享受自由，感恩生命
心中明月在，靜照彩雲歸
正文
執行交易係統而非買賣股票！
單筆交易操作的結果有4種：正確且賺錢的，正確但賠錢的，錯誤且賠錢的，錯誤但賺錢的。專業方法要的是前兩種，即，正確且賺錢的，正確但賠錢的；因為正確的情況下，賠錢都是賠小錢。專業的模式就是穩定可重複性地賺大賠小。
所以，可以邏輯地看到，正確的單筆交易與賺錢沒有必然性關聯。買股票的原因是什麽？不是因為便宜（與股價無關！），不是因為是好公司（與特定股票無關），不是因為沒買或買少了而加買（與單個倉位無關），而是因為該股有上漲的可能性！為什麽該股有上漲的可能性？因為該股的“當前行情”被判讀係統認定有高概率上漲潛力！所以，“買股票”的真正原因僅在於：在特定Time Frame內，參與一波上漲可能性！當預期的一波上漲事實上沒有發生時，小賠平倉了，依然是正確！當然，前提條件是：統計上，這種正確的小賠要概率小。
（以下這些著名的說法都是錯誤的：
1，“市場是不可預測的”。推論：高概率行情判讀根本不可能。既然“不可預測”，就是混沌，混沌不可能有序，無序就不可能有“穩定可重複的盈利”。
2，“用小損失積攢大勝利；用99次損失$100的方式來換取一次盈利$10K去運作。”判讀的正確概率隻有1%，實踐上根本不可能，因為，Common Sense表明小概率事件不可能發生。
3，“隻要分散資金，每次用很少的比例，隻要有51%的正確概率，就能賺錢，因為，隻要頻繁操作，次數夠了後就能顯示出概率優勢”。Common Sense表明，單位時間內，The less frequency of making decisions, the better quality of each decision!要增大的是正確概率，而不是操作次數。況且：
a, 實踐上的交易倉位和次數，不可能操作起來象理論上那樣無限細分；
b, 數次操作過後，時間已逝，當前市場行情已變，新的操作與前段時間的操作可能不具有可比性[這是學習交易的真正難點之一！]，自然也就沒有了所謂的“概率優勢”。
c, Seed Capital 是有限的。
d, 頻繁操作是大忌！
）
（這個說法是可信的：
“95%的利潤來自5%的操作”。
原因：
1，5%的操作裏，倉位是隨著大行情的Phase by phase展開，逐漸被加大的，最終取得了決定性的盈利；或交易者對某些品種的股性和操作方法很熟，每次操作時，或好機會時，倉位較大。
2，其餘95%的操作裏，不是全錯誤的或全虧損的：
a, 主動平倉以回籠資金，原因可以是時間止損、行情變化不再看好後市，等等；
b, 剛開始時的小倉位試行情，賠賺無關緊要；
c, 對5%倉位的Hedge.
d, 真正地賺大錢，必須大倉位地參與大波段行情；（過度地）分散“投資”是錯誤的，分散“投資”的唯一原因隻能是不知道自己在幹什麽，對未來行情沒把握，也即“無法高概率地判讀行情”。
）
“正確的小賠要概率小”隻能由行情判讀係統保證。因而，單筆交易本身是否正確與結果是否賺錢無關（關鍵詞：賺錢），與特定的股票無關，與股價無關，與單個倉位無關，隻與行情判讀係統（或模式）有關！
行情判讀係統必須正確！這個“正確”，指的是行情判讀係統具有一致性正確性（Statistically Consistent），即高概率正確。相對於最終的目標--賺錢，概率性正確才有“正確且賺錢的，正確但賠錢的”；而“高概率正確”才能有Statistically Consistent正確性，才能保證“統計上，這種正確的小賠要概率小”，進而才能保證多次交易後，可Make Sense地預期能夠盈利，進而保證這種盈利能被穩定地重複。
行情判讀係統要定義一些描述股價運動的有效特征，這些特征能用相應的判讀工具高概率識別股價將漲或跌。輔助的工具係統能按照判讀工具（和/或判讀係統）的要求或標準去尋找或篩選Watch-list目標股，才是正確的Working Mode and Preparing Mode!
判讀係統的要求或標準是在定義上漲可能性，而不是定義好股票。在這思維模式下，符合上漲可能性的股票，就是好股票，無論該股的其它方麵是如何的不堪入目；同樣，一段時間後，若以前被判讀係統認定的“好股票”被同一判讀係統認定上漲可能性不大了，那麽，該股就是“壞股票”！所以，同一隻股票，可被同一判讀係統在不同的時間段或情況下，認定為“好”和“壞”，說明：股票隻不過是用來檢測判讀係統的載體。即：
對單筆交易來說，是在執行行情判讀係統而非買賣單個股票！
這就是為什麽交易者要建立判讀係統（即要建立“好”“壞”的標準），而不是去找“好”股票或“壞”股票！
由於市場是有限可預測的，“高概率判讀係統”除了判讀行情的結論（漲/跌/橫盤？），還包括分析對該單個行情判讀結論的可靠性（實踐上是“評估TA信號的可靠度”），具體分三種：
1，正確概率低。
2，正確概率高。
3，知道什麽時候市場不可預測（或正確概率過低，因而沒有操作價值）。
交易係統由行情判讀係統，以及在行情判讀係統基礎上的風險管理係統組成。風險管理係統實踐上大致就是資金管理，具體是倉位分配、倉位關聯度分析、執行Hedge策略（比如，Write Covered Options or Buy Naked Options etc.），平倉策略（比如，可先賣一半），等等。之所以說“在行情判讀係統基礎上的風險管理係統”，是因為“信號的可靠度是資金管理的基礎”。簡單化來說，按照Individual行情判讀結論可靠性的不同：
1，正確概率低。資金管理按照這個預期（強調：是在行情預測的基礎上），分配小資金量百分比，相應的操作結果有三個：小盈利、小損失或錯過了大盈利。
2，正確概率高。資金管理按照這個預期，分配大資金量百分比，相應的操作結果有三個：大盈利、小損失或避免了大損失。
3，當前行情不可預測。資金管理按照這個預期，空倉，相應的操作結果：既無盈利也無損失。
即：
對多筆交易或倉位組合來說，是執行交易係統而非買賣股票！
這樣，才能做到專賺看得懂的錢，使得操作和操作結果有穩定的可重複性。其績效取決於交易係統，而非具體的股票，也即，理論上，這個交易係統可應用到任何市場、任何股票。這些內容無法完全量化，跟解盤工具的組合有關，也跟個人經驗有關。
比如，經驗表明，美股大權重股票的走勢更具迷惑性，騙線多，比如BAC/AMZN/GOOG（中短線也就更難做，被迫Time Frame更長一些，入場價位要更謹慎）。這是合理的，因為，這些大盤子的權重股有很多高水平的基金和Hedge Fund在做超級主力的跟隨者，超級主力獵取他們自然要更費勁。而小盤股票的行情則相對規則地多，因為，小盤股的Prey對象是水平低得多的眾散戶。
盤勢永遠第一，其它盤外任何東西都會幫助盤勢沿最小阻力路線前進（也是最痛苦地折磨跟隨者群體的路線！）。但交易係統的原則要求，任何出入點（不用“買賣點”，是強調“執行的是交易係統，而非買賣股票”！）都是既定Time Frame下的關鍵點（低潛在風險+高潛在收益）。
風險防範總是第一位的。非正確的入點，一旦被證明是錯誤的，處理起來很棘手。因為，在正確入點被證明錯誤時，賠的都是預定可接受的小錢，可以輕鬆Take Loss；但錯誤的入點賠的就不是小錢了。所以，不是隨便出/入場的。真正的低風險入點，對一個即使上漲趨勢明顯的股票，實際上存在的時間也很短，機會和次數也不多。所以，必須等待行情判讀係統給出處於關鍵點狀態的交易信號。
交易策略或資金管理上的Core Position與Trading Position指的不過就是，對同一Ticker在不同Time Frame上的策略性處理，屬於資金管理範疇。高拋低吸打短差的滾動操作，實際上就是在既定Time Frame或/和Smaller Time Frames (than 既定Time Frame)上的關鍵點進行操作。
持倉時，為什麽入場後股價向預期方向（快速）移動後依然持有？因為，其後股價的運行（或趨勢）處於非關鍵點狀態，短線判讀準確概率相對低（或在既定Time Frame內的判讀準確概率相對低），因而不是入點，但也不是出點。此時，要做的是，由於方向判斷正確，此時不過是剛開始漲，需要給出時間讓“判斷正確”轉化為盈利，等待：
1，判讀係統在相應Time Frame給出主動調倉（加倉、減倉或清倉）信號；
2，或風險控製係統給出信號必須被動調倉以降低帳戶整體風險。
無論有否倉位，都要跟蹤行情。有倉位時，自然要跟蹤倉位的行情和總體行情；沒倉位時，要跟蹤總體行情和Watch-List的行情。跟蹤的意思，實際上就是“時時刻刻在預測”。對於倉位，要能跟蹤並判讀趨勢在既定Time Frame內的當前運行是否正常，尤其是股價、成交量 or Both或大的General市場環境有了突然變化時。對於Watch-List，要能跟蹤並判讀是否出現了入場點（即關鍵點）。這些判讀都毫無二致地就是預測！（強調，預測是一切的基礎！）盡管大多時候這種預測不一定導致調倉。
Glad you are back.