確定目前在趨勢中的位置和性質

 







來源: FreeTrader 2011-12-05 02:26:57


沒有趨勢的股票，不在分析之列。

趨勢有兩種，一種是總體向上或向下的行情，一種是震蕩行情。對於震蕩行情的股票，主要看震蕩區間以及支撐和阻力，SMA並不適用（有時甚至是反作用！），甚至權威的200SMA是否有效都要具體問題具體分析地看情況，比如，200SMA在MSFT的震蕩範圍內時就無效。

局部判讀短線行情首先要運用局部K線形態（比如K線定式）和價量配合，其次，要與重要SMAs等更宏觀的描述相結合。20根日線之內，依靠K線判讀，比 20SMA時間框架更短的SMA並沒有實戰意義，特別是對於價格變化幅度較小或頻繁帶有日K線上下影線的股票，尤其如此。但在純粹運用局部K線形態難以清晰地定位與SMAs的位置關係時，20SMA作為20日移動平均成本，可作一定意義上的輔助判讀（但任何時候在20個交易日內有較大幅度跳空時都例外，此時20SMA不具有判讀價值）。

50SMA/100SMA/200SMA是中線/中長線/長線移動平均成本。趨勢清晰時，50SMA具有權威的中線助漲助跌作用，200SMA具有權威的長線助漲助跌作用；而100SMA的參考價值相對較弱，但股價在100SMA附近且K線形態合適時，100SMA也有較明顯的助漲助跌作用，而當100SMA與50SMA/200SMA重合或在價格上相差很小時，無疑會增強50SMA/200SMA 的TA判讀重要性和準確性。如果有趨勢，當前K線組合相對於50SMA/（100SMA）/200SMA以及SMAs之間的相對位置，可以定位股票當前行情在趨勢中的位置和性質，並以此決定短線和波段入場的做多/做空傾向。

以下所有情形都以股票有趨勢為前提。三類情形以四隻Live股票為例圖示：



強勢狀態：當目前K線運行在50SMA和200SMA兩者之上時，處於強勢狀態。特別當50SMA在200SMA上方時，尤其如此。不得不用20SMA輔助判斷時，若20SMA上穿50SMA或200SMA，而50SMA又上穿200SMA，則是最佳強勢。比如上圖中CSCO，特別地，圖中CSCO的 100SMA/200SMA當前正在會合，使得200SMA的當前支撐更強。

調整狀態：當目前K線運行在50SMA和200SMA之間時，處於調整狀態。此時，無論趨勢是向上還是向下，當50SMA在200SMA上方時，是強勢調整，比如上圖中AAPL；反之，無論趨勢是向上還是向下，當50SMA在200SMA下方時，是弱勢調整。例如，若200SMA向下傾斜，50SMA向上穿越200SMA，則當前行情處於強勢調整，可能是下跌趨勢中的較大反彈或正在走出長期底部兩者之一。特別地，圖中AAPL的50SMA/100SMA當前價差很小正在會合，使得當前50SMA支撐/阻力更強，在這附近可能會短線震蕩。

弱勢狀態：當目前K線運行在50SMA和200SMA兩者之下時，處於弱勢狀態。比如上圖中AMZN。特別當 50SMA在200SMA下方時，尤其如此，比如上圖中BMC。不得不用20SMA輔助判斷時，若20SMA下穿50SMA或200SMA，而50SMA 又下穿200SMA，則是較佳弱勢。圖中兩個例子的區別在於AMZN 50SMA在200SMA之上，而BMC 50SMA在200SMA之下。可以看到，AMZN長期上升趨勢在變弱，正處於或者大幅調整或者趨勢逆轉的狀態，但比BMC的趨勢強，BMC在明顯下跌趨勢。

以此劃分，任何有趨勢股票（包括指數）的當前行情就都落在這三種類別裏。同時結合支撐/阻力/WM形態和價量配合等等，當前行情的定位和狀態就比較清晰了。某種程度上可用此來比較股票間的相對強弱，或股票相對於指數的相對強弱；也可取指數行情過去具有典型意義的時間段（比如，2011 年7月底至9月底）或某單個行情標誌日，觀察目標個股在該時間段或標誌日的走勢，以輔助判斷該目標股及其主力資金的戰略、意圖和操作手法。

短線和波段入場的關鍵點時機就在SMA附近（同時結合支撐/阻力/WM形態和價量配合等等），而DT關鍵點時機就在K線（或者當前股價）交叉SMA時。否則就不在關鍵點狀態，不是操作對象。比如，如果當前價格離所有SMAs都比較遠，當前日K線組合也不是定式模式，同時跟支撐/阻力/WM形態也沒關係，則肯定不是處於關鍵點狀態。如果這種非關鍵點狀態股票的總體形態或趨勢很值得注意（比如，正在連創曆史新高或曆史新低），則可放入跟蹤Watch List，而不是近期操作對象。

在判斷指數有趨勢的基礎上，短線和波段做多首選強勢狀態股票，調整態次之，摒棄弱勢股票。短線和波段做空首選弱勢狀態股票，調整態次之，摒棄強勢股票；要注意的是，強勢股若出現了跳空高開/平開/大幅跳空低開且放巨量的標誌性大陰線，或在此基礎上形成做空定式（比如，阿童木定式的做空類型），則強勢不再（盡管股價還可能在50SMA和200SMA兩者之上），也是做空首選。若指數被判斷為震蕩，則選擇震蕩行情的股票或相應合適的有趨勢但處於調整態的股票。

盡管有例外，但原則上，股價在200SMA之上（下），短線/波段/中長線做多（空）盈利概率更大。