搖錢樹下
北美個人投資DIY
正文
標普500指數收報879.73點，上升0.7%。
今天驗證了股市的另外一條真理：“When everybody is expecting something to happen, it simply won’t.” 昨天晚上，受到BAC公布預計在3年內裁員35000人和參議會拒絕救援車廠的消息影響，期指最高曾經下跌超過300點。幾乎所有人都預計今天會是a bloody day for the bulls。但是出乎意料地，道指在高開後震蕩走高，上升64.59點。Well, 股市就是這樣一個資金說話的地方。無論出來的消息有多壞，大資金一樣可以隨意將股市操控。
如果車廠破產？
在周四晚間美國參議院否決了140億美元救援計劃之後，布什政府考慮動用7000億美元金融救援方案（TARP），用於救助處在風雨飄搖中的汽車行業。TARP的首批撥款3500億美元至今僅剩150億，剛好能購應付汽車業的燃眉之急。即使汽車行業獲得140億美元的注資，也隻能令他們苟延殘喘到奧巴馬上台。
若要根本解決問題，除非汽車工會願意做出讓步，同意削減工人工資和減低福利。又或者，file Chapter 11，徹底進行重組。市場上恐怕也早已經預計到了這一可能性，從GM和FORD的公司債券價格中已經反映出來了。根據專精垃圾債券的KDP投資顧問公司數據顯示，通用汽車發行的年息8.375%，2033年到期的1 美元麵額的公司債，目前的實際價值隻有10.5美分。福特公司發行的利率7.45%，2031年到期的1美元麵額公司債，目前的實際價值為21.5美分。
如果真的FILE CHAPTER 11， 這三間車廠可以撇清還債，撇掉工會的毒瘤，還可以重新以和日本車廠看齊的工資聘用工人，恢複競爭力。但問題是，銀行是車廠的大債主，如果車廠真的破產，連鎖的反映是銀行的呆壞賬馬上大增，又要Paulson 來拯救。另外，市場上還流傳著一大堆和三間車廠有關的Credit Default SWAP, 即是賭車廠的債券違約。如果車廠破產，CDS將會被Trigger，可能引發另一輪新的金融風暴。
世紀大騙局
美國華爾街傳奇人物、納斯達克股票市場公司前董事會主席伯納德•麥道夫11日因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。檢察人員指控他通過操縱一支對衝基金給投資者損失大約至少500億美元。《紐約時報》說,這可能是華爾街曆史上最大的欺詐案。控訴書指出,麥道夫采用“龐氏騙局”方式操縱對衝基金，即是以高資金回報率為許諾，用後來投資者的投資償付前期投資者。根據麥道夫今年1月7日在證券交易委員會登記注冊的文件顯示,麥道夫提供投資谘詢業務,涉及11家至25家客戶、總額大約171億資金。
我很有興趣知道，麥道夫的客戶究竟是那些機構或者個人。相信其它對衝基金的客戶也開始人心惶惶，擔心自己的基金也像這些客戶一樣血本無歸。如果因為此事再引發另一輪對衝基金贖回潮，股市無疑將再受衝擊。
狄更斯在《雙城記》的開頭說：“這是最好的時代，這是最壞的時代；這是智慧的時代，這是愚蠢的時代；這是信仰的時期，這是懷疑的時期；這是光明的季節，這是黑暗的季節；這是希望之春，這是失望之冬；人們麵前有著各樣事物，人們麵前一無所有；人們正在直登天堂，人們正在直下地獄。”
Oh Yeah， 我喜歡現在的時代，每天都有好戲上演，比電視劇精彩多了。
本日操作：上午賣出了ＳＫＦ，賺到了買聖誕禮物的錢。
下午ＳＫＦ在122元左右徘徊的時候，曾經考慮買回來。不過由於今天是周末，下周二高盛又將要公布業績，再加上車廠的事情，麥道夫的事情等等太多不確定因素，還是決定等下周再說。長期來看，我還是看淡銀行業，它們過去幾年染上了賭癮，欠下的賭債太多，幾年內都難以恢複以往的威風。
尾盤的時候關注到有買家進場吸納金融板塊。留意美國還有幾張王牌沒出，修改mark to marker accounting rules啦，ban short selling 啦.如果下周真的有好消息公布，搭搭順風車也未嚐不好。
今天驗證了股市的另外一條真理：“When everybody is expecting something to happen, it simply won’t.” 昨天晚上，受到BAC公布預計在3年內裁員35000人和參議會拒絕救援車廠的消息影響，期指最高曾經下跌超過300點。幾乎所有人都預計今天會是a bloody day for the bulls。但是出乎意料地，道指在高開後震蕩走高，上升64.59點。Well, 股市就是這樣一個資金說話的地方。無論出來的消息有多壞，大資金一樣可以隨意將股市操控。
如果車廠破產？
在周四晚間美國參議院否決了140億美元救援計劃之後，布什政府考慮動用7000億美元金融救援方案（TARP），用於救助處在風雨飄搖中的汽車行業。TARP的首批撥款3500億美元至今僅剩150億，剛好能購應付汽車業的燃眉之急。即使汽車行業獲得140億美元的注資，也隻能令他們苟延殘喘到奧巴馬上台。
若要根本解決問題，除非汽車工會願意做出讓步，同意削減工人工資和減低福利。又或者，file Chapter 11，徹底進行重組。市場上恐怕也早已經預計到了這一可能性，從GM和FORD的公司債券價格中已經反映出來了。根據專精垃圾債券的KDP投資顧問公司數據顯示，通用汽車發行的年息8.375%，2033年到期的1 美元麵額的公司債，目前的實際價值隻有10.5美分。福特公司發行的利率7.45%，2031年到期的1美元麵額公司債，目前的實際價值為21.5美分。
如果真的FILE CHAPTER 11， 這三間車廠可以撇清還債，撇掉工會的毒瘤，還可以重新以和日本車廠看齊的工資聘用工人，恢複競爭力。但問題是，銀行是車廠的大債主，如果車廠真的破產，連鎖的反映是銀行的呆壞賬馬上大增，又要Paulson 來拯救。另外，市場上還流傳著一大堆和三間車廠有關的Credit Default SWAP, 即是賭車廠的債券違約。如果車廠破產，CDS將會被Trigger，可能引發另一輪新的金融風暴。
世紀大騙局
美國華爾街傳奇人物、納斯達克股票市場公司前董事會主席伯納德•麥道夫11日因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。檢察人員指控他通過操縱一支對衝基金給投資者損失大約至少500億美元。《紐約時報》說,這可能是華爾街曆史上最大的欺詐案。控訴書指出,麥道夫采用“龐氏騙局”方式操縱對衝基金，即是以高資金回報率為許諾，用後來投資者的投資償付前期投資者。根據麥道夫今年1月7日在證券交易委員會登記注冊的文件顯示,麥道夫提供投資谘詢業務,涉及11家至25家客戶、總額大約171億資金。
我很有興趣知道，麥道夫的客戶究竟是那些機構或者個人。相信其它對衝基金的客戶也開始人心惶惶，擔心自己的基金也像這些客戶一樣血本無歸。如果因為此事再引發另一輪對衝基金贖回潮，股市無疑將再受衝擊。
狄更斯在《雙城記》的開頭說：“這是最好的時代，這是最壞的時代；這是智慧的時代，這是愚蠢的時代；這是信仰的時期，這是懷疑的時期；這是光明的季節，這是黑暗的季節；這是希望之春，這是失望之冬；人們麵前有著各樣事物，人們麵前一無所有；人們正在直登天堂，人們正在直下地獄。”
Oh Yeah， 我喜歡現在的時代，每天都有好戲上演，比電視劇精彩多了。
本日操作：上午賣出了ＳＫＦ，賺到了買聖誕禮物的錢。
下午ＳＫＦ在122元左右徘徊的時候，曾經考慮買回來。不過由於今天是周末，下周二高盛又將要公布業績，再加上車廠的事情，麥道夫的事情等等太多不確定因素，還是決定等下周再說。長期來看，我還是看淡銀行業，它們過去幾年染上了賭癮，欠下的賭債太多，幾年內都難以恢複以往的威風。
尾盤的時候關注到有買家進場吸納金融板塊。留意美國還有幾張王牌沒出，修改mark to marker accounting rules啦，ban short selling 啦.如果下周真的有好消息公布，搭搭順風車也未嚐不好。
評論
sunsun8
2008-12-13 22:31:03
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Ding.Ding.Ding
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