行情判讀與交易績效

來源: FreeTrader 於 10-08-08 08:40:17



行情判讀與交易績效


交易者時刻同時做著兩件事：分析市場和分析自己。無知無謂行，一知半解則難行，做不到知行合一的原因實際上還是在於並非真正懂市場，也沒有有效的解盤模式。不理解趨勢發展過程的細節波動，沒有盤中的應變能力，當然無法中長線持倉。僅會看買賣點依然不夠，鍛煉心理素質在這種情況下更重要，若做不到心理控製和行為控製，也無法最終成功。­中長線持倉的關鍵是客觀且誠實地解讀市場和自己，輕鬆處理正常的和不正常的信號，控製不合理心理欲望及消除障礙。唯有可靠的技藝是解決潛在心理問題的基礎，脫離紮實的技術分析能力和解盤能力而談心態，都是荒謬。


真正有決定意義的大盈利，都是依技術分析進行波段或中長線操作。比如，查理丹尼斯95%的利潤來自5%的交易次數。這種較長時間框架的持倉模式，相對於短線模式，必然限定了總體（有效）交易次數不會太多。這必然表明，優勝交易的質量或所持奔跑利潤頭寸的行情質量，及對該行情的判讀質量，都相當高！


即使交易結果在統計上是（小）虧損交易比例占據大多數，而且隻有小部分的盈利交易具有決定意義的大盈利額，這也不能掩蓋必須要有高正確概率的行情判讀技術係統和高質量交易信號的產生係統。


原因是如此的簡單：

高正確概率的行情判讀技術係統和高質量交易信號的產生係統是小虧損及大盈利的基礎和關鍵！


更短時間框架的交易模式更是如此，因為它們更依賴於勝率！

（入場）交易信號的高質量表現在三個方麵：

1，高正確率；
2，正確時的大盈利率；
3，錯誤時的小損失率。
可遇不可求的是4，能盡量短時間快速被驗證的高正確率和大盈利率。


高比例（小）虧損交易和低比例（大）盈利交易更多的是資金管理的結果，比如為了維護總體帳戶的安全，必須要把止損額設的較小。這種情況下，無論是被動平倉還是主動平倉（比如，超過了一定時限卻沒有產生行情價量上的退出信號，此時，策略上可無論小虧小盈都主動退出），所回籠的購買力可以加倉到已被證明強勢的好頭寸裏；或者，當被退出的標的形勢更明朗時，可以再次進入。每次虧損都很有限，且虧損時，無論主動平倉或被動平倉，都能迅速退出（被動平倉的小損失必定產生在短時間內，而主動平倉的小損失所經曆的時間必定小於被動平倉的時間）；而一旦被證明正確，就可延長持籌時間，讓利潤奔跑。這本身就是高明的策略，因為，由於資金陷在不好的行情甚或站在交易的錯誤方而錯過好機會，是很糟糕的事情；甚至即使沒有更好的機會，也不能讓資金陷於風險中。這種高明策略下，一旦入場時機被證明不是足夠的好，由於信號的高質量，就能損失很小地安然退出。也就是說，高正確概率的行情判讀和高質量的交易信號是保證單筆虧損小的必然前提。


難道想荒唐地從沒有優勢的行情判讀技術係統和沒有優勢的交易信號產生係統裏（trend reading mechanism and trigger signal alert system without edge）去尋求令人滿意的統計結果？


對待止損的態度受時間和環境的影響。比如，連續的成功會令人忽略止損信號，而且心理上相信已有的盈利能負擔得起損失。而當連續止損時，可能會由於麻木而忽略新的止損信號，因為忍受不了繼續兌現損失。甚至由於風險承受能力的提高和對金錢的不在乎都能令人忽略止損和放任帳戶資金不斷縮水。行情判讀概率比較低的市況或連續虧損時，可以減小持倉規模以避免大的損失，以有利於保持好的心態。把損失減少到可容忍的水平能改進執行止損的決心、紀律和能力。最好的狀態是能誌得意滿地一貫執行。


單筆交易的損失比例不是決定性的，重要的是單筆交易對帳戶資金的損失比例。舉例來說，每筆交易的損失不超過總資金的 2%。若一單筆交易的止損率可達到20%，即可隻使用10%的總資金下單。資金管理規則通常在大資金賬戶更有效，因為大資金可以有多個頭寸建立組合，從而規避風險，而且其目標首先是安全而不是高回報。少於100K資金的帳戶很少能有有效的資金管理，甚至沒有資金管理的必要。