Opened Small Stock Positions on HOOD and COIN today 談一下原因

對於Robinhood和Coinbase這種交易評台我一直不太看好，一直以來的觀點直接投股票或比特幣比交易評台回報應遠遠超過交易評台本身，下麵說一下改變觀念的理由：

1. 多元化投資組合，降低單一資產風險

HOOD的多元化業務：Robinhood不僅提供加密貨幣交易，還支持股票、期權、ETF等多種資產交易。這種多元化的業務模式使其受加密貨幣市場波動的影響較小。相比直接投資比特幣或穩定幣，HOOD通過提供多樣化的金融服務，能夠在不同市場環境中捕捉增長機會。例如，2025年Zacks預測HOOD收入和每股收益分別同比增長25.4%和34.9%，顯示其增長潛力。

COIN的專業化優勢：Coinbase是美國最大的加密貨幣交易所，專注於加密資產交易和相關服務（如質押、NFT市場等）。雖然其業績與加密市場高度相關，但其作為行業龍頭的地位使其能從整體市場增長中獲益，而不僅僅依賴單一幣種（如比特幣）的表現。

2. 平台費用和收入模式的杠杆效應

交易費用和增值服務：HOOD和COIN通過交易手續費、訂閱服務（如Robinhood Gold或Coinbase的高級交易功能）以及其他金融服務（如借貸、質押）產生穩定收入。直接投資穩定幣通常隻能通過借貸或質押獲得較低的年化收益率（5%-12%），而平台通過規模效應和多樣化收入來源可能獲得更高回報。例如，Coinbase 2024年底擁有93億美元的現金及等價物，財務狀況穩健，顯示其盈利能力。

市場波動帶來的交易量增長：加密貨幣價格波動（如比特幣）通常會刺激交易量增加，從而推高HOOD和COIN的收入。相比直接持有比特幣，投資平台可以間接從市場活躍度中獲益，而無需承擔單一資產的價格風險。

3. 監管環境和政策紅利

政策支持的潛在利好：2025年美國對加密貨幣的監管環境有所改善，特朗普政府對加密貨幣的友好態度和監管清晰化的預期利好交易平台。Coinbase作為合規性強的頭部交易所，更可能受益於機構采用和政策鬆綁。HOOD也在積極擴展加密業務，計劃推出加密錢包功能，進一步增強其競爭力。

穩定幣的監管風險：穩定幣（如USDT）麵臨儲備透明度和監管合規的潛在風險。例如，Tether曾因儲備披露問題受到監管審查。相比之下，HOOD和COIN作為上市公司，需遵守嚴格的SEC披露要求，透明度更高，風險相對可控。

4. 技術創新與市場擴展

HOOD的流量優勢：Robinhood以其用戶友好的界麵和零手續費交易吸引了大量年輕用戶（超過5000萬客戶），其流量優勢使其在擴展加密業務時具有潛力。HOOD還在國際市場（如歐洲、亞太）擴展，進一步分散收入來源。

COIN的生態係統布局：Coinbase通過Base（其Layer 2區塊鏈解決方案）和穩定幣（如USDC）的推廣，構建了強大的生態係統。Base的推出增強了其在DeFi和區塊鏈技術領域的競爭力，而USDC的增長為Coinbase帶來額外的交易和托管收入。

風險

COIN的單一風險：COIN的收入高度依賴加密市場，幣價下跌可能對其業績產生負麵影響。

HOOD的估值風險：HOOD的市盈率（27.75X）高於其曆史中值，短期可能麵臨回調壓力。

監管與網絡安全：兩家公司均麵臨網絡安全威脅和監管不確定性，需密切關注政策變化。

結論

投資HOOD和COIN的理由在於其作為交易平台的杠杆效應、多元化收入來源、政策紅利以及市場擴展潛力。HOOD適合尋求多元化投資和較低波動的投資者，而COIN更適合看好加密市場長期增長的投資者。相比直接投資比特幣（高波動）或穩定幣（低回報），這兩家公司提供了一種間接參與加密市場的方式，同時具備更高的增長潛力。

估值： HOOD和COIN今年分別漲了164%和60%，PE一個60，一個77，估值很高而且已經錯過這波大漲，風險很大，隻開了一個小倉觀察.