為什麽矽穀銀行會這麽快倒閉，和其賣國債無關。

   矽穀銀行(SVB)最大的問題是給初創公司提供了太多貸款，而且它的BALANCE SHEET上還有很多初創公司的股票，這些初創公司的股票是Iliquid  的 Asset's VALUATION在FED加息後其實降得很厲害，不少小公司又麵臨倒閉甚至歸零，這樣SVB的CAPITAL QUALITY & Liquidity 其實是非常差的， 給初創公司的貸款壞帳也不會低的.VALUATION是 WELL OVERVALUED的。DEBT/EQUITY RATIO 當EQUITY VALUE 大大地下降後就會非常高，但是以前SVB向其它銀行貸款時肯定有DEBT/EQUITY RATIO 要求，當其上升到一定程度它就必須RAISE CAPITAL 來降低這個RATIO 這種情況它必須馬上RAISE CAPITAL 來降低DEBT/EQUITY RATIO。 低價賣出遠遠高估的初創公司股票也可能反而升高自己的DEBT/EQUITY RATIO。賣出手上的WELL OVER VALUED STARTUP SHARES 顯然是不可能的。最後它宣布要賣出公司股票和可轉換成普通股的公司債券來提升公司的CAPITAL.

很遺憾，花爾街RUSH TO EXIT大批WITHDRAW CASH而SVB的REAL DEBIT /EQUITY RATIO使它向其它大銀行臨時借款幾乎不可能，這種情況就會爆。它如果賣國債，國債是最優秀的CAPITAL，即使跌一點也應該能度過難關，但是以前SVB向其它銀行貸款時肯定有TIER1 CAPITAL RATIO 要求，它顯然不可以賣出TIER1 國債， 否則就違反了和其它銀行的貸款合同。這樣SVB不就是走投無路了嗎.

現在懂了為什麽SVB會這麽快倒閉，和其賣國債無關。

我有個孩子，他們公司在SVB有戶頭，一周多前就被花街告知趕快從SVB拿錢出來。還好，沒損失。當SVB股票大跌時來問我買不買，我回答NEVER CATCH A FALLING KNIFE。。。

 

 

 

更多我的博客文章>>>

 

 

• 大台風後今年我南佛州房子保險費漲了近一倍，為房子買保險從統計RISK/REWARD上說似乎非常愚蠢