交易知識和經驗的應用

來源: FreeTrader 於 10-08-06 06:27:25

交易知識和經驗的應用

人類有著從未進步的東西。比如，愛有不離不棄，有喜新厭舊；親朋好友之間互相欺騙利用、等等。太陽底下沒有新鮮事物，從前有的現在都存在，將來有的，現在也存在，後人對前人和前事在理解上也不會有任何障礙。經驗可以凝練為知識，從而累積發展並進步。而對知識的感受，或者對以前經驗的理解，從而對知識的運用，則無法簡單地代代相傳。個體的人生感受隻能靠自己從生活中去體驗，一代代、一個個都隻能各自從零開始。

學好任何學科，都要在學習專業知識的過程中，磨練並提高收集、整理並分析資料的能力，更重要的是形成目的性的調查研究以及邏輯思維的能力。知識具有共通性、可學習性和可理解性。儲備知識隻有通過長時間的收集和整理。大量的學習、閱讀和經曆會積累很多的經驗性隱含知識。這些隱含知識在沒有被很好地理解之前，絕不可能被很好地運用。所以，自然科學都要有實驗來增進對理論的理解，社會科學都要有考察實習去曆練。經曆（Been through it）和經驗（Experience）對於理解的改變（In terms of understanding）來說還不盡相同：經驗一定來自經曆，但隻有反省經曆才能有經驗。而現實是，很少有人會冷靜思考並反省自己，大都尋找借口和推卸責任。知識決定廣度，而體驗（智慧）決定深度。

交易知識要達到對個體交易者具有很好操作性，長時間積累經曆的經驗過程是必須的。由於大量經驗性的隱含知識，實際上，甚至每個具體的圖表分析都不可能完整地表述分析者的意思；其中隱含的假設，隱含的推理和隱含的經驗性準確度、等等，都無法精確地表達。交易者必須研究市場中的消息、時間點、價格點、等等和走勢的統計關係，並花費大量時間盯盤看圖，才能得到並理解隱含的知識，才能進而熟能生巧地培養出盤感。所以，成功的交易者不能簡單地複製。除非交易者能意識到自己問題在哪裏、如何取得進步、並最終能真正理解，否則，即使大師手把手地教，也難成功。

市場是人性化甚或純粹人為的博弈，遠非自然科學。單純從數學的角度描述市場有天生缺陷，隻能適應市場的某些狀態。沒有人對市場進行交易，交易的是對市場認知的係統信仰。交易者常常會以個人意識和信念對目標認識和預測，但這認識和預測常常不是事實本身，所以重要的是不要自做聰明地揣測一定會怎樣，要做的是跟隨。過程和結果兩者之間，要著重於前者。人們總是被所接觸的信息限製住思維，有意無意地放棄個人觀點，從而缺乏真正的獨立判斷。而交易者必須獨立預測趨勢，更重要的是，必須以客觀的標準來驗證判斷並追隨趨勢；且保持彈性，根據客觀標準的變化，適時調整思路。

交易係統具有消除交易中的人性和情緒化成分的作用。隻有結合內在的隱含知識和經驗、建立個性化的交易機製，成功的交易技術和係統理論才能迸發光芒。脫離人工幹預的交易係統是不存在的，索羅斯一再強調，處理宏觀市場或微觀盤麵的（突然）變化在很大程度上依賴經驗；若無相匹配的經驗，交易係統沒有價值。


經驗包括心態、進出場的果斷程度、止損的態度、對市場的客觀程度以及麵對同樣的交易信號是否該做出不同或相同的決定、等等。


市場就是一麵鏡子，人性的弱點在它麵前一覽無餘；而心態上強大的心理自控能力來自於個性化的信念、可靠的交易信號產生機製和良好的資金管理，這些可抵禦反向運行的恐懼。

任何信號係統都會經常發出噪聲信號，所以係統始終隻能是輔助工具，其弱點隻能由使用者的經驗來彌補，需要交易者幹預。交易者需要評估交易信號價值的大小和可靠性，然後資金管理決定倉位大小。評估信號所需要的敏銳感覺（或說直覺、本能反應），做或不做以及做多少、怎麽做、等等這些能力是無法僅通過知識的學習來獲取的，必須靠經驗和悟性。比如，震蕩行情中重點在於減少虧損，而處理盤中震蕩幾乎隻能靠經驗。再比如，若在重要時間點或價格點上形成突破，或到達形態上的顯著高低價格點，同時又符合交易係統策略和框架，則能從一個角度佐證並堅定係統判斷的結論。

市場有上升趨勢、下降趨勢和橫盤震蕩三種狀態。判斷趨勢的方向，是升勢、跌勢還是震蕩，必須毫不含糊。《股票作手回憶錄》中說：放過第一檔和最後一檔，這是世界上最昂貴的東西！其本質在於等待趨勢盡早時間的確立。因為無法100%預估拐點的具體時間點和價格點，所以，允許出現時間和空間上的誤差，即止損的範圍，導致的風險由止損和資金管理控製。這反映在3R上，就是盡量準確地把握可操作時機。確認狀態後，在相應狀態使用相應的交易係統。下跌市場往往既迅速又劇烈；在橫盤震蕩狀態，可靠交易機會和相應利潤都有限，因而交易信號的產生和時機的把握必須盡可能更準確，質量要求更高。隻有高成功率才能彌補偶爾出現的大虧損的傷害。

趨勢並不是永恒的，而多空互轉卻是永恒的，這種互轉分為不同的時間框架。大的單邊行情很少，必會參與的調整占據大部分時間。大盈利不是靠日常的解盤，而是靠評估整個市場和市場趨勢。波段和中長線會開闊思路而能宏觀把握市場，並從容進出。預測長線的準確度不高，所以操作上應時刻以客觀的態度跟隨，即隨時評估中長線及倉位，隻追求看得懂、做得到的利潤。

交易是理性與感性的碰撞，是藝術和科學的結合，從來與完美相悖。達到和諧的辦法是用有形的策略、方法和紀律來尋求統一。越高水平的交易者，可把越多的感性和藝術的東西用邏輯的科學和理性的方式清晰地闡釋，也即深入淺出。條條框框的各種規則都是為了學習、進階、理解的方便而設的，真正的融會貫通根本沒有這些有形限製，“無招勝有招”才是最終的正解。

思想和靈感從來都不是無中生有。交易為生總是不斷超越自我，不斷地擴展人生的廣度和深度。