俯瞰大地，振翅九霄
穿雲掠嶺身如電，奮馳鋼爪斷狼腰。
今天股市再次驚人大漲，納斯達克上漲幅度高達2.1%。這是相當不尋常的，因為最近幾個月以來，許多人都感覺股市有點過高，內心開始有恐懼感了。從數據來看，迪斯尼收益超預期，表明民眾消費信心依然爆棚。但同時也有不利消息，一些廠商，比如蘋果，耐克等的生產受到武漢肺炎的影響。這樣情況下的大幅上漲其中必有更為深層的原因。
我認為這與美國民意與當前政府的政策高度一致有關，民意影響到了投資人的決策和對未來的展望。
中美貿易戰在一開始，美方本來隻想平衡貿易赤字。對中國來說，這本來是一個用錢能解決的問題。隨著中方的多次誤判，反複，美國各個智庫，商業和學術階層逐漸深度介入。對貿易戰的認識開始觸及本質，導致其目的也演變成了要求解決中國的執行機製問題。這種要求實際上需要中共釋放權力與其他勢力分享，比如司法權力，監督權力，私企決策權力，外企專利保護以及民意調查統計等權利，都需獨立出來。兩年的拉鋸之後，目前美國主流群體心中很清楚，對中共來說，這基本上是不可能的，幾乎是與虎謀皮。
因此不管貿易談判最後是啥結果，美國政府目前執行的將產業鏈移出中國的決心堅定不移。兩年來股市總體一直強勁向上，貿易談判多次遭遇挫折也不能阻止這一趨勢。這實際體現出了民意對當前政策的高度支持。投資者也都看清這是美國維持競爭力的必由之路：除非達成一個並確保可執行的公平貿易協議，中美貿易脫鉤是美國經濟上自保的唯一途徑。
在這一共識下，最近幾周武漢肺炎日益嚴重，對全球經濟影響顯而易見，但美國股市不降反升就一點不令人吃驚了。因為暫時的生產停滯不能掩蓋重大的戰略趨勢，這絕對有利於產業鏈從中國外移。
一年多來，已經有許多產業外移到越南，印度，墨西哥等國。但仍然有許多廠家沒有行動或處於反複猶豫中。這涉及一個囚徒困境的局麵。因為對於一條產業鏈，如果其中一家率先冒然搬家，而上下遊的其他廠家沒有跟進的話，這家工廠必然處於相當不利的境地。最後很可能不得不自己承擔所有額外的運輸成本以免被其他競爭者取代。
但隨著武漢肺炎的失控，中國各個人口集中，經濟發達的城市被封城，生產也將處於癱瘓狀態。如此一來，整個產業鏈被迫一起外移將成為業界共識。而且中方將沒有充分理由阻撓報複這些廠家。這無疑對美國的中美脫鉤政策形成一股強力支持。這就是廣大投資者心中的小九九，但事關人道主義災難，難以啟齒。
美國人懼怕的是不公平貿易造成美國失去競爭力，而中方認為美國懼怕中國崛起。如果建立在公平基礎上，對內對外都符合普世價值，以中國人的聰明才智和勤勞，中國的崛起神仙也擋不住。但以目前中國這種少數權貴巧取豪奪式的國家資本主義模式，其行為必然遭遇全球文明國家的抵製。
因為不可能在美國以外具有競爭力，這是後工業時代國家的必然現象，看看歐盟尤其是德國就知道了，與中國製造業並沒有多少關係，如今被認為就是幾年的活頭，將被中國製造替代。
美國汽車輪胎100%，汽車零件70%在中國製造，如果回到美國，且不說初始投資的消耗，僅成本因素會讓美國汽車的價格上升多少？更不用提美國三大汽車的75%收入來自中國市場，因為中國市場是美國的五倍。
你想讓這些汽車製造商放棄現有市場，去追逐一個隻有五分之一的小市場，開什麽國際玩笑？
如果中美在政治作用下脫鉤，必然出現美國公司不得不一分為二，主體部分移到中國或者在第三國為中國市場服務，甚至不會注冊為美國公司來避免中國對美國的高關稅，但資本和技術都是美國的，也就是投資中國。而把針對美國市場的部分按照市場規模調整，規模必然小，因為美國市場隻能靠高關稅保護，同樣價格在世界上就不會有競爭力，尤其是歐亞大陸市場，不得不使用對中國市場的部分，因為成本低。
那麽就是美國自己在世界上孤立自己的結局，不可能占有美國以外市場，美元也將失去貿易統治貨幣地位，因為美國以外國家不再需要美元來購買美國產品。
在資本主義經濟體係下，追求最小成本最大利潤是硬指標，無法逾越，因為這是競爭的基礎，也就使得在今後二三十年內放棄中國製造必然血本無歸。