對於一般投資者，長期國債利率16年，20年，25年，0.1%的不同，用哪個利率估算TLT價格，不是那麽重要了！

所有跟帖： 

• 是的。20/30年利率隻差5個bps. 區別不大。 但計算利率波動對債卷價格影響時用17年這個duration -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/13/2025 postreply 13:20:34

• TLT的Duration是16到17左右，不清楚為什麽要用25年國債來達到，我以為就是不斷更新20年期的國債就可以了？ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 01/13/2025 postreply 13:30:00

• 這麽說吧，TLT 價錢對16年債券的收益率不敏感。。。 -slow_quick- ♂ (747 bytes) () 01/13/2025 postreply 14:54:31

• 那TLT的duration到底是parallel shift 還是key rate duration? -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 01/13/2025 postreply 18:27:01

• 具體是這樣：Bloomberg上的duration計算。。。 -slow_quick- ♂ (938 bytes) () 01/13/2025 postreply 20:52:31

• 感謝，受教了！關於Modified Duration計算過程的解釋看著是非常合理的。 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 01/13/2025 postreply 21:25:40

• slow quick 的意思是利率本身要看25年的利率值（我覺的20年就行了）， 但計算債券價格波動是用17年算 -三心三意- ♂ (68 bytes) () 01/13/2025 postreply 13:38:05