如何比較選擇終身收入年金？（下）

2種終身收入的指數年金 上期專欄文章說提供終身收入的指數年金大體分兩類，一是每年漲多少是固定的也是保證的，基本與指數漲跌無關，日後拿多少錢也是固定的，不會增加也不會減少，有些剛開始拿的少，日後會逐年增加，但不同年拿多少錢也是固定的，買的時候就知道；第二類產品並不保證每年漲多少，而是與股票指數掛鉤（並不真的投資股市），日後拿多少錢會隨著index上漲而增加。

 第一類產品一般開戶紅利（bonus）較少或沒有，而第二類產品往往一開始就給你很大的bonus,可以大大增加你的Income base;第一類產品日後拿終身收入的payout rate較高，都會高於甚至大大第二類產品，這樣很符合邏輯，因為第二類產品日後拿錢的金額還會增加。

一般來說，第一類產品比較適合歲數偏大，生性比較保守之人，當然也不一定，也有一些投資股票很有經驗的人，購買第一種產品。總之第一種產品買的就是安心，peace of mind,哪一年拿多少錢是保證的，不用擔心保險公司玩什麽花活（play the game）.第二種產品比較適合歲數較為年輕，可以等很多年才開始拿錢的人，也希望日後拿錢會增加的人群。買第一種產品一般都有年齡限製，其Income account的roll up rate漲多少年也有限製，一般是10年，最多可能15年，所以50歲以下的人不適合，有些也不賣；而第二種產品往往沒有年齡限製，小孩也可以買，漲多少年往往沒有限製，所以也可以作為財富傳承的工具，贈與子女一筆錢，讓他/她去買這種年金，作為ta日後的退休基金

現在是買年金的好時機  前文說過由於聯儲會持續升息，現在的年金產品不論是若幹年固定年金（MYGA），還是指數年金都比過去好多了，但一旦聯儲會降息（一般預期明年會降息），年金市場肯定會降溫，但如果你現在進去了，就可以lock in目前較好的terms and conditions.根據我從業25年的經驗，上一次年金產品特別吸引人的時候是10年前。2011年前後曾有指數年金產品先給12% bonus, roll up rate每年保證8%, 最多可以漲20年。可是1、2年後保險公司就撤銷了（discontinued）這種產品（當然你已經買進去的依然有效），之後年金產品越來越差，前幾年5年固定年金利率隻有3%，而現在漲到了6.15%. 我們相信好時光總有過去的時候，聯儲會降息可能就是盛宴結束、曲終人散的時候。

購買年金的幾點建議 建議配置一些年金以保證日後的終身收入，可以作為退休income的組成部分，當然買多少取決於你的財務狀況、每月社安金有多少，你希望退休後年收入有多少，以及你的投資時間長短，以及你的風險承受能力等因素。對於那些50來歲退休金很少，或者新移民沒有社安金也沒有退休計劃的人，投一筆錢進去買個年金，保證退休後能拿終身收入，這可能是最簡單、也最安心的一種方式。有些人退休了，downsize自己的住房，賣大換小，手上有一筆錢，用這筆錢來買年金就是一個很好的選擇。既可以延稅，又建立了終身收入流。

      需要強調的是購買年金不是為了高回報，年金是一種穩健的理財工具，固定年金和指數年金的主要優點是保值升值、延稅和提供有保障的終身收入是其主要優點，也是人們購買這2種年金的主要目的。此外年金畢竟不是CD, 更不是銀行存款，是長期的理財工具，不能隨時拿出來，如果短期內馬上要用的錢就不要放在年金裏。

可以把401K和Pension轉出來買年金嗎？401K在以下三種情況下可以轉出來：第一，你離職換工作了；第二，你退休了；第三，你滿了59歲半，這三種情況隻要有一條滿足了，你一般就可以把401k轉出來，至少可以部分轉出來，少數公司還允許in service distribution。把401K轉出來就叫IRA, 放在年金裏頭就是IRA annuity。轉出來時沒有稅,日後拿出來時再交稅。

      Pension是公司或政府部門提供的終身收入（現在依然提供pension的公司很少了，都改成了401K），員工退休後可以按月領退休金，直到過世，很像社安金。Pension可以單人領，也可以夫妻雙人領，領一輩子。當然雙人領的金額會大大少於單人領。但一般來說，在pension裏，子女不可以作受益人。就是說如果夫妻領了幾年pension後英年早逝了，你pension中剩下的錢就回到pension這個pool裏，你子女拿不到。此外，你如果開始領社安金，有可能影響到你的pension金額。如果能把pension轉出來，你可以看看拿這筆錢去買年金，是否能拿到更好的deal。當然有些pension允許你轉出來，有些藥廠的pension在一段時間可以轉出來。有些就是不能轉，隻能日後在那裏拿終身收入。聲明:本文隻是簡要介紹，不構成任何產品推薦。（範琦勇原創，2023年11月15日）