美國6月CPI超預期放緩 9月降息概率衝至近90%

當地時間周四，美國勞工部公布的數據顯示，因汽油價格大幅下跌，美國6月份通脹超預期放緩，為美聯儲今年晚些時候開始降息提供了進一步的保障。

具體數據顯示，美國6月未季調CPI年率錄得3.0%，遠低於市場預期的3.1%，大幅回落至去年6月以來最低水平。6月季調後CPI月率錄得-0.1%，為2020年5月以來首次錄得負值。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上漲3.3%，低於市場預期的3.4%，回落至2021年4月以來最低水平。6月核心CPI環比上漲0.1%，為2021年8月以來最低水平，市場預期為0.2%。

從細分項目來看，汽油價格大幅下跌3.8%是本月CPI放緩的主要原因，也抵消了食品和住房價格上漲0.2%的影響。住房相關成本一直是通脹最頑固的組成部分之一，而占CPI權重約三分之一的住房成本(包括租金)漲幅回落也是一個相對積極的信號。

除了能源價格回落和住房價格小幅上漲外，二手車價格環比下降1.5%，較上年同期下降10.1%，該項目是2021年通脹飆升的主要驅動因素之一。機票、酒店住宿和住院治療等其他服務的成本也較上月有所下降。

這些數據進一步證明，通脹在年初急劇上升後，已恢複下行趨勢，而更廣泛的經濟活動似乎正在放緩。上周公布的非農就業報告顯示，失業率連續第三個月上升，這些數據應該會讓美聯儲在今年晚些時候開啟降息大門。

此外，美聯儲主席鮑威爾本周在國會作證時，開始為降息做鋪墊，這可能會被證明是更堅實的降息基礎。他指出，勞動力市場降溫意味著持續高通脹的潛在源頭已經減弱。他還表示，就業市場的進一步疲軟可能是不必要的，也是不受歡迎的。

據CME的美聯儲利率觀察工具顯示，美聯儲在9月的會議上降息的可能性衝高至近90%，高於報告發布前預期的80%。

數據發布後，美元指數短線走低70餘點，非美貨幣普遍上揚；現貨黃金短線走高近20美元，突破2400美元/盎司關口，為5月22日以來首次；美股三大股指期貨集體走高。

AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，美國經濟已經走弱，而且通貨膨脹率也在下降。這對美聯儲來說是一個好情況，我們預計未來幾個月就業和通脹數據將更加友好，這將導致美聯儲開始降息，盡管是緩慢而謹慎的降息。