對57歲的無錫富豪王迎燕來說,她可能要創下一項A股紀錄——造假十年被扒,旗下公司即將退市。
5月8日,創業板股票*ST美尚走完了在A股的最後一個交易日,收盤價定格在0.13元。
在滬深兩市5000多隻股票中,它是股價最低的。
由於連續20個交易日股價低於1元,*ST美尚被終止交易,難逃退市命運。為了自救,這家公司近期多次向交易所申請,希望撤銷退市警示,但被拒絕。另一方麵,它又裝聾作啞,對交易所下發的多個關注函充耳不聞,不作回複。真是謎之操作。
在披星戴帽之前,*ST美尚原名叫美尚生態。這家公司成立於2001年,主業是生態修複和園林景觀建設,2015年底上市。當時,號稱是華東第一家生態景觀建設的A股上市公司。
這家公司讓人大跌眼鏡的,不僅是從昔日的百元白馬股淪落到現在,而且有更嚴重的情形——財務造假。經查明,美尚生態從2012年到2020年的近十年間,招股說明書、定期財報、公開發債以及定增等文件都在造假。一個係統的造假工程,竟然隱藏了十年之久。
達成如此“傲人成就”的,正是美尚生態的老板王迎燕。
王迎燕出生於1967年,公開資料並不多,有報道說她學的是機織專業,擁有複旦大學EMBA學位。除此之外,她還獲得過“無錫市優秀企業家”、“中國園林綠化行業優秀企業家”等稱號。2015年美尚生態上市時,王迎燕持股超過48%,2019年之後大幅減持套現,截至今年一季度,持股還剩17%左右。
從當時的財報看,美尚生態在上市後一直盈利,直到2020年淨虧損9400多萬。而2020年的財報,被審計機構出具無法表示意見。接著從2020年到2023年,便是一路虧損,合計淨虧損大約23億。
事後看,美尚生態剛上市後的“良好”業績,是精心裝點過的。
就在美尚生態上市次年,它花15億收購了一家同行公司,叫重慶金點園林。金點園林從2012年就開始衝刺上市,但由於當時IPO排長隊,等不耐煩便同意委身給美尚生態。在園林行業,回款期長是個特色,金點園林的現金流並不好,加上投資人大概急於退出,促成了這筆交易。
美尚生態給出的價碼很高,幾乎是溢價兩倍收購,同時金點園林也做出了業績承諾——2016-2018年,扣非淨利潤累計將不低於5.28億。這筆收購大大增厚了美尚生態的業績,也讓金點園林的原股東成功套現走人,但隨著2019年對賭到期,美尚生態的業績馬上暴跌,露出一個爛攤子。
2020年財報被審計機構質疑之後,更奇葩的一幕,發生在2021年。這一年的4月、6月、8月和11月,在交易所施壓之下,美尚生態一連四次發布公告,稱財報出現會計差錯,需要對2016-2020年這五個財年的財務數據進行調整。結果,這幾年的淨利潤,紛紛被大幅下調。
見過上市公司財報數據出錯的,但沒見過一年連發四次發公告修正的。巧合的是,就在爆雷前的2021年2月份,王迎燕一度想過抽身,準備與丈夫一起將手中的股份轉讓給長沙國資。雙方一度簽署相關協議,但由於後來美尚生態被監管盯上,這筆交易最終告吹。
到2021年底,美尚生態和王迎燕,被證監會立案調查。
根據交易所的認定,美尚生態虛增利潤的手段大致有幾種,比如提前確認應收賬款收回、虛記銀行利息收入、不按審定金額調整項目收入、虛增子公司收入等。而除了給公司財報塗脂抹粉,王迎燕被查出的,還有操縱股價。
從2018年6月到2020年7月,王迎燕聯合一家私募基金,通過113個證券賬戶操縱美尚生態的股票,交易額將近800億。然而一通操作下來,扣除了傭金和稅費,一共還虧損了兩個多億。
沒賺錢反惹一身騷。
在這場美尚生態的造假大戲中,不能不提的就是它的“親密合作夥伴”——廣發證券。
大家應該還記得曾轟動一時的康美藥業造假案,該案於2020年案發,財務造假高達300億。和美尚生態類似,康美藥業也是長期虛增巨額營業收入,有組織、有預謀地長期係統性作案。它的保薦機構,正是廣發證券。
廣發證券曾在康美藥業2001年上市時擔任保薦機構,之後又為該公司多次融資提供中介服務,即使是在康美藥業自曝後,仍然提供幫助發行公司債。因為牽涉康美案,廣發證券後來被暫停保薦機構資格6個月,其債券承銷業務也被暫停受理。這讓廣發證券的投行業務元氣大傷,在業內迅速掉隊,至今沒能恢複。
沒料到,康美案的陰影仍在,美尚生態又案發了。
從美尚生態的IPO,到收購金點園林,再到上市後的定增交易,廣發證券都深度綁定。不僅如此,在業績爆雷前夕,王迎燕夫婦還把手中持股質押給廣發證券進行融資。這樣的親密合作後來鬧崩,由於質押逾期,廣發證券在2022年把美尚生態告上法庭。廣發證券終於丟掉這個客戶,而退市的美尚生態,應該也不再需要對方提供服務了。
王迎燕曾經有過高光,既有億萬身家,還在2018年入選福布斯中國上市公司最佳女性CEO榜。不過目前,她滿腦門都是官司,還成了失信被執行人。等待她的,還有無數尋求索賠的股民。
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