家庭理財的點點滴滴
記錄家庭理財學習與實踐
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退休資產的4%安全提取比例，來自這樣的一個問題：如果我在60歲退休，靠退休資產維生，比如100萬，每年提取一定的比例，一直到我90歲身故，取用30年，那我每年應該支取多大比例，可以確保取用30年？
William Bengen在1994的研究提出，如果考慮到實際通脹的影響，在把退休資產投資於一定比例的債券和股權資產的前提下，過去30年的曆史數據表明，最安全的支取比例是每年4%。
這個4%是低於很多人的預期的。
有過股市投資經曆的人會覺得，如果我的投資期限是30年，那麽獲取8%、9%的年化投資收益應該是不難的。如果投資收益9%，假設每年通脹3%，實際收益也有(1.09/1.03-1)*100=5.83%，比4%高不少。每年提4%，僅投資收益就夠支取了，都不會動用本金部分，30年後本金還應該增長不少。
但是，實際的投資回報不是每年穩定的9%，而是有起有落，有高有低。如果市場連續幾年出現下跌，同時每年還要從賬戶中支取4%，退休資產會出現更快的縮減，等到市場恢複增長時，由於資產規模縮小了，賬戶餘額很難恢複以前的水平。
市場回報不穩定的風險，即sequence of return risk，對投資增長階段的資產影響不大，因為不從賬戶裏取錢，隻要市場恢複增長，假以時日，賬戶餘額會恢複。但是這個風險是對需要確保每年支取的退休資產賬戶，卻是不可忽視的。
近期更多的研究提出，隨著利率水平的持續走低，4%的提取比例也不夠安全，應該下調到3.75%甚至3.5%。
如果每年的提取比例隻有3.5%，100萬的退休資產每年隻能保障3萬5的收入。雖說是考慮了通脹影響後的收入，但還是偏低的。應對的辦法，要麽是調整投資組合中股權資產的比重博取更高的收益，要麽是增加退休資產積累，或者是延緩退休，控製生活支出。
2. 退休時如果有一百萬投資, 每年可以取出七萬（平均來說其中四萬源於投資收入, 三萬源於本金） 二十年取完. 再加上社安, 每年大約八萬多.
3. 剛退休的幾年, 身體還比較好, 有精力到處去旅遊, 花銷高一些. 再過幾年, 精力不夠了, 哪也不想去, 呆在家裏花不了什麽錢到快死的時候, 需要有人照顧, 開支又會高一些. 總體來說退休後一年八萬多應該是夠了.
當然，也可能是子女不孝。