現學現賣：用grantor retained annuity trust（GRAT）避遺產稅

背景：

（1）超出遺產稅免稅額的部分，要交estate tax，聯邦稅率是40%，但可以step-up in basis，抹去所有capital gain；

（2）另外一種選擇是，提前把一部分財產放進irrevocable trust裏麵，這樣就不用交遺產稅了，但capital gain沒有抹掉（畢竟甘蔗沒有兩頭甜）。

之前有網友指出，用irrevocable trust，當初放進去的財產，算gift，要占用遺產稅免稅額！實際隻有放進去以後的增值部分免遺產稅。

問題：不討論用不用irrevocable trust。如果用的話，有沒有方法使得當初放進irrevocable trust的財產不算成gift，或者少算一些gift？

答案：

我之前知道涉及到慈善捐贈的部分，比如放到CRT/CLT裏，不算gift。但好多人並不想真心做慈善捐贈。最近正式開始學習irrevocable trust的知識，學到了grantor retained annuity trust (GRAT)，可以解決gift的問題：

把資產放進GRAT後，GRAT會每年付自己一筆錢生活，叫做annuity。未來每一年收到的annuity，按照IRS給出的稅率，統統折算到當下，算出一個總的present value。放進GRAT的錢不算gift，隻有減去present value後剩下的部分才算gift！

present value的計算和債券定價一樣，有興趣的網友可以看我這期視頻的講解（跳過不看也沒關係，不影響後麵的理解）：https://www.youtube.com/watch?v=Blvoc33bxNU&t=145s

GRAT能避稅的最關鍵的地方在於兩點：

第一，在設立GRAT時，可以自己製定每一年要領取的annuity，使得present value完全等於放進去的錢，這樣就完全沒有gift了！這樣的GRAT稱為zeroed-out或Walton GRAT.

第二，IRS用的稅率稱為7520 interest rates，現在隻有5%左右！Walton GRAT裏投資收益率隻要超過5%，領完全部的annuity後，肯定有剩餘，剩餘部分就完全避開遺產稅了！投資標普500指數的平均年化收益是10%，就已經超過7520 interest rates了。

實際中要發揮Walton GRAT的最大功用，要麽資產投資回報率高，超過7520 interest rates最多越好；要麽就早點設立，時間越長，複利效果越顯著。

網上查GRAT資料時發現有報道，臉書創始人紮克伯格就曾把大量的pre-IPO股票放進GRAT裏。

我剛學到GRAT概念時覺得眼前一亮，雖然還有大量細節要一一推敲，但還是忍不住現在就分享學到的皮毛。有錯誤也請網友指正。和我一樣覺得GRAT有幫助的網友，就求給我頻道點個訂閱吧 ：）
https://www.youtube.com/@prism8279