為什麽矽穀銀行會這麽快倒閉，和其賣國債無關。

   矽穀銀行(SVB)最大的問題是給初創公司提供了太多貸款，而且它的BALANCE SHEET上還有很多初創公司的股票，這些初創公司的股票是Iliquid  的 Asset's VALUATION在FED加息後其實降得很厲害，不少小公司又麵臨倒閉甚至歸零，這樣SVB的CAPITAL QUALITY & Liquidity 其實是非常差的， 給初創公司的貸款壞帳也不會低的.VALUATION是 WELL OVERVALUED的。DEBT/EQUITY RATIO 當EQUITY VALUE 大大地下降後就會非常高，但是以前SVB向其它銀行貸款時肯定有DEBT/EQUITY RATIO 要求，當其上升到一定程度它就必須RAISE CAPITAL 來降低這個RATIO 這種情況它必須馬上RAISE CAPITAL 來降低DEBT/EQUITY RATIO。 低價賣出遠遠高估的初創公司股票也可能反而升高自己的DEBT/EQUITY RATIO。賣出手上的WELL OVER VALUED STARTUP SHARES 顯然是不可能的。最後它宣布要賣出公司股票和可轉換成普通股的公司債券來提升公司的CAPITAL.

很遺憾，花爾街RUSH TO EXIT大批WITHDRAW CASH而SVB的REAL DEBIT /EQUITY RATIO使它向其它大銀行臨時借款幾乎不可能，這種情況就會爆。它如果賣國債，國債是最優秀的CAPITAL，即使跌一點也應該能度過難關，但是以前SVB向其它銀行貸款時肯定有TIER1 CAPITAL RATIO 要求，它顯然不可以賣出TIER1 國債， 否則就違反了和其它銀行的貸款合同。這樣SVB不就是走投無路了嗎.

現在懂了為什麽SVB會這麽快倒閉，和其賣國債無關。

我有個孩子，他們公司在SVB有戶頭，一周多前就被花街告知趕快從SVB拿錢出來。還好，沒損失。當SVB股票大跌時來問我買不買，我回答NEVER CATCH A FALLING KNIFE。。。

 

 

 

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• 大台風後今年我南佛州房子保險費漲了近一倍，為房子買保險從統計RISK/REWARD上說似乎非常愚蠢

所有跟帖： 

• According to WSJ ... -jenning- ♂ (685 bytes) () 03/11/2023 postreply 11:05:09

• SVB給初創公司貸款時一般還要拿股票這些股票都是極其高估價和無法流動的資產， 最近都是成了死錢,歸零的也不少. LOL -8.Jie- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 11:09:22

• Problem of fighting the FED -越王劍- ♂ (72 bytes) () 03/11/2023 postreply 11:24:09

• 他們是貪心，再加上要挾政府，你不救我，我就死還要拉很多人陪葬。 -6thsense- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 11:44:12

• 陪葬的很無辜。用它mange payroll的公司和拿不到paycheck的這些公司的員工做錯了什麽？ -2008VGirl- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:26:10

• 去年末，通脹數據下降，美聯儲降加息幅度，但說要延長加息時間。我疑惑不是好消息會更痛苦，發帖想討論，你們都不多說幾句。 -守月- ♀ (209 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:35:24

• FED下周開緊急會議討論SVB倒閉一事。IMO，FED會放慢加息速度，下次應該會是0.25而 非市場預計的0.5 -8.Jie- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:49:45

• Americans have to accept higher inflation and lower living -越王劍- ♂ (82 bytes) () 03/11/2023 postreply 13:24:14

• WSJ這篇文章很好 -jasonshane- ♂ (1470 bytes) () 03/12/2023 postreply 12:39:47

• SVB倒台可能引發其他銀行的一個正麵反應是，更積極地提高利率，保持更高的流動性f -556517- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:02:55

• 防止出現提前拋售可出售證券導致的虧損。 -556517- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:04:31

• 總而言之，銀行就是需要流動資，沒有錢還叫銀行嗎？ -556517- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:10:44

• 如果FED不出手不停止快速加息，SVB不會是最後一個。FIRST REPUBLIC和SVB很類 似，這幾天情況可能也不妙 -8.Jie- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:42:34

• 八姐顯然是內行 -sneezy888- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:44:00

• 瞎JB胡扯。銀行是不可以買股票的。 -Sunflower28- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 12:58:57

• 難道台灣銀行資產不能投資買股票的嗎？ 第一次聽說這種無知的說法。腦子理解能力有問題了 -8.Jie- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 15:02:49

• 都是非傳統非典型銀行 -xinxin76- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 13:23:03

• 同意建寧大俠的。SVB死於太多MBS. 利息升高後，MBS貶值，加上宇宙中心的科技公司提現導致它現賣國債也不能保持資金的流動性， -雲崖水暖- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 13:49:00

• 還有類似的銀行嗎？嚇得我趕快開新賬戶，分散存錢 -新年好運- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 13:54:48

• IMO, 如果FED不鬆手，一旦房事出問題，有些小銀行可能會爆特別是那些提供高利息存款的小銀行。 -8.Jie- ♀ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 14:59:42

• 其實搞死SVB的人和搞死Lehman Brother的是同一個人用的同一種工具，Joseph Gentile. -雲崖水暖- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 14:06:00

• SVB為何卻死在Fed鷹爪下？專家這樣看 -iamfouryear- ♀ (364802 bytes) () 03/11/2023 postreply 14:28:14

• 如果是因為貸款換股，SVB絕通不過年度Fed的壓力測試。 -Iknowno- ♂ (0 bytes) () 03/11/2023 postreply 15:35:06

• My husband asked me why this bank liquidated so fast -elfie- ♀ (977 bytes) () 03/11/2023 postreply 17:35:00

• The bank's debt to asset ratio was already negative end 2022 -goingplaces- ♀ (1057 bytes) () 03/11/2023 postreply 18:34:06

• The high interest rate is one important trigger -elfie- ♀ (275 bytes) () 03/12/2023 postreply 06:57:52