華爾街日報：美聯儲降息了，應該把錢放在哪裏？

華爾街日報的文章指出，收益輕鬆達到5%的時代正在慢慢結束。美聯儲周三將利率下調了0.5個百分點。高收益儲蓄賬戶和貨幣市場基金的利率將在幾天或幾周內隨之下降。存款證的收益率已經開始下滑。

Photo by M Jahid on Unsplash在過去兩年中，美國人將數萬億美元存入儲蓄賬戶和貨幣市場基金，不斷上升的利率使現金產品變得更具吸引力。根據投資公司協會的數據，上周貨幣市場基金中的零售資產總額接近2.6萬億美元，而2022年9月時約為1.5萬億美元。

現在，理財顧問表示，是時候重新調整現金儲備了。

對於決定保留的現金，應該貨比三家，尋找最好的存放地點。如果想通過購買存款證（CD）或美國國債來鎖定當前的收益，建議盡早行動。

“會看到銀行很快就會收緊其存款證的產品，”密爾沃基的理財規劃師本·史密斯表示。

不過，拖延的代價不應該太嚴重。這次美聯儲降息的直接影響，美聯儲降息的直接影響不會像 2022 年 I 債券利率從 9.62% 調整至 7% 以下之前那樣劇烈，當時的調整導致大量需求湧向美國財政部的網站購買這些債券。

北卡羅來納州夏洛特市的教育非營利組織負責人穆羅·理查森表示，他上周購買的4周到期國庫券，感覺就像在美聯儲降息前的最後一搏。

“這是一個存錢的好時機，”他說。“我終於因為做了正確的事而得到了回報，而不是去投機熱門股票或加密貨幣。”

隨著利率下降，一些銀行的優惠將比其他銀行更好。例如，在美聯儲2020年3月降息時，一年期存款證的平均收益率在數周內迅速下降。然而，根據金融網站Bankrate的數據，收益率最高的一年期存款證的利率，在大約兩個月內仍然比平均水平高出至少1個百分點。

本月初，Bankrate數據庫中最優的一年期存款證提供了5.1%的利率，即5000美元本金可獲得255美元的年利息。

如果利率下降0.5個百分點至4.6%，年利息將減少25美元。

高收益儲蓄賬戶近年來看起來頗具吸引力，但現金利息不會讓人變得富有，隻是幫助保護您近期需要的資金免受通脹影響。持有過多現金意味著錯過長期回報。

“人們普遍認為現金沒有風險，這種想法是錯誤的，”芝加哥的財務規劃師瓦萊麗·裏維拉說道。

要調整現金儲備，首先確定在緊急情況下和未來兩年內需要多少錢。將這部分資金存入高收益賬戶，或者如果有特定開支，比如首付款，可以購買在需要用錢時到期的存款證或債券。

那些至少十年內不需要的資金，應投入股票等長期投資。

密爾沃基的理財規劃師史密斯表示，很多人往往忽略了中期投資。他建議采用債券或存款證梯級策略（購買一係列到期時間不同的債券或存款證，形成一個“梯級”結構），這種策略涵蓋了不同的到期期限，有助於緩解利率風險。

史密斯警告在重新審視現金持有時，要避免兩種相反的衝動。

第一種衝動是通過購買股票追求更高回報。他表示，使用股票進行短期收益追逐是有風險的，隻有計劃長期持有股票時才應購買。

第二種是人們已經習慣了現金的高回報，可能在利率下降時仍不願意放手。

“他們已經習慣了將這種高利息、低風險的選擇視為不變的力量，”史密斯說道。“要改變這種想法可不容易。”

根據2021年發表在《金融雜誌》上的一篇論文，分析了自1984年以來8000家銀行的數據發現，當美聯儲上調或下調利率時，平均30%至40%的變化，最終會反映在支票和儲蓄賬戶的收益率上。

根據美聯儲2022年發表的一篇論文，當利率下降時，銀行往往比利率上升時更快地調整存款證的收益率。

在1997年至2011年間利率下降的時期，銀行會將3個月期存款證的收益率保持不變，時間通常為三周。

相反，在利率上升的時期，收益率保持不變的時間中位數為六周。

紐約大學金融學教授菲利普·施納布爾解釋說，其中一個解釋是，美聯儲的加息曆來比降息更加漸進。另一個原因是銀行行動較慢，因為延遲向客戶支付更高利息對它們有利。

隨著2022年和2023年利率的上升，許多儲戶收到了一係列來自銀行的慶祝電子郵件，通知他們儲蓄賬戶的收益率已經提高。

金融顧問表示，銀行沒有法律義務在利率即將變動時通知客戶，因此不要指望在利率下調時得到相同水平的溝通。

“當您的5%高收益儲蓄賬戶降至4.5%時，我們不會收到那種群發郵件，”密爾沃基的理財規劃師史密斯說道。