我計算beta就用historical volatility， 不考慮相關性，加權估算Portiforlio的風險

各種資產之間的相關性有時有很強的時間性，保守一點就是假設他們都不相關

一個例子就是債券和股票， 過去幾年很多基金表現不好的一個主要原因就是因為通脹二者之間不再負相關，沒有對衝掉風險

所有跟帖： 

• 多謝指教！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 19:28:07

• 哪裏， 不敢當。 你才是高手。。。我的風險管理大部分時間都是憑感覺， LOL -老夏新生- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 19:29:38

• 發現401K裏麵的bond基金與股票也沒起到負相關作用。股票波動我經常對比兩者的波動。 -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 20:24:28

• 過去幾年的確對衝不好，但在大多時間還是有對衝作用的。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 20:43:54

• 看來還需要時間更長，你的文章存了，值得研究一下，感謝這麽用心的分享！ -bobpainting- ♀ (0 bytes) () 08/18/2025 postreply 21:52:01