享受自由，感恩生命
心中明月在，靜照彩雲歸
正文
解盤工具及其概率性準確
“孢子理論”的本意是孢子的變異被觀察的時候，其已變異的規律很可能被觀察者捕捉到，而規律一旦被捕捉，又會發生新的變異（會趨向於向觀察者未知的方向去變異）。在市場交易中，“孢子理論”描述的是，在給定的時間段裏，變化有一定規律，而一旦規律被大多數人發現了解，則規律必定發生變異。
“孢子理論”在宏觀上，以市場各長時間段的大行情為研究對象，是成立的。但“孢子理論”並沒有給出市場的本質，即，市場不過是賭場，市場是主導者（或操縱者，Big Boys）操縱的，而不是無意識的孢子。跟隨者的對手不是無意識的市場，而是主導者(Market manipulator)！就如同去賭場賭博的人應該研究的是賭場老板的策略或應對各種具體賭博工具的賭術，而不是賭場本身；市場跟隨者的研究對象不是市場，而是主導者、其使用的工具和和其運作特點和習慣（規律）！從而，“孢子理論”的Validity對不同的市場參與者意義是截然不同的：市場跟隨者被動認識到規律變化（更差的是絕大多數人根本還認識不到！），而市場主導者主動發起規律變化。
GS基本上每天都盈利，平均每天盈利$25M，這才是Business Model!為何市場對GS沒有風險？GS如何才能保持並鞏固這種無風險的模式？
為什麽那麽多著名交易家都失敗了？
失敗的都是跟隨者！主力資金有失敗的，但主力資金從來沒有在市場上失敗過！百年老店BSC和LEH失敗的原因在於市場之外！這是需深思市場本質的Case Study之一！
相反的例子：LTCM用數學模型的機械方法跟隨市場，在市場上失敗了，但在市場外翻盤了！這也是需深思市場本質的Case Study之一！
Soros直白地說過：金融市場不能完全用數學模型描述！（著名大莊家說的實話！）
（真正具有市場性的是VIX，因為無法操縱，也沒必要操縱（因為Open Interest太小）！真正具有市場性的，反而沒有了可靠分析工具！）
所以，跟隨者成功的關鍵在於：要從理解主力資金的角度（Understanding Big Boys）去解盤和操作！（這是唯一正確的理念！）
基於“孢子理論”，行情的產生和發展的確是變化的，行情的性質和特點也是變化的，各大行情之間則必定不一樣。超越“孢子理論”的是，任何行情都可被一套完備的市場工具來描述、判斷和預測，該工具集是不變的。
計算機軟件設計在Design coding architecture時，總是設計一些通用的Module，不同的Application調用這些Module時使用不同各自的參數就行了。Applications之間沒有任何關係，就如市場時隔數年的各段大行情間沒什麽關係；但實現Applications的不同功能都是通過同樣幾個Modules，對不同行情的描述和預測都是通過那幾樣工具。它們的前提是一樣的：architect要懂Application的本質和Module的功能，Market Follower要懂得市場的本質和工具的在本質上的市場意義，以及確定這些工具能描述大部分的行情（因為市場有限可測，要把握“有限”這個度）。
在學習、成長的成熟前相當長時間的階段，Trader分析、研究（Self-Evolving基礎研究）並開發交易係統（基礎研究上的實踐，從理論到技術），多數情況是“失敗-再開發”循環，是正常的。但若足夠長時間後（隻能由Trader自己模糊感知並精確定義），依然如此，就是思路或思維體係錯誤了，是典型的失敗性惡性循環，根本原因在於：對市場認知的理念錯誤和交易技術（工具）的錯誤方法，即Trading Philosophy的錯誤。
解讀行情本身則屬於“評估整個市場的大勢”（包括個股和市場大環境），除了利用解盤工具之外，還包括經驗、個性性格（比如風險承受度）等主觀原因。注意，判斷市場不可能是徹底客觀的，因為，個人經驗導致了不可能徹底客觀，盡管，每個交易者希望做到盡量客觀。所以，在Trading Profession，人是最重要的！一切技術指標(TA Indicator)都是衍生性的(Derivative/Secondary)，解盤的關鍵在於對本質的把握（Primary）。在熟識技術指標數學原理後，都應該被絕對地完全摒棄。一切行情的分析，必須在對本質了解的基礎上。
價量運動最本質，其它都是表象。作為沒有定價權的市場跟隨者，永遠隻能是觀察者和預測者，而不是控製者。邏輯上，市場是有限可測的，因而，有限可測的概率可靠性依賴解讀價量運動的係統必須落實到幾樣邏輯清晰、行之有效的工具，這些工具能解釋市場的本質，可靠概率地描述和預測不斷變化的市場。概率性預測體係要能自適應“[變異（但結果很正常的）低概率性錯誤]”。概率性的錯誤預測結果是必定客觀存在的，不能與必定發生的事實爭辯！但真正正確的是數學期望值為正的高概率性預測和風險管理體係，即交易係統。在此基礎上，不同的市況（趨勢市和震蕩市），用不同的策略操作。
高概率正確的交易係統必定來自高概率的解盤係統。比如，（交易係統的策略性）“截短虧損，讓利潤奔跑”聽起來當然正確，但“截短虧損”取決於（1）正確的入點，“讓利潤奔跑”取決於（2）趨勢行情，即（3）震蕩行情不存在“讓利潤奔跑”。這三點的關鍵：如何確定入點，如何區分趨勢行情和震蕩行情，都依賴於Effective高概率行情解讀！
盡管講解TA的書多如牛毛，但Fundamental Research on TA的Effective結果實際上並不為人所熟知，從而，以此基礎產生的Effective結論和模型 based on which 建立分析工具、測試和實際分析當然也就不多。任何行情判讀工具，必須在某個Time Frame的框架下，比如日線，2天至2周，兩個月，等等。每個工具的準確度都是概率性的，其出錯可能性的原因概括起來有兩個方麵：
1，蓄意的Anti-TA騙線，或Anti-該TA工具的騙線。
2，市場的運動具有該TA工具無法描述、解釋或預測的情況。
由於金融市場不能完全用數學模型描述，從而可以推論：Back Test成功率過高的模型反而在以後的實戰中肯定不實用（主力資金的操作模式必須變化！以前擬合度過高的，在將來市場上發生的概率反而低！）。但Back Test判讀工具的正確性是有理論根據的。大體獨立並具有明顯Edge的Primary TA判讀工具有以下幾個：
1，K線分析
在短線和波段分析中有很強的Edge，但Edge會被騙線削弱。K線分析用在實時的短線判讀容易被騙線迷惑，而且騙線是後驗性的，盡管豐富經驗可以彌補其造成的可能損失。
K線定式的效果有兩個方麵：方向和力度。K線定式若沒有產生預定的方向，則時間上已經失效。也就是說，K線定式也有其作用的Time Frame和時間長度。比如，長期趨勢被逆轉隻是反轉定式的其中一個表現 ，也即，反轉定式可起始調整。舉例來說，反轉定式預測的方向有三個結果：
1，成了騙線或強勢洗盤；時間短，被驗證快。
2，起始階段性調整，一段時間後，繼續上漲；調整的幅度與反轉K線定式的力度的相關性也是概率性的。
3，反轉。
K線定式的力度也是概率性的：
1，反轉K線定式的力度
輔助判斷調整走勢會持續多長時間，以及後市的方向。
舉例來說，AAPL日線圖。AAPL大規模的出貨應該在整個2012年4月的K線圖中得到確認，依據是成交量、K線形態和價量配合。隨後縮量調整並創新高。在2012年9月創新高後，成交量開始穩定地比2012年5月至2012年9月的成交量大，形成穩定的價跌量增一路壓價出貨的狀態。
2012年4月中旬有個帶下影大陽線定式反轉，但該反轉定式沒有阻止下跌，而且，那個時期的成交量都很大。2012年5月中旬的中大陽線反轉就成功地反轉了，但局部成交量反而小很多。
2012年5月中旬APPL反轉後，窄幅盤整很長時間，可能跟該反轉定式力度較小有關。
2，Compare adjacent but directionally opposite的反轉K線力度
對識別騙線和後市方向有意義。
以GOOG年日線圖為例。2012年10月大陰線定式起跌，力度很大，放巨量。2012年11月，200SMA上跳空反轉。這個反轉是個高概率做多操作機會，因為K線反轉定式和200SMA支撐重合。但從定式力度相比較來看，這隻能被預期為反彈，因為，前麵發生的大陰線定式裏，幅度和量都很大，而隨後的反轉定式裏，量和幅度都根本不是同一數量級。但事實是，這是後市新高的起點。所以，力度正確性是概率性的，而且，K線定式的預期方向判讀優先於力度判讀。
AAPL/GOOG這些大權重高價股的騙線和迷惑性應該更強，因為它們肩負著雙重任務：個股的利潤和調控指數的功能。而且，這些股票是大資金角逐的戰場，即，跟隨資金也都是大資金，也都是高水平的。若這些高價股的行情能被輕鬆判斷，主力資金就沒法把這遊戲玩下去了，特別在一群高水平的人中。比如，AAPL自2012年秋開始連續大跌了幾個月後，引起了多少正在進行的訴訟？而且都是著名的大Hedge Fund（比如SAC）在發起訴訟。這種高價格和高水平操盤的股票，都是超級主力吃Hedge Fund的。一般散戶才能買多少AAPL/GOOG？
騙線和假突破越來越頻繁，所以經驗越來越重要。其中，宏觀分析越來越重要，比如，股性，對主力意圖的把握，主力的操盤習慣，等等。
2，支撐線/阻力線
支撐線/阻力線不是精確的點位，而是大致範圍較確定的小範圍模糊區間，與下列有關：
1，關鍵日線的開盤/收盤點或影線點；
2，統計性日線的開盤/收盤點或影線點；
3，Gap Up/Down的起始點；
4，巨量日線點或連續縮量點；
支撐線/阻力線的Edge會被假突破削弱。
特別地，趨勢線是Secondary的，不是Primary的！
3，均線分析（20/50/100/200 SMAs）
各SMA實際上反映的是各不同Time Frame的平均成本。
SMA在非經典形態中不起作用，比如經常跳空的形態和大幅震蕩的形態。對於長期箱體震蕩無趨勢的股票，SMA的效果也有限。
實踐表明，美股200SMA有一致性起作用，50SMA在趨勢形態中有很強作用。SMA係統不用20SMA以下的Time Frame,20日以下的Time Frame全依賴日K線分析。
4，價量分析
巨量日線點或連續縮量點。
5，形態分析
帶量Gap Up/Down的起始點，W/M形態和Head-Shoulder形態。其它所有形態都可忽略。
必須指出，價量分析和形態分析的關聯度較大。
關聯度小的判讀工具之間的組合能大大增加判讀正確性的概率，是評估Trading Signal可靠度的關鍵，屬於Secondary分析：
1，共振實際上就反映了判讀工具的組合概念，是正確的，但均線共振的各均線有較大關聯性，使得統計上，純粹的均線組合可靠度沒有想象得高。
2，假突破（是後驗性的）。向下假突破，或下影線探主要支撐放量洗盤後進入是最安全的，因為，主力已經完成預定Kill Stop-Loss任務，要開始拉升了。
TA不是機械地TA，高概率地識別和預防騙線/假突破、進一步利用騙線/假突破是成功的基礎之一。
3，宏觀分析
Short Interest有多少，評估主力持倉成本，各時間段主力在幹什麽，等等。
跟蹤股票的時候判斷目標股的運行是否正常，就是指主力在現階段正在幹什麽？主力結合大市環境，或預期大市環境情況下，（或根本就不理會大市環境！），是在調整、洗盤，假突破、派發/吸籌，等等。用的什麽手法？自由落體式短時間打低觸發止損盤、Gap拉高/打低、或接連3-5天連陰線，日線有否影線？Short Interest多的，是否在Short Squeeze，或誘空？
主力的目的達到了麽？比如，橫盤時間是否足夠長、或Bull/Bear Trap是否已經完成了，有否在關鍵位放量，或5m圖上偶爾有突發成交量？盤外有什麽配合，比如公司消息，與所在板塊有關的經濟、政治或突發消息，Upgrade/Downgrade等等。目的完成時，盤麵果斷麽？比如，直接大幅Gap Up拉高高走不再給場外機會，或Gap Down連綿下跌不反彈，等等。洗盤凶狠的，完畢後，漲勢也猛，這與主力操盤手駕輕就熟且行之有效的習慣有關。
4，K線分析、支撐線/阻力線分析、均線分析（20/50/100/200 SMAs）這三者之間關聯度很小，在微觀（Smaller Time Frame）上也更容易組合。這三者間任何至少兩個的共同判斷都大大增加正確概率，事實上，盡管騙線和假突破越來越多，這三者之間任意雙重Pattern的正確率依然基本未受影響，基本百發百中！
5，當Bigger Time Frame和Smaller Time Frame的信號一致時，當然提高正確概率。
這一點，最經常被運用的是回調到支撐線買入而不突破追高。
市場規律的變異既有大行情級別宏觀的，也有非常微觀的。比如，2007年7月後的美股市場運行方式就與以前很不一樣了，SPX以前每天的波動隻有3、4個點，現在每天10-20點稀鬆平常。個股股性也變了，比如PFE/GE，2007年7月以前每天變化頂多3、4分錢，而且每分錢在變化前，同樣的Bid/Ask能保持幾個小時，現在則被運作成了趨勢股！
所以，建立高可靠度的解盤工具集，然後，根據經驗隨機應變：該放棄的放棄，該掙小錢的掙小錢，該猛抓的猛抓。以此邏輯，新的大變化、或從未發生過的走勢，發生時，肯定是賠錢的、或應放棄的、或應小倉位參與的。比如，2011年8月的大跌，以及2013年年前和年後各一個交易日的大漲。這種情況下如果賠錢，是一定必須承擔的成本，隻能用更多的盈利來彌補。
“孢子理論”的本意是孢子的變異被觀察的時候，其已變異的規律很可能被觀察者捕捉到，而規律一旦被捕捉，又會發生新的變異（會趨向於向觀察者未知的方向去變異）。在市場交易中，“孢子理論”描述的是，在給定的時間段裏，變化有一定規律，而一旦規律被大多數人發現了解，則規律必定發生變異。
“孢子理論”在宏觀上，以市場各長時間段的大行情為研究對象，是成立的。但“孢子理論”並沒有給出市場的本質，即，市場不過是賭場，市場是主導者（或操縱者，Big Boys）操縱的，而不是無意識的孢子。跟隨者的對手不是無意識的市場，而是主導者(Market manipulator)！就如同去賭場賭博的人應該研究的是賭場老板的策略或應對各種具體賭博工具的賭術，而不是賭場本身；市場跟隨者的研究對象不是市場，而是主導者、其使用的工具和和其運作特點和習慣（規律）！從而，“孢子理論”的Validity對不同的市場參與者意義是截然不同的：市場跟隨者被動認識到規律變化（更差的是絕大多數人根本還認識不到！），而市場主導者主動發起規律變化。
GS基本上每天都盈利，平均每天盈利$25M，這才是Business Model!為何市場對GS沒有風險？GS如何才能保持並鞏固這種無風險的模式？
為什麽那麽多著名交易家都失敗了？
失敗的都是跟隨者！主力資金有失敗的，但主力資金從來沒有在市場上失敗過！百年老店BSC和LEH失敗的原因在於市場之外！這是需深思市場本質的Case Study之一！
相反的例子：LTCM用數學模型的機械方法跟隨市場，在市場上失敗了，但在市場外翻盤了！這也是需深思市場本質的Case Study之一！
Soros直白地說過：金融市場不能完全用數學模型描述！（著名大莊家說的實話！）
（真正具有市場性的是VIX，因為無法操縱，也沒必要操縱（因為Open Interest太小）！真正具有市場性的，反而沒有了可靠分析工具！）
所以，跟隨者成功的關鍵在於：要從理解主力資金的角度（Understanding Big Boys）去解盤和操作！（這是唯一正確的理念！）
基於“孢子理論”，行情的產生和發展的確是變化的，行情的性質和特點也是變化的，各大行情之間則必定不一樣。超越“孢子理論”的是，任何行情都可被一套完備的市場工具來描述、判斷和預測，該工具集是不變的。
計算機軟件設計在Design coding architecture時，總是設計一些通用的Module，不同的Application調用這些Module時使用不同各自的參數就行了。Applications之間沒有任何關係，就如市場時隔數年的各段大行情間沒什麽關係；但實現Applications的不同功能都是通過同樣幾個Modules，對不同行情的描述和預測都是通過那幾樣工具。它們的前提是一樣的：architect要懂Application的本質和Module的功能，Market Follower要懂得市場的本質和工具的在本質上的市場意義，以及確定這些工具能描述大部分的行情（因為市場有限可測，要把握“有限”這個度）。
在學習、成長的成熟前相當長時間的階段，Trader分析、研究（Self-Evolving基礎研究）並開發交易係統（基礎研究上的實踐，從理論到技術），多數情況是“失敗-再開發”循環，是正常的。但若足夠長時間後（隻能由Trader自己模糊感知並精確定義），依然如此，就是思路或思維體係錯誤了，是典型的失敗性惡性循環，根本原因在於：對市場認知的理念錯誤和交易技術（工具）的錯誤方法，即Trading Philosophy的錯誤。
解讀行情本身則屬於“評估整個市場的大勢”（包括個股和市場大環境），除了利用解盤工具之外，還包括經驗、個性性格（比如風險承受度）等主觀原因。注意，判斷市場不可能是徹底客觀的，因為，個人經驗導致了不可能徹底客觀，盡管，每個交易者希望做到盡量客觀。所以，在Trading Profession，人是最重要的！一切技術指標(TA Indicator)都是衍生性的(Derivative/Secondary)，解盤的關鍵在於對本質的把握（Primary）。在熟識技術指標數學原理後，都應該被絕對地完全摒棄。一切行情的分析，必須在對本質了解的基礎上。
價量運動最本質，其它都是表象。作為沒有定價權的市場跟隨者，永遠隻能是觀察者和預測者，而不是控製者。邏輯上，市場是有限可測的，因而，有限可測的概率可靠性依賴解讀價量運動的係統必須落實到幾樣邏輯清晰、行之有效的工具，這些工具能解釋市場的本質，可靠概率地描述和預測不斷變化的市場。概率性預測體係要能自適應“[變異（但結果很正常的）低概率性錯誤]”。概率性的錯誤預測結果是必定客觀存在的，不能與必定發生的事實爭辯！但真正正確的是數學期望值為正的高概率性預測和風險管理體係，即交易係統。在此基礎上，不同的市況（趨勢市和震蕩市），用不同的策略操作。
高概率正確的交易係統必定來自高概率的解盤係統。比如，（交易係統的策略性）“截短虧損，讓利潤奔跑”聽起來當然正確，但“截短虧損”取決於（1）正確的入點，“讓利潤奔跑”取決於（2）趨勢行情，即（3）震蕩行情不存在“讓利潤奔跑”。這三點的關鍵：如何確定入點，如何區分趨勢行情和震蕩行情，都依賴於Effective高概率行情解讀！
盡管講解TA的書多如牛毛，但Fundamental Research on TA的Effective結果實際上並不為人所熟知，從而，以此基礎產生的Effective結論和模型 based on which 建立分析工具、測試和實際分析當然也就不多。任何行情判讀工具，必須在某個Time Frame的框架下，比如日線，2天至2周，兩個月，等等。每個工具的準確度都是概率性的，其出錯可能性的原因概括起來有兩個方麵：
1，蓄意的Anti-TA騙線，或Anti-該TA工具的騙線。
2，市場的運動具有該TA工具無法描述、解釋或預測的情況。
由於金融市場不能完全用數學模型描述，從而可以推論：Back Test成功率過高的模型反而在以後的實戰中肯定不實用（主力資金的操作模式必須變化！以前擬合度過高的，在將來市場上發生的概率反而低！）。但Back Test判讀工具的正確性是有理論根據的。大體獨立並具有明顯Edge的Primary TA判讀工具有以下幾個：
1，K線分析
在短線和波段分析中有很強的Edge，但Edge會被騙線削弱。K線分析用在實時的短線判讀容易被騙線迷惑，而且騙線是後驗性的，盡管豐富經驗可以彌補其造成的可能損失。
K線定式的效果有兩個方麵：方向和力度。K線定式若沒有產生預定的方向，則時間上已經失效。也就是說，K線定式也有其作用的Time Frame和時間長度。比如，長期趨勢被逆轉隻是反轉定式的其中一個表現 ，也即，反轉定式可起始調整。舉例來說，反轉定式預測的方向有三個結果：
1，成了騙線或強勢洗盤；時間短，被驗證快。
2，起始階段性調整，一段時間後，繼續上漲；調整的幅度與反轉K線定式的力度的相關性也是概率性的。
3，反轉。
K線定式的力度也是概率性的：
1，反轉K線定式的力度
輔助判斷調整走勢會持續多長時間，以及後市的方向。
舉例來說，AAPL日線圖。AAPL大規模的出貨應該在整個2012年4月的K線圖中得到確認，依據是成交量、K線形態和價量配合。隨後縮量調整並創新高。在2012年9月創新高後，成交量開始穩定地比2012年5月至2012年9月的成交量大，形成穩定的價跌量增一路壓價出貨的狀態。
2012年4月中旬有個帶下影大陽線定式反轉，但該反轉定式沒有阻止下跌，而且，那個時期的成交量都很大。2012年5月中旬的中大陽線反轉就成功地反轉了，但局部成交量反而小很多。
2012年5月中旬APPL反轉後，窄幅盤整很長時間，可能跟該反轉定式力度較小有關。
2，Compare adjacent but directionally opposite的反轉K線力度
對識別騙線和後市方向有意義。
以GOOG年日線圖為例。2012年10月大陰線定式起跌，力度很大，放巨量。2012年11月，200SMA上跳空反轉。這個反轉是個高概率做多操作機會，因為K線反轉定式和200SMA支撐重合。但從定式力度相比較來看，這隻能被預期為反彈，因為，前麵發生的大陰線定式裏，幅度和量都很大，而隨後的反轉定式裏，量和幅度都根本不是同一數量級。但事實是，這是後市新高的起點。所以，力度正確性是概率性的，而且，K線定式的預期方向判讀優先於力度判讀。
AAPL/GOOG這些大權重高價股的騙線和迷惑性應該更強，因為它們肩負著雙重任務：個股的利潤和調控指數的功能。而且，這些股票是大資金角逐的戰場，即，跟隨資金也都是大資金，也都是高水平的。若這些高價股的行情能被輕鬆判斷，主力資金就沒法把這遊戲玩下去了，特別在一群高水平的人中。比如，AAPL自2012年秋開始連續大跌了幾個月後，引起了多少正在進行的訴訟？而且都是著名的大Hedge Fund（比如SAC）在發起訴訟。這種高價格和高水平操盤的股票，都是超級主力吃Hedge Fund的。一般散戶才能買多少AAPL/GOOG？
騙線和假突破越來越頻繁，所以經驗越來越重要。其中，宏觀分析越來越重要，比如，股性，對主力意圖的把握，主力的操盤習慣，等等。
2，支撐線/阻力線
支撐線/阻力線不是精確的點位，而是大致範圍較確定的小範圍模糊區間，與下列有關：
1，關鍵日線的開盤/收盤點或影線點；
2，統計性日線的開盤/收盤點或影線點；
3，Gap Up/Down的起始點；
4，巨量日線點或連續縮量點；
支撐線/阻力線的Edge會被假突破削弱。
特別地，趨勢線是Secondary的，不是Primary的！
3，均線分析（20/50/100/200 SMAs）
各SMA實際上反映的是各不同Time Frame的平均成本。
SMA在非經典形態中不起作用，比如經常跳空的形態和大幅震蕩的形態。對於長期箱體震蕩無趨勢的股票，SMA的效果也有限。
實踐表明，美股200SMA有一致性起作用，50SMA在趨勢形態中有很強作用。SMA係統不用20SMA以下的Time Frame,20日以下的Time Frame全依賴日K線分析。
4，價量分析
巨量日線點或連續縮量點。
5，形態分析
帶量Gap Up/Down的起始點，W/M形態和Head-Shoulder形態。其它所有形態都可忽略。
必須指出，價量分析和形態分析的關聯度較大。
關聯度小的判讀工具之間的組合能大大增加判讀正確性的概率，是評估Trading Signal可靠度的關鍵，屬於Secondary分析：
1，共振實際上就反映了判讀工具的組合概念，是正確的，但均線共振的各均線有較大關聯性，使得統計上，純粹的均線組合可靠度沒有想象得高。
2，假突破（是後驗性的）。向下假突破，或下影線探主要支撐放量洗盤後進入是最安全的，因為，主力已經完成預定Kill Stop-Loss任務，要開始拉升了。
TA不是機械地TA，高概率地識別和預防騙線/假突破、進一步利用騙線/假突破是成功的基礎之一。
3，宏觀分析
Short Interest有多少，評估主力持倉成本，各時間段主力在幹什麽，等等。
跟蹤股票的時候判斷目標股的運行是否正常，就是指主力在現階段正在幹什麽？主力結合大市環境，或預期大市環境情況下，（或根本就不理會大市環境！），是在調整、洗盤，假突破、派發/吸籌，等等。用的什麽手法？自由落體式短時間打低觸發止損盤、Gap拉高/打低、或接連3-5天連陰線，日線有否影線？Short Interest多的，是否在Short Squeeze，或誘空？
主力的目的達到了麽？比如，橫盤時間是否足夠長、或Bull/Bear Trap是否已經完成了，有否在關鍵位放量，或5m圖上偶爾有突發成交量？盤外有什麽配合，比如公司消息，與所在板塊有關的經濟、政治或突發消息，Upgrade/Downgrade等等。目的完成時，盤麵果斷麽？比如，直接大幅Gap Up拉高高走不再給場外機會，或Gap Down連綿下跌不反彈，等等。洗盤凶狠的，完畢後，漲勢也猛，這與主力操盤手駕輕就熟且行之有效的習慣有關。
4，K線分析、支撐線/阻力線分析、均線分析（20/50/100/200 SMAs）這三者之間關聯度很小，在微觀（Smaller Time Frame）上也更容易組合。這三者間任何至少兩個的共同判斷都大大增加正確概率，事實上，盡管騙線和假突破越來越多，這三者之間任意雙重Pattern的正確率依然基本未受影響，基本百發百中！
5，當Bigger Time Frame和Smaller Time Frame的信號一致時，當然提高正確概率。
這一點，最經常被運用的是回調到支撐線買入而不突破追高。
市場規律的變異既有大行情級別宏觀的，也有非常微觀的。比如，2007年7月後的美股市場運行方式就與以前很不一樣了，SPX以前每天的波動隻有3、4個點，現在每天10-20點稀鬆平常。個股股性也變了，比如PFE/GE，2007年7月以前每天變化頂多3、4分錢，而且每分錢在變化前，同樣的Bid/Ask能保持幾個小時，現在則被運作成了趨勢股！
所以，建立高可靠度的解盤工具集，然後，根據經驗隨機應變：該放棄的放棄，該掙小錢的掙小錢，該猛抓的猛抓。以此邏輯，新的大變化、或從未發生過的走勢，發生時，肯定是賠錢的、或應放棄的、或應小倉位參與的。比如，2011年8月的大跌，以及2013年年前和年後各一個交易日的大漲。這種情況下如果賠錢，是一定必須承擔的成本，隻能用更多的盈利來彌補。
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