

交易是高度個性化的。其實，除了能不能買這個決定外，還有更重要的“個人風險承受能力如何、個人對該股的盈利預期是怎樣的、買多少、預期持有多長時間、錯了怎麽處理、市場和行情變化了怎麽處理、何時賣”，等等，但“推薦股票或答複能不能買”無法涉及這些更重要的因素。即使能涉及這些因素，而且，到了預期的賣點，負責的薦股者正確地建議賣出、被薦者也正確地執行了賣出而大賺，而股價卻接著大漲：被薦者由於“沒賺夠”依然埋怨；薦股者由於善意無償幫助賺錢未要求任何所得，沒被感謝不提、卻還被貪婪地抱怨。（推論：Financial Services必須收費！）

 

關鍵在於Trading的整體綜合能力和持續賺錢的能力，這涉及的是有統計正確性的一致性原則；而不是某時某隻股票賺了多少。但絕大多數人關心的是（僥幸在某隻股票上大撈一把地）賺錢，而不是學習這種能力，也沒有自己承擔責任和風險的意識。其實，沒有這種堅實的一致性盈利能力，偶爾大撈一票不過是給更迅速地賠完帶來點調味似的刺激、幻影和遐想。2000年代Internet Bubble期間一年數倍的輝煌者們如今又在哪裏？

 

所以，Professional Trader隻討論Trading Principles，從不薦股！