Beat SPY的一個期權交易策略

來源: mobius 於 2024-12-30 14:59:02 [] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (859 bytes)

請高手幫忙看看這個 Option Strategy。我在 Reddit 上看到一位 trader 提出，據稱可以 beat market。具體做法是賣出 50 delta 的 SPY PUT。當 SPY 上漲，delta 下降，就將倉位 Roll down 到 50 delta；如果 SPY 下跌，delta 上升，則將倉位 Roll Out 到同一 Strike 的下一輪。當 SPY 回升時，delta 會降至 50。這種方式在反彈時的漲幅速度會超過 SPY。該策略在獲取 Theta 收益的同時，還能獲得約 50% 的 alpha。據說不使用杠杆也能輕鬆 beat SPY。我的理解是，通過使用 upside delta 來交換 premium，同時承擔 100% 的 downside risk。反正 SPY 遲早會漲回來，否則大家也不會持續定投，風險不大。此外，還可以使用 margin，本金可以放在Bond中獲得約 4% 的收益。看起來值得一試。大家怎麽看？

所有跟帖： 

• Can you provide original link ? -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:09:13

• link 在這 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (110 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:12:14

• Link 沒貼全？ -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:16:13

• 奇怪，搜Quick Tip - The Wheel: What’s Delta Got to Do With It? -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:31:12

• 上升期隻有一半呀？ -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:11:44

• 是的。用premium來補。光premium一年可以～10-20% -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:13:10

• 大幅上漲 沒有一半， delta 不停變小 -大頭山- ♂ 給 大頭山 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:57:22

• 40% 倉位買SPXL 不就很簡單打敗大盤？ -stop-loss- ♂ 給 stop-loss 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:13:00

• 這個不一定 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:15:32

• 3 倍有損耗。賠起來狠。這個好像熊市也可以吃premium。 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:15:35

• 稅的問題好像沒有考慮？我的直覺告訴我那個方法不如長期持有SPY -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:17:43

• tax 是個問題 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:18:36

• 而且頻繁交易options, 手續費會很貴.大跌時候還有被assign stock 的風險 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:20:25

• 我老眼昏花了，看成被ass kicking 的風險:) -長空無際- ♀ 給 長空無際 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:15:07

• 準備用多大的倉位去玩？ -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:20:21

• 還在好奇中 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:58:24

• 小賬戶可能還行 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (135 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:02:47

• 如果真的那麽有用，那個人是絕對不會在Reddit上麵說給大家聽的，早就自己去發大財了！ -hhtt- ♂ 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:55:49

• 我也覺得好事不會輪到我 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 15:59:11

• 英雄所略同。沒有任何人會把好的方法透露給別人的。股市裏的TA好的方法一旦公開就會失效， 這麽簡單的道理很多人不懂。。 -顏陽- ♀ 給 顏陽 發送悄悄話 顏陽 的博客首頁 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:29:36

• 看看deepseek v3的建議 -85858585- ♀ 給 85858585 發送悄悄話 (3239 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:46:36

• 這個結論不錯。期權暴利都是有條件的，依靠市場方向。假定買方一直虧就已經背離了期權常識。 -pichawxc- ♂ 給 pichawxc 發送悄悄話 pichawxc 的博客首頁 (0 bytes) () 12/31/2024 postreply 04:08:59

• 早就有人用這種策略在油管開壇講經收會員費了 -伯克希爾哈薩維- ♂ 給 伯克希爾哈薩維 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 16:56:25

• 有鏈接嗎？我去聽聽。 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:32:08

• 這種策略十幾二十幾年前就有人玩爛了 -伯克希爾哈薩維- ♂ 給 伯克希爾哈薩維 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 17:41:42

• 試一下不就知道了 -gastank1289- ♂ 給 gastank1289 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:01:00

• cboe 以前有一個 PUT策略 獲得金獎 。 你說的這個還是在timing market， 不如 cboe的 -大頭山- ♂ 給 大頭山 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 18:52:28

• 能給個鏈接看看嗎？ -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 19:23:38

• 這兩年現在期權被花街和聯儲操縱得太便宜，賣葡萄不行了。 -start2020- ♀ 給 start2020 發送悄悄話 start2020 的博客首頁 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:18:51

• 現在好多小散做末日。每天0DTE的IV好像都要比其他的高。估計都是小散在買。 -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 21:47:17

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