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市場連創新高後大跌時的對策

(2010-05-08 19:16:08) 下一個

市場連創新高後大跌時的對策

有如下幾類股票:

1,在創出階段新高後,跌(幅度不小)或大跌。近期升幅較大,比如3個月翻倍或50%以上(根據流通盤大小)。
對策:若持有這類,應該是中長線頭寸,全部清倉。如果是板塊領頭羊(大流通盤權重股或階段性題材明星股),則應密切關注。作為大盤的驅動力,它們的走勢對市場方向極具參考作用。同時,注意Sector Rotation特征。

2,累計漲幅不大,隨市場大跌,符合回調的特征,特別是標誌日如此。
對策:這類股的日線特征與中長線節奏一致,比如震蕩向上。如果持有,目前大跌後的價位應與入場點位或止損位較遠,原則上繼續持倉。隻要沒有意外(比如巨幅跌),可不做重點關注。
如果續跌創階段性新低,則要重新考慮。如果在隨後調整期間堅挺,則關注該個股或其板塊是否有可能是新一輪的領漲。

3,累計漲幅巨大,比如一年3-5倍的明星品種。
對策:如果持有,則應該時間已較長;如果持倉比例不大且該股量價配合沒有顯著頭部特征,繼續長線持有;否則考慮減倉甚或完全平倉,控製風險。
這類股大體上是市場風向標,無論是否持有,都要關注。

4,短期強勢股,個股下跌不大或強勢橫盤。
原本是強勢拉升狀態,受市場影響,下跌不大;這類股下跌並不情願,彈性好,恐慌市場內上漲意猶未盡,欲跌還漲。
對策:密切關注,觀察根據倉位比例,若後市(特別是標誌日之後)下跌則減倉,規避風險。

5,(特別是標誌日)大跌後,列入關注名單的股。
一直被追蹤並尋求好入點,但並未持有的潛力股。可能隨市場大跌,特別是(標誌日)尾市大跌;但整體上明顯抵跌,跌得很勉強,有偶爾大買單出現,有時做開市價和收市價。
對策:根據TA特征和價位區域,若(隨大盤)低開,回升時應是好入點,應重點關注。
這類股的特征是順勢洗盤。

大跌時,市場消息麵會試圖解釋。如何解釋實際上根本不重要,但隨後若大盤探底反抽或續跌的可能性加大或較明顯時,則要考慮操作計劃。

以探底回升為例,若第4類股票開盤跌幅不大,下檔買盤巨大,而上檔拋盤稀少,則可入場;第5類股票可能直接高開高走,迅速拉升,理想買點不會出現了,可審時度勢日內回調買進或追高。同時要注意短期或前期的強勢股,若放量且價格局部上下波動較大,在短期價格漲幅大的情況下,短期多頭能量有所消耗,續創新高後要提防調整,比如第3類和第4類。

頂部的技術性特征

1,股市的“月度指標”指明,月度漲幅在+18%以上的月份:

a,道瓊斯指數自1825年至今四次,其中三次在1932-33年;
b,Nasdaq自1971年創立以來隻有1999年12月和2000年2月兩次,而後是2000年3月到2001年9月狂跌76%;
c,過去近200年,德國一次;
d,過去近200年,英國四次;
e,日本較多,從1932年到1986年共12次,其中二戰後每十年一次,1986年後至今空白。

2,股市上漲過快會導致群體性瘋狂,下跌就是機會的概念深入人心。巨量的每日新開戶數,(由於散戶收入特性)每月流入巨量資金。曆史證明這和正確與否無關,隻和人性有關。博傻階段的延續時間要視資金流入力度以及監管層的態度而定。股市運行到這種程度,模型、估值、利潤、現金流,統統成為裝飾和借口,連續旱地拔蔥式,甚至連續飛簷走壁式的上漲才是硬道理,更是理所當然。

3,股票上漲都陸續進入加速狀態,場內的人天天都在掙錢,新入場的資金和新舊一無所知的股民全都掙錢。

4,狂熱的預測不被人恥笑,沒有最高,隻有更高;媒體和輿論誌得意滿,人有多大膽,地有多高產。

此時要注意見好就收,知道何時離開是至高境界。

階段性頂部的技術性特征則較溫和,通常是階段性開始回落時,市場沒有解釋,消息麵平穩,一般泛泛而談,比如可惡的投機獲利盤回吐;回落到階段性中部或接近階段性底部時,開始有(重大)利空。然後,不知不覺間開始上漲,但市場仍在談論利空和可能的新利空。當續創新高後,眾股民驀然回首,發現曾經的致命利空非但沒有令市場崩潰,甚至根本就沒有跌多少。當然,也就堅定了繼續買的熱情,買了之後也會有一段(長)時間的賬麵利潤和快樂心情,市場消息麵也轉好。殊不知下一個階段性回調就在這種樂觀的情緒中再度展開。

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