年金的領錢方式

最近有不少客戶和讀者問及年金以後的拿錢方式，今天的專欄文章就講講這個問題，供參考。年金什麽時候開始拿錢、怎麽拿錢，取決於你買的是什麽樣的年金，有的年金可以馬上開始拿錢，有的要等若幹年後才開始拿錢，而若幹年後才開始拿錢的產品又有不同的拿錢方法，需要具體分析。與本人所有理財文章一樣，本文章隻是介紹一些基本的規則，不是要推薦或否定任何一種產品。

      我們先來說說即時年金（immediate annuity）。所謂即時年金就是你給保險公司一筆錢，比如50萬，你可以下個星期或下個月就開始拿錢，而且是給一輩子，這叫即時年金。這種年金沒有增值期限（accumulation period）,馬上就開始拿錢。基本上根據人的預期壽命，再根據你拿錢的方式來計算你每年或每個月可以領多少錢。這種即時年金拿錢又分成以下幾種：隻拿終身（Life Only），拿終身但至少保證10年、20年或30年 (Life with 10 year, 20 year or 30 years Guarantee)。如果你選隻拿終身，你活到100歲保險公司會一直付到100歲，但如果不幸你隻拿了2年錢你就不幸走了，剩下的錢就歸保險公司了，當然這種方式每年或每月拿的錢最多。但絕大部分人不會選擇這種方式，因為天有不測風雲，人有旦夕禍福，誰也不知道什麽時候會有不幸發生。除非你無兒無女，了無牽掛，隻想生前拿錢最大化，否則不會選這種option.後麵的幾種選擇，都是拿終身，但保證至少付若幹年，比如至少付20年。如果你從65歲開始拿錢，你活到100歲，保險公司要付到100歲，但如果你拿錢隻拿了15年就過世了，保險公司會再付你的受益人5年的錢，這就是 Life with 20 year guaranteed.就每月或每年拿錢的金額來講，保證的年限越長，拿到的金額越少。

      第二種是延時年金（deferred annuity）, 你放一筆錢進去（有些產品允許你一年或18個月內多次放錢），若幹年後你開始拿錢。在你開始拿錢以前，你投入的錢有一個增長的時間或期限。延時年金又包括多年固定年金（MYGA，multi year guaranteed annuity）,可變年金（variable annuity）以及指數年金（fixed index annuity）.可變年金是security產品，本文不討論，隻講MYGA和指數年金。

先說延時年金的第一種MYGA，它類似於銀行的CD，隻是比CD時間長，CD一般隻有一、二年，而MYGA可以五年甚至10年。MYGA的利息一般都比銀行CD高，而且可以鎖定更長時間，比如前一段時間某家公司有個10年的MYGA，每年利息6%，保證10年。銀行CD的利息每年都要交稅，而MYGA則是延稅，隻要不拿出來就不用交稅。MYGA沒到期時，你每年可以把利息拿出來，或者是把賬戶金額的10%取出來，沒有罰款。如果你不拿出來，你的利息可以利滾利增長。年金到期後，你有四種方式處理你的年金，第一，連本帶利取出來，第二，轉到別的公司去；第三，如果原來的公司有好的產品，可以留在原來的公司，轉入另外一個產品；第四，留在原來的公司，年金化（annualization）拿終身收入，具體選擇見上麵關於即時年金的介紹。

第二種延時年金，即指數年金。指數年金都有一個基本的Contract Value或叫Accumulation value,有些會加一個Income Value。這個contract value與股票指數指數掛鉤，指數漲你也漲，有上限，指數跌，你不跌。需要指出的是指數年金並不是直接投資股市，保險公司怎麽投資與你沒關係。這個contract value多有若幹年的期限，9年、10年等。未到期，每年可以拿10%出來，如果拿的錢超過10%會有罰款，或者叫surrender charge.這個surrender charge會逐年遞減，到期後就沒有，你可以隨便處置你賬戶中的錢。假設你買的是10年錢的指數年金，10年到了，你可以任意拿錢，可以一次全部拿出來，也可以拿10%，30%，50%，當然也可以不拿，就讓它呆在賬上。還有一種拿法就是年金化，拿一輩子，具體做法見上麵。

這些年指數年金大行其道，除了它的保證不跌外，更重要的因素是你可以加一個lifetime income rider（終身收入賬戶），這個賬戶有的保證每年漲多少，有些按指數漲幅的1.5倍甚至2.5倍計算，但不論你選哪一種，都保證終身收入。這種終身收入與上文講述的年金化有相同的地方，也有不同的地方。相同的地方是都保證給一輩子，但不同的地方有以下幾點：第一，前麵介紹的年金化是基於contract value,而指數年金的終身收入是基於Income account的value;第二，如全文所述，年金化有各種選擇，而拿終身收入基本就是一種選擇，即一直付你到過世，如果人走到早，income account還有餘錢，有些產品可以讓你的配偶繼續拿，直到拿完為止；有些產品則隻能拿Contract value剩下的錢。一般來講，contract value的金額會小於甚至大大小於Income value。（範琦勇原創，2024年2月21日）