最近有幾個同事和朋友退休了，他們的年齡和我差不多或者比我大幾歲。這讓我意識到是時候考慮退休問題了。應該還有幾年，但是計劃肯定要提前幾年考慮的。
前幾天信箱裏收到了一個邀請，有一個財務分析師將提供免費的退休計劃講座。原來財務分析師在更新執照時，要求他們有一些社區服務。這個講座就是為了給主講者積攢一些社區服務的積分。
我和領導報名去參加了這個講座，一共兩次，每次3小時。講了不少內容，其中有一些是我們以前就很清楚的，但是也有一些新的內容。我覺得聽了這個講座以後，我們會把我們的財產分布重新調整一下。雖然我不是這方麵的專家，還是想把這個講座裏學到的東西和大家分享一下，也許會對有些人有幫助。
第一次講的重點是如何在三個籃子裏分布你的財產。這三個籃子是：
1. 正常納稅的部分，也就是要收到1099表的那些收入。
2. 延遲納稅的，比如401k，403b等等。
3. Roth IRA。這一類是先交稅，然後往外拿的時候不交稅。
我們以前都是在401K放滿以後，再把Roth放滿。Roth一開始隻能放幾千塊錢，到後來收入超過一定值以後就不能放了。
這個財務分析師首先講了一個觀點：不管是民主黨在台上還是共和黨在台上，從長遠看，交稅肯定會越來越多。理由很簡單：快速增長的國債已經達到了天文數字水平。他說所有的財務分析師都認為多交稅不是會不會的問題，而是隻是時間問題。
他還給我們看一個曆年最高稅率的圖表。
看上去很嚇人，曆史上最高的稅率是94%，當然這是最富有的人的稅率。但是其實最低稅率和中間的稅率都可能很高，比如1978年最低的稅率是22%,比現在的10%高一倍多。
2008年國會預算辦公室被問到如果想要維持現有的security social ，Medicare， Medicaid的福利，那麽國會必須把最低稅率從10%漲到25%，而現在25%的稅率應該增加到63%，最高的稅率應該從35%增加到88%。當然也可能不用漲那麽多稅，而是把這些福利降下來。不管怎麽樣，都是很痛苦的選擇。但是關鍵是我們不能預測國會會做什麽樣的選擇。
曾經在小布什和克林頓手下擔任總審計長的David Walker的結論是：除非政府能夠很快達到預算平衡，否則我們早晚會把稅率增加一倍。
我以前沒有考慮到這一點，以為退休以後總收入應該比沒退休之前的少，所以就假設我們的稅率在退休以後會比退休以前的低。但是實際上這個假設很有可能是錯的。你拿的錢可能少了，但是如果稅率往上漲，你可能要交的稅反而多了。這樣的話放錢到401裏反而虧了。
財務分析師給我們取了幾個例子。其中有一個假設有兩個孿生兄弟，他們的收入一樣，一個把一筆固定的錢放到401k，另一個把同樣一筆錢放到Roth。 30年以後，當他們退休的時候，放401K的那個兄弟取出錢時交了很多，而放Roth那個不用再交稅。假設他們的稅率是30%，結果算出來兩個人最後到手的錢是完全相同的。但是如果把他們取錢的時候的稅率從30%提高到31%，那個放401K的人一下子就少了很多錢。從這個例子中，我們可以看到，這樣的估算其實會離實際情況差很遠的。因為這個估算中有很多因素，第一個是放了多少年。這和你的年齡也有關係。第二個是要假設那些錢放在那裏有8%的回報。還有一個就是稅率30%。這些參數裏的任何一個有變化，他們兩個人拿的錢就會不一樣。但是讓我吃驚的是，顯然稅率的影響程度非常大，30%到31%看上去是個很小的變化，在其他因素都不變的情況下，結果相差挺大的。可以想象，如果在我們退休後要從401K往外拿錢的時候，稅率如果增長很多，比如說從現在的20%多漲到30%多的話，那麽我們肯定應該多放Roth而不是401k。
這個財務分析師還給了我們一個簡單的調整這三個籃子裏的錢的比例的法則。他建議第一個籃子裏的錢等於我們六個月之內正常的生活需要的錢總數。第二個籃子他給的建議很有意思：你從401K裏必須往外拿錢的最小數目(Required Minimum Distribution)應該等於standard deductible(現在大概是三萬)。Required Minimum Distribution是和年齡有關的。
剩下的錢全部進第三個籃子。
對比一下我們自己的比例，我覺得我們第一個籃子裏的錢遠遠多於六個月開支總數。
對於第二個籃子裏的錢，我是不太同意他的說法。那可能對收入很低的人是對的。但是退休以後，我們的稅率肯定不會是0。其實隻要那時候的稅率低於我們現在的稅率就可以了。
第三個籃子就更有問題了，因為如果第一第二照他的說法放的話，剩下的錢可能會很多。但是第三個籃子放的錢是有嚴格的限製的。家庭收入超過24.6萬，Roth就不能放了。
但是最近幾年很多單位增加了Roth 401k。你可以把放到401K的錢的一部分放到Roth裏。但是錢的總數有一個限製，可能跟你年齡有關，大概兩三萬塊吧。
所以雖然是退休計劃，其實應該更年輕一點，到退休年紀還有很十幾年的時候，就應該采取行動，把更多的錢放在Roth401k， 而不是401k。當然要根據個人的情況來平衡第二個籃子和第三個籃子的比例。我如果再幹三年退休，那麽每年最多也隻能往Roth裏放個3萬塊左右，所以總數也就10萬左右，對改變第二個籃子和第三個籃子的比例作用不是很大
。
還有一個辦法是把現在在401K裏的錢轉成Roth。這個conversion對你現在的稅率有影響，所以應該確保不會因為這個轉換而把你的稅率升到更高的一級情況才合理。
雖然財務分析師有各種各樣的圖表算法，可以給你估算。但是正如前麵所說，有很多參數隻能是假設。想要達到真正最理想的比例幾乎是不可能的，因為沒有人能夠預測未來。所以聽了這個講座，雖然有點受獲，總的感覺就是Roth裏應該多放點錢。這樣可以以防萬一以後稅率大漲的話，不至於損失太大。當然這樣做也是有風險的，比如因為某種原因稅率下降了，那麽把401K的錢減少而增加Roth裏的錢反而會損失很多。但我同意財務分析師的觀點：稅率上漲的概率要遠遠大於稅率下降的概率。如果這是對的，那麽總的方向是應該讓第三個籃子裏的錢多一些。至於多多少，我覺得也沒有必要去用那些複雜的公式去計算。很簡單的道理：不定因素太多，人算不如天算。
退休計劃
光鹽行者 (2025-09-06 22:52:35) 評論 (0)最近有幾個同事和朋友退休了，他們的年齡和我差不多或者比我大幾歲。這讓我意識到是時候考慮退休問題了。應該還有幾年，但是計劃肯定要提前幾年考慮的。
前幾天信箱裏收到了一個邀請，有一個財務分析師將提供免費的退休計劃講座。原來財務分析師在更新執照時，要求他們有一些社區服務。這個講座就是為了給主講者積攢一些社區服務的積分。
我和領導報名去參加了這個講座，一共兩次，每次3小時。講了不少內容，其中有一些是我們以前就很清楚的，但是也有一些新的內容。我覺得聽了這個講座以後，我們會把我們的財產分布重新調整一下。雖然我不是這方麵的專家，還是想把這個講座裏學到的東西和大家分享一下，也許會對有些人有幫助。
第一次講的重點是如何在三個籃子裏分布你的財產。這三個籃子是：
1. 正常納稅的部分，也就是要收到1099表的那些收入。
2. 延遲納稅的，比如401k，403b等等。
3. Roth IRA。這一類是先交稅，然後往外拿的時候不交稅。
我們以前都是在401K放滿以後，再把Roth放滿。Roth一開始隻能放幾千塊錢，到後來收入超過一定值以後就不能放了。
這個財務分析師首先講了一個觀點：不管是民主黨在台上還是共和黨在台上，從長遠看，交稅肯定會越來越多。理由很簡單：快速增長的國債已經達到了天文數字水平。他說所有的財務分析師都認為多交稅不是會不會的問題，而是隻是時間問題。
他還給我們看一個曆年最高稅率的圖表。
看上去很嚇人，曆史上最高的稅率是94%，當然這是最富有的人的稅率。但是其實最低稅率和中間的稅率都可能很高，比如1978年最低的稅率是22%,比現在的10%高一倍多。
2008年國會預算辦公室被問到如果想要維持現有的security social ，Medicare， Medicaid的福利，那麽國會必須把最低稅率從10%漲到25%，而現在25%的稅率應該增加到63%，最高的稅率應該從35%增加到88%。當然也可能不用漲那麽多稅，而是把這些福利降下來。不管怎麽樣，都是很痛苦的選擇。但是關鍵是我們不能預測國會會做什麽樣的選擇。
曾經在小布什和克林頓手下擔任總審計長的David Walker的結論是：除非政府能夠很快達到預算平衡，否則我們早晚會把稅率增加一倍。
我以前沒有考慮到這一點，以為退休以後總收入應該比沒退休之前的少，所以就假設我們的稅率在退休以後會比退休以前的低。但是實際上這個假設很有可能是錯的。你拿的錢可能少了，但是如果稅率往上漲，你可能要交的稅反而多了。這樣的話放錢到401裏反而虧了。
財務分析師給我們取了幾個例子。其中有一個假設有兩個孿生兄弟，他們的收入一樣，一個把一筆固定的錢放到401k，另一個把同樣一筆錢放到Roth。 30年以後，當他們退休的時候，放401K的那個兄弟取出錢時交了很多，而放Roth那個不用再交稅。假設他們的稅率是30%，結果算出來兩個人最後到手的錢是完全相同的。但是如果把他們取錢的時候的稅率從30%提高到31%，那個放401K的人一下子就少了很多錢。從這個例子中，我們可以看到，這樣的估算其實會離實際情況差很遠的。因為這個估算中有很多因素，第一個是放了多少年。這和你的年齡也有關係。第二個是要假設那些錢放在那裏有8%的回報。還有一個就是稅率30%。這些參數裏的任何一個有變化，他們兩個人拿的錢就會不一樣。但是讓我吃驚的是，顯然稅率的影響程度非常大，30%到31%看上去是個很小的變化，在其他因素都不變的情況下，結果相差挺大的。可以想象，如果在我們退休後要從401K往外拿錢的時候，稅率如果增長很多，比如說從現在的20%多漲到30%多的話，那麽我們肯定應該多放Roth而不是401k。
這個財務分析師還給了我們一個簡單的調整這三個籃子裏的錢的比例的法則。他建議第一個籃子裏的錢等於我們六個月之內正常的生活需要的錢總數。第二個籃子他給的建議很有意思：你從401K裏必須往外拿錢的最小數目(Required Minimum Distribution)應該等於standard deductible(現在大概是三萬)。Required Minimum Distribution是和年齡有關的。
剩下的錢全部進第三個籃子。
對比一下我們自己的比例，我覺得我們第一個籃子裏的錢遠遠多於六個月開支總數。
對於第二個籃子裏的錢，我是不太同意他的說法。那可能對收入很低的人是對的。但是退休以後，我們的稅率肯定不會是0。其實隻要那時候的稅率低於我們現在的稅率就可以了。
第三個籃子就更有問題了，因為如果第一第二照他的說法放的話，剩下的錢可能會很多。但是第三個籃子放的錢是有嚴格的限製的。家庭收入超過24.6萬，Roth就不能放了。
但是最近幾年很多單位增加了Roth 401k。你可以把放到401K的錢的一部分放到Roth裏。但是錢的總數有一個限製，可能跟你年齡有關，大概兩三萬塊吧。
所以雖然是退休計劃，其實應該更年輕一點，到退休年紀還有很十幾年的時候，就應該采取行動，把更多的錢放在Roth401k， 而不是401k。當然要根據個人的情況來平衡第二個籃子和第三個籃子的比例。我如果再幹三年退休，那麽每年最多也隻能往Roth裏放個3萬塊左右，所以總數也就10萬左右，對改變第二個籃子和第三個籃子的比例作用不是很大
。
還有一個辦法是把現在在401K裏的錢轉成Roth。這個conversion對你現在的稅率有影響，所以應該確保不會因為這個轉換而把你的稅率升到更高的一級情況才合理。
雖然財務分析師有各種各樣的圖表算法，可以給你估算。但是正如前麵所說，有很多參數隻能是假設。想要達到真正最理想的比例幾乎是不可能的，因為沒有人能夠預測未來。所以聽了這個講座，雖然有點受獲，總的感覺就是Roth裏應該多放點錢。這樣可以以防萬一以後稅率大漲的話，不至於損失太大。當然這樣做也是有風險的，比如因為某種原因稅率下降了，那麽把401K的錢減少而增加Roth裏的錢反而會損失很多。但我同意財務分析師的觀點：稅率上漲的概率要遠遠大於稅率下降的概率。如果這是對的，那麽總的方向是應該讓第三個籃子裏的錢多一些。至於多多少，我覺得也沒有必要去用那些複雜的公式去計算。很簡單的道理：不定因素太多，人算不如天算。