階段性低風險原則拒絕追高

階段性低風險原則拒絕追高

 

Terms：

 

DT(Day Trading)：Intra-day or in 2 days

短線(Short Term Trading)：2 days to 2 weeks

波段(Swing Trading)：2 weeks to 2 months

中長線(Medium-Long Term)：3 months to 6 months (or maybe 1 or 2 years when necessary)

 

不追高有其強有力的理論根據！

 

追高的交易模式必定是Small Time Frame的，也隻有限地適合一些DT或短線Trading Pattern Signal.

 

原因在於：

 

1，雖然股價階段性上漲必須突破，但股價連續上漲的概率低，即使在突破點立刻起始新一波上漲，短時間(比如連續幾個交易日)連續上漲的概率也不夠高；

2，任何連續上漲之後的不長時間內，幾乎必有調整(要麽股價Retreat打低回調，要麽股價橫盤進行水平窄幅調整)，因而，在操作上，突破追高必定是DT或短線！需要強調，在這一點上，與假突破無關，假突破是指隨後的事實行情表明突破至少暫時失敗；而調整是指突破成功、預期趨勢正在繼續且被判讀正確，但即使如此，追高也是低勝算的交易方式！

 

對於波段和中長線持倉，一定必須注重股價的相對優勢(整體底部的絕對低價，也就是，底部即將突破前的相對低價；或大趨勢清晰時處於階段性行情調整時的階段性低價)，原因在於兩方麵：

1，持倉的Time Frame必定參與更小Time Frame(也就是DT和短線)的調整；

2，顯著概率上，買入後，股價將繼續調整，即：相對價格優勢的入點不期望DT或短線Time Frame上立即漲，但跌的可能性小且能跌的空間很有限。

 

推論(操作橫盤調整的Entry方式)：

1，(成交量驗證底部進入)對已經長期橫盤的盤底，有放量跡象、股價在底部區域的合適位置(肯定不是最低，但也不是相對很高，可參考200SMA)時買進。放量是欲啟動的信號，此時仍處於吸籌狀態，買進後最好是連續小陽線或小陰小陽夾雜小碎步穩定地上漲(短線也正確，但並不預期短線上漲)。

2，(階段性回調到支撐進入)對趨勢明顯情況下的階段性矩形橫盤調整：在極度連續縮量，股價在橫盤區的Primary/Secondary Support附近買入，這是階段性洗盤接近尾聲的特征；或縮量後，股價從Primary/Secondary Support相對低位開始溫和放量溫和上漲時買入(也是DT或短線的入點)，這是階段性洗盤已結束的吸籌特征。大多可參考50SMA，少數強勢股的形態可參考20SMA。

3，(階段性突破追高)調整充分(比如，橫盤時間長，階段性底部價量配合好、反轉果斷有力)，Big Time Frame整體形態欲突破的姿勢非常好，漲幅潛力很大，突破時DT分時圖果斷(比如，全天呈根號型或穩定斜線上漲)，表明籌碼穩定，主力資金做多堅決。此時跟進，隻有兩種情況：

1，肯定是DT或短線打算(有很好盈利且情況合適時可以轉為波段和中長線，但不是起初的預期)；

2，本來就持成本很有優勢的已有底倉，繼續看好後續行情，加倉後的綜合成本依然安全、可以承受回調震蕩。

 

波段和中長線持倉的入點價格所具有的相對優勢能帶來更大安全度，使得在DT或短線上、即使不盈利，也不至於有無法承受的損失，這樣就給利潤奔跑創造了更好的條件！任何Bigger Time Frame的繼續持倉或等待預期的利潤，都是Smaller Time Frame的讓利潤奔跑！而讓利潤奔跑的前提條件，是在該Smaller Time Frame裏有利潤：即Smaller Time Frame有盈利是Bigger Time Frame繼續持倉的必定前提條件！

 

終極的交易境界，就是“盈利的確定性”和“風險的傷害性”有敏銳的判斷，並能相應地管理。倉位占用了兩種重要資源：一是資金；二是時間(機會成本)。如果行情或倉位不具有“盈利的確定性”，那就可簡單地歸結為“風險的傷害性”，也就是：隻持有高勝算倉位！因為，無趨勢行情的風險也有傷害能力，至少損失了時間成本！(推論：重倉分兩種：一種是占用資金比例大，另一種是持有時間長，也就是說，占有的機會成本高)

 

理論上來說，在Trading Profession沒有什麽不可以做的，但必須遵守一致性的原則：

 

根據判讀正確度概率控製倉位規模，嚴格限製低勝算交易行為的次數、持有時間和占用資金量，更關鍵的是風險不能失控(比如，單筆損失或累計損失過大、倉位組合不合理、整體帳戶安全度不夠高，等等)。

 

對於波段和中長線持倉：

1，已有確定Paper Profit的倉位，必須時刻處於“階段性低風險”的狀態，也即在DT和短線上也如此(當在DT和短線上變為“高風險”時，就是平倉或打短差的機會!)；

2，對所有Time Frame上newly Initialized的倉位，必須時刻處於“階段性無害”的狀態！

 

階段性低風險：可能存在的不利價格變化不會造成損失，不會引發被動平倉。其中，Bigger Time Frame上的容忍度比Smaller Time Frame要高。

 

階段性無害：風險已經階段性釋放完畢(比如，回調已經結束、開始反轉時)。

 

但階段性風險釋放完畢後(即“階段性無害”的時間窗口已過)，預期行情和利潤沒有出現，價格遲遲未脫離成本區，經過如此一段調整時間的積累，風險可能重新積聚、變為高概率重新具備“傷害能力”。此時，要根據具體的後續當前行情進一步判讀：

 

1，如果走勢不夠強、或者弱，與指數環境的配合、個股盤麵和盤外的配合、個股分時走勢，等等，綜合表明，主力沒有意願在不長的時間內發動上漲，就需要減倉或完全退出。這就是由於時間成本或行情判讀的改變而引起的為了規避風險而做的主動平倉；其結果是無效操作，賠賺額由於太小而無所謂。

2，如果走勢強，與指數環境的配合、個股盤麵和盤外的配合、個股分時走勢，等等，綜合表明，主力在耐心吸籌或洗盤，有較大可能在可等待的時間內發動上漲，則繼續持有；先前的持倉等待是付出的時間成本，每段等待過後都意味著離突破更近了。但不能加倉，因為行情還沒有進入下一階段！

 

追高的操作，就是：

 

由於高概率的潛在短線回調風險還沒開始顯現、更沒被釋放，當前階段性行情不是低風險，一旦轉為傷害性風險，就是必須短時間(DT或短線)快速止損的操作。雖然某些高概率判讀條件下可以做，但該模式整體勝算不高。