對於做的人來說,這種上漲沒有用,那種先暴跌再暴
漲,或者先暴漲再暴跌的行情才能大賺
來源: 天下武功唯快不破
二、橫盤雙殺期權是什麽意思?↑你懂得(0門檻)期權雙殺行情的出現原因:
1.時間價值的影響
時間越長期權內在價值提高可能性越大,離到期日越近時間價值越小,導致雙殺局麵。在期權雙殺
行情中,時間價值的衰減起到了關鍵作用。當市場波動不足,期權的內在價值沒有明顯變化時,時
間價值的快速衰減會導致期權價格下跌。
特別是在臨近到期日時,如果標的資產價格沒有出現大幅波動,時間價值的衰減速度會加快。此
時,無論是認購期權還是認沽期權,都會受到時間價值衰減的影響,價格雙雙下跌,從而形成雙
殺局麵。
2.波動率的作用
波動率在期權交易中扮演著重要角色,它衡量了標的資產價格波動的劇烈程度。波動率越低,期權
的相對價值也就越低。當內在價值變化不大但波動率顯著下降時,期權很容易出現雙殺的情況。
一般來說,波動率高意味著標的資產價格波動大,期權買方獲利的可能性增加,期權價格也會相應
上漲。反之,波
動率低則表示標的資產價格波動小,期權買方獲利的機會減少,期權價格也會下降。
在期權雙殺行情中,如果市場處於相對平穩的狀態,標的資產價格波動較小,波動率就會下降。此
時
,即使期權的內在價值變化不大,由於波動率的降低,期權的相對價值也會下降。對於認購期權和
認
沽期權來說,它們的價格都會受到影響而下跌。
例如,在市場橫盤整理期間,標的資產價格波動幅度較小,波動率可能從較高水平逐漸下降。在
這
種情況下,期權的價格會隨著波動率的下降而逐漸走低,最終導致認購期權和認沽期權價格雙雙
下
跌,形成雙殺局麵。
總結,橫盤雙殺期權是期權市場中一種獨特的現象,主要由時間價值衰減、波動率下降以及市場
橫
盤震蕩等因素共同作用所致。投資者在麵對這種情況時,應根據市場情況選擇合適的策略,如空
倉
觀望、賣出策略或及時移倉等,以降低風險並獲取收益。
為什麽末日期權會暴漲?
1.高波動性:當標的資產的價格波動增大時,期權的內在價值和時間價值可能會迅速增加,尤其
是在期權到期日臨近時,這種波動性對期權價格的影響更為顯著。
2.市場預期變化:如果市場對標的資產的未來價格走勢有重大預期變化,這可能導致期權需求激
增,從而推高期權價格。
3.時間價值的迅速變化:隨著到期日的臨近,時間價值的衰減加速,特別是在到期日的最後幾天
內,這種變化可能導致交易者急於買入或賣出期權,從而影響價格。
4.杠杆效應:期權提供了杠杆效應,使得投資者可以用較小的資金控製較大的資產。在到期日臨
近時,這種杠杆效應可能導致價格變動更加劇烈。
末日期權記得關注的問題
時間條件:末日輪最顯著特征之一是Gamma值在期權合約快到期時敏感性急劇增加,也就是說,
期權價格對標的資產價格的變動非常敏感。因此,在到期前三天,末日輪行情通常會達到峰值,
這個時候才是交易者們最為關注的時刻。
標的資產漲跌幅度:要想充分體現末日輪的效果,標的資產的大幅漲跌是至關重要的。隻有在標
的資產價格預期漲跌幅度較大時,交易者才會選擇介入末日輪交易。因為隻有這樣,Gamma的
作用才能得到充分發揮。否則,如果價格波動不足,潛在的收益可能就無法實現。
01
“雙殺”的本質:零和遊戲的體現
期權交易是零和博弈(不考慮手續費和保證金成本),一方的虧損必然對應另一方的盈利。
當賣方因“雙殺”虧損時:
認購期權買方:若標的資產價格上漲,賣方需按約定價格賣出標的資產(或支付差價),
買方獲利。
認沽期權買方:若標的資產價格下跌,賣方需按約定價格買入標的資產(或支付差價),
買方獲利。
簡言之:賣方虧的錢,直接流入買方的口袋。
02
“雙殺”的常見場景
1. 橫盤震蕩後的突破
賣方策略:同時賣出認購和認沽期權(跨式/寬跨式空頭),賺取時間價值衰減收益。
風險點:若標的資產價格突破震蕩區間,賣方需雙向止損,虧損可能遠超初始收益。
資金流向:突破方向上的期權買方(如突破上漲時,認購期權買方)獲利。
2. 黑天鵝事件
示例:重大政策變動、公司業績暴雷等導致標的資產價格暴漲暴跌。
結果:賣方保證金不足被強平,買方(尤其是提前布局的對衝基金)獲利。
03
資金的具體去向
期權買方(個人/機構)
散戶:通過判斷方向買入期權,賺取賣方虧損。
機構:如對衝基金、做市商,通過波動率交易或對衝策略獲利。
市場其他參與者
做市商:為市場提供流動性,可能通過雙向報價賺取價差,但極端行情下也可能虧損。
套利者:捕捉期權定價偏差,間接分享賣方虧損。
1.時間價值的影響
時間越長期權內在價值提高可能性越大,離到期日越近時間價值越小,導致雙殺局麵。在期權雙殺
行情中,時間價值的衰減起到了關鍵作用。當市場波動不足,期權的內在價值沒有明顯變化時,時
間價值的快速衰減會導致期權價格下跌。
特別是在臨近到期日時,如果標的資產價格沒有出現大幅波動,時間價值的衰減速度會加快。此
時,無論是認購期權還是認沽期權,都會受到時間價值衰減的影響,價格雙雙下跌,從而形成雙
殺局麵。
2.波動率的作用
波動率在期權交易中扮演著重要角色,它衡量了標的資產價格波動的劇烈程度。波動率越低,期權
的相對價值也就越低。當內在價值變化不大但波動率顯著下降時,期權很容易出現雙殺的情況。
一般來說,波動率高意味著標的資產價格波動大,期權買方獲利的可能性增加,期權價格也會相應
上漲。反之,波
動率低則表示標的資產價格波動小,期權買方獲利的機會減少,期權價格也會下降。
在期權雙殺行情中,如果市場處於相對平穩的狀態,標的資產價格波動較小,波動率就會下降。此
時
,即使期權的內在價值變化不大,由於波動率的降低,期權的相對價值也會下降。對於認購期權和
認
沽期權來說,它們的價格都會受到影響而下跌。
例如,在市場橫盤整理期間,標的資產價格波動幅度較小,波動率可能從較高水平逐漸下降。在
這
種情況下,期權的價格會隨著波動率的下降而逐漸走低,最終導致認購期權和認沽期權價格雙雙
下
跌,形成雙殺局麵。
總結,橫盤雙殺期權是期權市場中一種獨特的現象,主要由時間價值衰減、波動率下降以及市場
橫
盤震蕩等因素共同作用所致。投資者在麵對這種情況時,應根據市場情況選擇合適的策略,如空
倉
觀望、賣出策略或及時移倉等,以降低風險並獲取收益。
為什麽末日期權會暴漲?
1.高波動性:當標的資產的價格波動增大時,期權的內在價值和時間價值可能會迅速增加,尤其
是在期權到期日臨近時,這種波動性對期權價格的影響更為顯著。
2.市場預期變化:如果市場對標的資產的未來價格走勢有重大預期變化,這可能導致期權需求激
增,從而推高期權價格。
3.時間價值的迅速變化:隨著到期日的臨近,時間價值的衰減加速,特別是在到期日的最後幾天
內,這種變化可能導致交易者急於買入或賣出期權,從而影響價格。
4.杠杆效應:期權提供了杠杆效應,使得投資者可以用較小的資金控製較大的資產。在到期日臨
近時,這種杠杆效應可能導致價格變動更加劇烈。
末日期權記得關注的問題
時間條件:末日輪最顯著特征之一是Gamma值在期權合約快到期時敏感性急劇增加,也就是說,
期權價格對標的資產價格的變動非常敏感。因此,在到期前三天,末日輪行情通常會達到峰值,
這個時候才是交易者們最為關注的時刻。
標的資產漲跌幅度:要想充分體現末日輪的效果,標的資產的大幅漲跌是至關重要的。隻有在標
的資產價格預期漲跌幅度較大時,交易者才會選擇介入末日輪交易。因為隻有這樣,Gamma的
作用才能得到充分發揮。否則,如果價格波動不足,潛在的收益可能就無法實現。
01
“雙殺”的本質:零和遊戲的體現
期權交易是零和博弈(不考慮手續費和保證金成本),一方的虧損必然對應另一方的盈利。
當賣方因“雙殺”虧損時:
認購期權買方:若標的資產價格上漲,賣方需按約定價格賣出標的資產(或支付差價),
買方獲利。
認沽期權買方:若標的資產價格下跌,賣方需按約定價格買入標的資產(或支付差價),
買方獲利。
簡言之:賣方虧的錢,直接流入買方的口袋。
02
“雙殺”的常見場景
1. 橫盤震蕩後的突破
賣方策略:同時賣出認購和認沽期權(跨式/寬跨式空頭),賺取時間價值衰減收益。
風險點:若標的資產價格突破震蕩區間,賣方需雙向止損,虧損可能遠超初始收益。
資金流向:突破方向上的期權買方(如突破上漲時,認購期權買方)獲利。
2. 黑天鵝事件
示例:重大政策變動、公司業績暴雷等導致標的資產價格暴漲暴跌。
結果:賣方保證金不足被強平,買方(尤其是提前布局的對衝基金)獲利。
03
資金的具體去向
期權買方(個人/機構)
散戶:通過判斷方向買入期權,賺取賣方虧損。
機構:如對衝基金、做市商,通過波動率交易或對衝策略獲利。
市場其他參與者
做市商:為市場提供流動性,可能通過雙向報價賺取價差,但極端行情下也可能虧損。
套利者:捕捉期權定價偏差,間接分享賣方虧損。