如何投資 Circle 並對衝風險：實操示例

如果我們覺得circle值得投資，我設計了一下投資方法給大家參考一下：

Circle 目前股價約 130 美元，市值約 300 億美元。假設我打算投資 100 萬美元買入 Circle 正股，但不想完全裸奔，我會這樣做：

1. 建倉

用 100 萬美元買入 Circle 正股

當前股價 130 美元，約可買入 7692 股

2. 風險對衝思路

我的目標是防範短期突發下跌（例如監管新聞、市場暴跌），而不是完全放棄上漲收益。

因此選擇：

買 1 個月到期的 OTM Put（虛值看跌期權），執行價 120

這種期權便宜，每月成本約占倉位 1%-1.5%，就像買一份“短期保險”

3. 情景分析

假設買入看跌期權花 1.5 美元/股：

如果股價保持在 130 附近，我損失權利金 ≈ 1.15%

如果股價跌到 115，期權開始發揮作用，整體虧損被鎖定在約 8.8%

如果股價繼續暴跌到 110、100，組合總虧損仍維持在約 8.8%，有效防止出現更大回撤

這樣既能參與上漲，又能控製最大回撤，讓心態更穩。

4. 續期策略

每月期權到期前一周檢查，如果股價沒大跌，可以直接放棄權利金

如果風險仍高，繼續買下一月期權，滾動對衝

5. 核心原則

用少量保費換取大跌保護

分批建倉、定期檢查，動態調整倉位

保持流動性，不要一次性壓滿

這種策略適合看多 Circle 但不想承受無限下行風險的投資者。通過 1 個月 OTM Put 進行短期對衝，既能保留上漲空間，又能防範黑天鵝，組合更穩健。

股市有風險，投資需謹慎