-- 阿爾伯特·愛因斯坦
最近，中國政府宣布了新的養老金製度改革。其中最重要的有兩點：
- 需要繳納養老金的最低年限從15年逐步提高到20年。作為對比，美國是10年。
- 漸進式提高職工開始領取養老金的年齡，比如男性從60歲提高到63歲，女性從50歲/55歲提高到55歲/58歲。
而城鄉居民基本養老保險，雖然覆蓋人數超過5.5億人，但是每年支出僅為4千億，不到城鎮職工基本養老保險的十分之一。而每月的待遇更是慘不忍睹，介於一百元到數百元之間。
目前，城鎮職工基本養老保險基金的餘額大約為6萬億元。而如何管理這些天文數字的基金，關係到億萬國民的生計，因此是一個至關重要的事情。
美國的社保局，通常采取穩健的投資理念。多年以來，美國社保基金的投資收益率大約為5%左右，遠低於標普500指數的11%。
我今天從投資的角度，分析一下普通城鎮職工繳納的養老金，在政府的運作下，實際取得的收益率。
眾所周知的是，和美國一樣，中國的職工基本養老保險的繳費有兩個部分：職工個人繳費和單位繳費，合計費率大約為20%。而計算繳費的基礎是當地社會平均工資乘以繳納檔位（60%到100%）。
比如，如果一個職工所在地區的平均工資為每月5000元，而檔位是60%，那麽職工個人和雇主合計繳納的金額就是：
繳費金額 = 5000元 × 60 × 20% = 600元
如果一個男性職工，從30歲開始，按照這個檔位繳納了30年養老保險，每年繳納7200元，他總共繳納了21.6萬元保險費。
按照官方公布的數字，這樣一個職工，退休後每月可以領取1800元社保金，每年領取2.16萬元。假設他的預期壽命是75歲，那麽他將累計領取15年社保，總金額為32.5萬元。
對比他繳納的21.6萬元，他的字麵投資收益率為50%，似乎差強人意。
可是，如果稍微有數學知識和投資理念，就不難看出， 這個收益率低得匪夷所思！
我用最保守的數字加以說明。
過去30年，中國的平均通貨膨脹率為4%。如果這個職工的社保金按照4%的年化收益率增長，那麽在30年內，他陸陸續續繳納的社保金，在他退休前將增長為40.4萬。在退休後的15年，他每月可以領取的社保金應該為3000元，比政府運作的結果高66%。
如果按照美國社保局5%的投資結果，那麽在30年內，他的社保金在退休前將增長為47.8萬。在退休後的15年，他每月可以領取的社保金應該為3800元，比政府運作的結果高110%！
根據我的計算，中國養老金基金的收益率大約為2%，才能取得讓這個職工每月隻能領1800元養老金的“雷人”戰績！
因此，我給中國普通家庭的建議就是：如果你不是體製內的人士，就盡量少交養老保險，甚至不要參與這個糟糕透頂的計劃！
你完全可以把這些省下來的錢，投資我們推薦的股票指數基金，自己管理自己的退休金。
還是以上文提到的例子，如果該職工投資了標普500指數基金（比如513500），每年的收益率為10%。他每年仍然投資7200元，那麽在30年內將積累118萬元退休金。退休後，即使他調整為穩健的投資策略，每年收益率降為8%，他每月也可以獲得1.13萬元的退休金，比政府運營的結果高520%！
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