年金的領錢方式與報稅（下）

Single Life or Joint Life: 年金拿錢不論是年金化(annualization)還是終身收入（lifetime income）,都可以選單人終身或雙人終身。所謂單人終身（Single Life）是指年金人(annuitant)隻要健在，保險公司就會一直付錢，直到他/她過世為止，配偶有沒有錢拿取決於賬戶餘額，如果有剩配偶可能還能拿錢，這也取決於你買的產品的規定，各種產品有不同的規定。如果是雙人終身，保險公司就會付到夫妻倆都走了為止，不論一方活到多大歲數。很顯然雙人終身拿到的錢要少於單人終身，一般會少0.5個百分點。假設單人終身66歲是6%，雙人終身可能就是5.5%。而且雙人終身是按夫妻倆年輕的一方來算拿錢的百分比。有些公司在申請購買時就要選擇單人終身，有些產品則在開始拿錢時再作選擇。

      是單人終身好還是雙人終身好不能一概而論，取決於雙方的年齡差更取決於配偶雙方的健康狀況、是否長壽，尤其是作為受益人的配偶是否比年金人(annuitant)長壽很多。舉例說夫妻倆都是66歲，其年金的income account到時有100萬，假設單人終身的payout rate 是6.5%，雙人終身是6%。如果選單人終身，那就是每年拿$65000，如果選雙人終身就是每年$60,000. 如果年金人比配偶長壽或者同樣的壽命，單人終身顯然更好。如果配偶比年金人又多活了若幹年，情況就比較複雜，取決於多活了多少年。假設年金人85歲過世，配偶90歲過世，單人終身可以拿20年，總計$1,300,000,如果選雙人終身就可以拿到總計$1,500,000，這當然是雙人終身好，但如果夫妻倆都是85歲過世，那就是單人終身好，因為單人終身可以拿到$130萬，而雙人終身隻能拿到120萬。所以怎麽選很大程度上取決於雙方的壽命差，對於那些夫妻年齡差很多的就更不好說了。有些產品買的時候就要決定，日後隻能在夫妻離婚或還沒有開始拿錢時年金人就過世了才可以更改。當然人的命天注定，誰也不知道日後能活到多大歲數。所以那種日後拿錢時才需要選擇單人終身還是雙人終身的產品更好，更make sense.

年金的稅務問題 年金是一種退休計劃，延稅是其基本特點，隻要不拿出來就不用交稅，拿出來才當作當年收入報稅。需要說明的是年金的收入視為regular income來報稅，而不是當作capital gain報稅. 一般而言，任何退休計劃都必須等到59歲半以後才能開始往外拿錢，未到59歲半就拿錢可能會有10%的額外罰款。當然也有例外，國稅局（IRS）有一條Rule 72t,叫Substantially Equal Periodic payments,就是說如果年金人年複一年一直拿錢，而且每年拿的錢一樣多，那就不受59歲半規則的約束，沒有10%的罰款。比如你50歲買了一個immediate annuity (即時年金)，馬上年金化，一個月後就開始拿錢，拿一輩子，那就沒有10%的罰款，當然該交的稅是必須要交的。

      買年金可以用稅前的錢買，如IRA，SEP，或者401K rollover,也可以用稅後的錢買，即所謂的non qualified計劃，Roth IRA 也可以拿來買年金。IRA, SEP是用稅前的錢買，可以抵稅，日後拿出來時交稅。Non qualified年金用的是稅後的錢，日後增值部分要交稅。隻不過年金是按LIFO（last in first out）來計算報稅問題,即拿出的先算增值要報稅，最後留下的是本金不用報稅。用稅後錢買的年金如果開始年金化，就不是簡單地按LIFO來報稅,而是按比例來計算本金和增值。假設投入本金50萬，按平均壽命計算一共可以拿到總計100萬，而每年的給付是4萬，按比例來講就是2萬算本金，2萬算增值，這2萬增值要報稅。而如果不是年金化，而是隨機拿錢，拿了4萬，這4萬全部算增值，當作當年收入報稅。

      還有一種就是拿終身收入（Lifetime income ）就更複雜一點。上期文章說過，lifetime income 也是拿一輩子，但與年金化報稅不一樣。終身收入是根據Income Account的金額來計算每年能拿多少錢。拿出來的錢如果是超過Contract value，那當年的payment就視為增值，要報稅。如果某一天Income Value與Contract Value持平，那麽當年的收入就視為本金不用交稅。到最後Contract Value 變成了0，但保險公司每年還要付你錢，那這筆錢就又視為你的增值你要報稅。說起來很複雜，但開始拿錢後，保險公司每年會給你一份1099表，告訴你taxable income是多少，你就按照這份表上所顯示的金額去報稅。如果顯示是0，那就表明是本金回返，你不用報稅。

      這2年年金產品非常好，表現為bonus多，Income Account的growth rate很高，以及拿錢的payout rate 也大為提高。但由於預期聯儲會今年會降息，各個保險公司都紛紛開始降低前2年的優惠條件。如果你想配置一些年金作為退休計劃的一個組成部分，達到分散風險的目的，建議你抓緊時間趕緊上車，一般預期年金產品在未來幾年會越來越差。 （範琦勇原創，2024年2月28日）