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研判市場和個股的頂及逃頂
指數並不精確反映市場，比如SPX僅跌12%，但NDX下跌了36%；或者，NDX下跌了18%，而Nasdaq市場平均下跌了46%。TA經驗法則認為任何超過20%的下跌都是確認熊市，若以此為據，市場事實膠著在熊市，而指數卻很樂觀。
Reading top is not as easy.標誌性的單日大跌肯定是超出預期的，經驗是判斷時的主要依據。同時，若沒有前瞻性地或及時地調倉，幾乎肯定要權衡艱難的決斷。所以，研判頂是動態的追蹤過程，事實上，形成頂也需要時間。For example, late July of 2011 could be read as a big (local) top, but trading actions might consider it's a big swing at the time. The crash in early August, 2011 is hard to fully dodge because of the problem that the down depth may be totally out of expectation. If positions were not adjusted pre-emptively, it would be too late to get out. Even though the big swing of whole August 2011 could be read as bottom fishing broad-market-wide, it couldn't make up the big profit shrinking shown by accounts due to huge correction.
指數的大頂肯定是市場最樂觀的時候，主力B2C派發與市場大眾打心理戰，輿論對宏觀市場和主要大股的預期都很好（而更宏觀的跟隨資金供給則開始竭盡）。因為權重股在操縱指數，必須有能力和技術手段清晰地分析市場“內部”，就像診斷病人表麵情況後拍X光片進一步精確研判。所以，跟蹤權重股是判斷指數的必須，比如：
1，主要成份股和板塊的變化狀態上，形態上是否都不足夠堅挺了，特別是在指數跌1個月左右以後；
2，（長線）強勢股在所在位置該強不強，該突破卻未突破（尤其在調整後所處價格位置應可輕鬆創曆史新高時）；
3，Sector Rotation有未調整好的弱股或出於下跌狀態的弱股支撐指數的單日或關鍵位置的短時間堅挺或突破，尤其此時弱股的表現比Supposed強股表現更好時，這是指數反彈時Sector Rotation的表現；
4，長線領漲股裏是否有開始變弱或確認變弱的，有些領漲股先於指數變弱，而指數由補漲股支撐，等等。
在高概率判斷指數的情況下，操作TA形態上更有把握的權重股則容錯性更高，收益當然可更穩定也更可預期，尤其在轉勢的早期。超級大行情高價股的派發會伴隨Split，比如BIDU/RIMM，而AAPL/AMZN Split或開始派發Dividend就是中長線危險的警覺信號。
對於主力資金來說，沒有多空的區別或偏好，更多時候，買和賣都是為了賺差價，沒任何不同。但對於主力和跟隨者有一點是相同的，那就是，都在大牛市才能盈利更多。但原因截然不同，跟隨者是天性使然，而且牛市終了也賺不到什麽錢，絕大多數在隨後的大跌中從哪裏來到哪裏去；而主力雖無任何多空之偏好，但隻有在大牛市裏，跟隨者才會大資金地投入，主力才有足夠多的獵物。
市場大眾做多的思想和操作更流行，而不大經常做空，同時，跟隨者愛抄底，且被套後又易於死守，所以，主力資金在局部頂底的操作手法，由於市場大眾的操作習慣和心理，而不一樣。因而，操作上，局部頂的震蕩比局部底的震蕩容易做，因為，從指數局部頂的向上假突破成本高（可能會承接賣壓），概率上比較少見，而且能逃頂或善於做空的跟隨者幾乎沒有，所以，在局部頂主力可任意而為，可操作的規律性較強；而局部底的繼續向下突破或向上小反彈很常見，而且反反複複，故難做。
對於個股，要換位思考：如果你坐莊，會如何運作各個階段？高控盤的個股隨意性強，主力為所欲為，漲跌大權完全控製在幾個人手裏，有時難用TA分析。超級強勢股在拉升時一氣嗬成，但往往並不是一次性探明高點，高點往往在震蕩後再度上漲創下。而且，強勢個股在未經過高位巨量換手之前，不會在瞬間轉弱。所以，操作上要分清局部頂部區(local top)、局部中間段(Local consolidation)、局部底部區(Local bottom)；分界處都有典型的TA形態，比如（連續）大陰線或跳空跌破支撐線，反彈至局部頂有典型反轉定式，等等。對應的潛派發、強派發後，接著長時間陰跌，最終，股價往往還有最後一跌，也是最慘的一跌。
個股形態則各異，比如凶悍的連續向下跳空，每個橫盤整理區都是一個個價格孤島（RIMM/TLB）。高位陰線放巨量則帶來絕佳的短線機會，此時無論DT何種走勢，都是風險遠大於收益，特別對於超級大流通盤股。
典型的TA形態頂：
1，高開大陰線
起始階段性調整或下跌的定式。DT圖，Typically在開盤後幾分鍾內就開始快速下滑。盤外若有好消息則更要小心。
指數開始調整或下跌時，個股主力也要兌現部分籌碼。
2，周K線長上影或陰線，但日K線可能並不明顯
指數在該周沒有明顯衝高回落，這通常是開始大舉派發動作。若周K線連續出現長上影，則更是如此。或者表現為放量滯漲。
主力心理：
派發的偽裝包括欲再次向上突破，或死守SMA造成支撐有力的錯覺。但這些難在周K線上掩飾。周K線對中線趨勢更準確直接，操縱成本高，經典派發都有周K線長上影。
3，假W底和圓弧頂
K線走勢最終取決於資金實力，W/M經典形態都能被做成騙線形態。
長期下跌趨勢的股票出現了W底走勢，要用相對於指數的強弱和其SMAs輔助確定。價量型態之外，SMAs最有效。
圓弧頂是多空轉勢的形態，由於騙線時間和偽裝成本，持續3個月的圓弧頂（平緩的頭肩頂，頂部平台）可確認頭部。
主力急於派發，又勉強維持股價不跌，形成了派發平台。前半部，由於上漲慣性，能多次緩慢突破創新高，借助這種多頭氣氛掩護已經的派發，所以，每次波段性創新高幅度都不大，但成交量卻不小。之後，伴隨減倉加快，做多能量被逐漸消耗後，主力雖在出貨但也要適當地維持股價，以免下跌幅度太大，表現為，不創新高了，但維持主要支撐線。（潛派發）
一旦平台出貨目的基本達到，或受到利空激發，就會出現急跌。（強派發）
TA形態頂條件下的騙線：
1，尾盤急拉誘多
收盤前兩三分鍾、幾分鍾或半小時內，將股價推高幾個百分點（比如3%），甚至是大陽線。DT圖上看，成交量也相應放大。
主力心理：
1，基金重倉個股在年底或季度末，為了做浮動收益；
2，低成本修複走壞的K線形態，做騙線為了派發順利。
2，單日長陽誘多
在弱市或震蕩市很有效，會有短線跟風盤。成交量過分大是一個警覺信號。DT圖有操縱性規律跡象，比如隨心所欲地拉高，拉升角度均勻，買單整齊劃一，表現出主力在自彈自唱。
此騙線也可發生在底部的震蕩收集籌碼。此時，DT市場性更強。比如，INTC在2011年12月6日星期二，CSCO在2011年11月30日星期三。
3，高位連陽誘多
在曆史高點附近震蕩整理或從底部已經翻番，連續比如7連陽小陽線，成交量不規則或明顯異常放大。對於已經翻了5、6倍的股票，原則上堅決回避。
主力心理：已經無力做高，隻能勉強維持股價或急於派發。故作強勢，引發跟風。
根據經驗，Level II掛單也有幫助，比如價格夾板，大單有成交但Bid/Ask Size卻不變，等等。
