如何理解市場？

來源: FreeTrader 於 09-12-22 15:44:51

如何理解市場？

一直以來，交易理論學術界就存在基本麵分析（FA）和技術分析（TA）之分。嚴重時，兩者被對立起來；更有剛柔並濟者聲稱兩者要兼收並蓄。然而操作時，果真能兼收並蓄麽？FA越來越好時，TA上卻跌到了止損點，操作原則怎麽把這兩者統一起來？FA越來越差，TA卻給出加倉信號，否則慘烈的軋空如何build up？

FA的一套理論果能成功地預測股價和股票Underlying的公司的前景麽？如果是這樣，那些年薪20萬的金融教授為何不拿自己的錢試水進入理想的自由王國？

TA 的一套理論能成功地預測股價運動麽？答案也是否定的。但這個否定是部分否定。也就給了理解和操作市場一個機會：市場用TA是可部分預測的。難道被FA標榜的成功股票能逃脫TA的雷達麽？顯然不會。TA雷達成功地捕捉到的盈利交易，甚至是長線盈利交易，都有FA的支持麽？如果，這個回答是肯定的，那麽，如何解釋網絡熱潮期間巨額燒錢的高價股？

所以，籠統地說FA/TA如何如何是不正確的，至少是不完全的。

參與市場交易是為了什麽？答案不是為了研究市場，而是很簡單的：盈利。而且，隻有持續盈利的交易者才能持續地研究市場。既然盈利是首要目標，那麽認清市場的籌碼本質，辨別並進而跟蹤市場控製力才能永久地在市場上生存和持久地獲利。想要經久持續地獲利，對市場的理解也要有必須某種程度的深度和廣度，這些都必須要最終通過真金白銀下單入場，在實盤交易中學習。

然而，現實是幾乎沒有人願意學習。人們隻想讓被明白地告知買進賺錢的股票，而且賺得慢了還不行。他們不關心市場規律或交易的樂趣。有史以來最傑出的交易家利物謨（Jesse Livermore）曾說，就算你讓他把鈔票從地上撿起來他都嫌太麻煩。所以，學習首先是一種意願。

學習是一種非常重要的能力，這包括要能夠發現自己的不足，也要能發現被研究對象的變化。隻有在內心裏真正喜愛交易藝術，充滿對交易成功的渴望，擁有樂觀精神，不斷追尋真理，才有可能成功。不但是對交易如此，對生活中各個方麵也會如此。

無論多頭趨勢，空頭趨勢或者震蕩趨勢，指數與個股和板塊總是共同存在互為依托。指數是綜合表現的晴雨表，具有重要的市場心理引導作用和能力；但個股和板塊在指數趨勢下還會有獨立的不同行情與表現。所以，做個股或板塊，要以個股或板塊為最重要的研究對象，前提是對指數和市場各板塊有大致了解。做指數，則要以指數為最重要研究對象，同時要對重要個股和重要板塊有大致了解，所謂知其然更要知其所以然。這樣，耐心地等待就會找到低風險的入場時機。為什麽要耐心等待？原因很簡單：因為市場是部分可預測的，隻有耐心才能發現可預測的交易時機。入場點是盈利的關鍵，入場點質量高時，出場點所要考慮的不過是盈利多少的問題。 好的交易，總是一開始就盈利的交易，盈利的交易才能談得上讓利潤奔跑。

每一個交易都有兩個目的相反的對手在進行。所以，認清市場的籌碼本質還不夠，因為籌碼隻是交易對象或交易的載體，真正的對手是站在對立麵的交易員。

股票，作為籌碼，本質為兩點：

1，是跟隨者理解主力資金操盤手實現意圖的媒介；

2，是主力資金表達自己意圖的工具。

主力資金就像一個魔術師，對台下買票入場的眾多觀眾表演魔術，並且有獎競猜。如果你猜到了魔術的法門，魔術師會很佩服你，並高興地任你拿走你樂意的獎品，而且不計數量；也許魔術師並非真心兌獎，但他知道這個群體總是存在的，合適時他會在這個群體找合作夥伴。絕大多數猜不到魔術法門的，付了門票，就隻有黯然退場了，盡管競猜過程中他們也曾按照各自的感受興奮過。

所以，在這個有獎競猜中，要尊重對手。這樣，自己的帳麵會反映出對手對自己的尊重。

市場上的主力資金水準參差不齊，美股AAPL, AMZN, GOOG, SBUX, RIMM等主力操盤水準都是當之無愧的世界最高水平。也隻有這樣的資金盤麵，這樣的公司規模，這樣的公司知名度，這樣的市場容量和市場流動性才能脫穎而出這些世界最高級的熟練操盤手，也才聘得起如此最高交易藝術的睿智操盤手！

仔細領會這些股票的TA圖形，K線形態和價量配合；Timing 上，行情發展與大至貨幣政策和小至係列公司新聞發布的配合；諸如市場評級等“突然”、“不可抗拒”或“不可預知”等因素和TA圖形的聯係；等等；就有望窺知最高價值的談笑風生和運籌帷幄。用廣闊的胸懷去學習他們的盤麵技巧，大局觀、節奏感和非凡的耐心，並對他們和書本上的先輩們滿懷感激之情。

共鳴達到高處不勝寒時，天籟之聲會從遙遠悠然自至。

心靈上會領悟到別樣的激勵和啟迪，那才是高於帳麵盈利的真正財富和滿足！