對“高成功率交易的時間框架“一貼的置疑。

來源: 鑽石王老五 於 2010-07-25 11:46:14

這個帖子裏有一些邏輯混亂和容易誤導青蛙們的地方，俺覺得有必要認真對待一下。以下幾個問題必須澄清：

一。

這個“高成功率”究竟指的是什麽？

我們知道，炒股是一個長期的過程，這個過程中有無數次的交易。最終的成功不僅取決於資金管理和心態，還取決於是否有成功概率相對較高的方法，比如FA和TA。

TA裏又演化出波浪理論，移動平均線，軌道畫線，各種patterns的運用，各項技術指標，以及結合運用各種交易信號創出的某種盈利模式，等等等等。這些無非都是為了提高交易的成功概率，但是無法保證每個交易都是成功的，而且和一個交易者最終是否成功關係不大。也就是說，即使你有好的方法，但是缺乏自律，缺乏對資金的管理，還是難以成功。

二。

如果把freetrader的“高成功率”理解為交易的成功概率，也就是說，用大的時間框架，可以保證高概率，小的時間框架，就很難說，實際上是不是這麽回事呢？

不是的。隻要我們打開任何一個交易品種的不同時間框架，比如5分鍾，一小時，日線，周線，再用上麵提到的任何一種技術理論，無論在哪個時間框架上交易，選擇同樣的交易信號買進賣出，止盈，止損，不信各位比較一下，成功的概率是一模一樣的。所不同的就是你用的是方法，有的概率相對高，50%以上，有的概率低一些，30%左右，和交易的時間框架沒有任何關係。

所謂成功概率和時間框架是相對而言的。5分鍾所定下的目標價和止損價，與小時，日線，周線所定下的完全不一樣，對於把握趨勢所求的風險利潤的要求也完全不一樣。時間跨度越大，所冒風險也越大，單筆利潤要求更高。時間跨度越小，風險相應縮小，但利潤要求也少。但有一點是不變的，如果運用統一的技術方法，把風險/回報比率做為統計成功概率的標準，“交易成功”的概率其實是一樣的。

三。

如果freetrader的成功率是指最終的利潤而言，並列舉了DT的弱點，俺也可以一一反駁：

1.方向判讀準確率小

如前所指，這個準確率是相對的。你不能拿5分鍾圖去作為日級別和周級別的買入信號。那樣根本沒有準確率可言。但在5分鍾時間框架內，隻要方法得當，準確率可以是相當高的。

2，價差小因而利潤小

這也不對。差價小，但利潤可以通過連續的交易累計，成功的可持續性和交易量的調整來擴大。

前麵已經說過，用長期的時間框架不是某筆交易成功概率的保證，關鍵在於方法是否的當。無論長短，同樣的方法，本質上概率是一樣的。長的時間框架，隻能說長期方向的判斷準確程度比小的相對高，和長期而言的利潤沒本質聯係。因為一旦錯的時候，損失也是相當大的。差價大，所冒的風險也越大。

3，交易者專注於更短時間框架，方向判讀變化頻繁，給更長時間框架方向判讀造成混亂

交易者不需要去判研長期的方向。成功取決於累計的交易質量，而不是靠市場長期的方向來決定勝負的。

4，資金管理和倉位控製更嚴格，止損和止贏更頻繁，操作條例上無法盡可能抓住大幅價格變化（比如跳空和連續上漲等），容易被清洗出局。

利用短的時間框架，一筆交易就是一筆交易，隻有風險度和目標利潤，和洗盤無關。洗盤的過程，往往是DT者做空的機會；洗盤後，恰恰也是DT者最早介入，那是另一筆交易的開始，也可以抓住大的波幅。

5。由於任何行情在大多情況下，都是調整，更短時間框架更多的是無意義交易（不必要操作）

不清楚這句話究竟是什麽意思？

市場盤整期間，往往也是DT者的樂園。在趨勢不明確的情況下，利用大的時間框架反而更容易出錯，累計的損失也相當大。

結論：

利用短的時間框架DT和利用長的時間框架做戰略性投資，最終究竟哪一個“成功率”高呢？答案應該是都可以成功，但成功率都低。這是因為炒股本身跟人自身有關，和市場的判斷，預測其實沒什麽關係。大多數人失敗是敗給自己。好的方法可求，但不是人人都能嚴格執行的。

所以說，day trader,swing trader,position trader ，是選擇了不同的時間框架交易，他們的風險以及目標價格不一樣，但長期而言對利潤本身數量上的回報率沒有孰優孰劣。不同的性格形成了的不同的交易風格，俺見過不少短線交易成功的，長年累月積累的大量的利潤。無論哪種類型的trader，方法可以不一致，但成功的基本原理是一樣的：勤奮，心理素質，資金管理，以及適合自己的方法。