中年人的財務規劃 （之三）

作為終身收入的年金  上期文章說過，年金的主要優點是可以提供終身收入，不論你活到100歲，也不管股市如何震蕩，保險公司每月都會固定把一筆錢轉到你銀行賬戶上，不用操心，也沒有headache。從何時開始拿錢來衡量，年金分為2種：即時年金（immediate annuity）與延時年金 （deferred）.前者是你給保險公司一筆錢，下個月或下周就開始拿終身收入；後者是過若幹年後開始拿錢，市場上賣的絕大部分都是延時年金。從投資標的來說，年金主要分為三種：固定年金（fixed）、可變年金（variable）和指數（indexed）。固定年金類似於銀行CD,   3, 5, 7 年不等，事先說好一個固定的利息，每年可以把利息拿出來，或者到期後連本帶息拿走。可變年金主要投資在共同基金上，賬戶value會隨股市上下波動，可能漲，也可能跌。而指數年金的回報是跟著一個或幾個股票指數，指數漲，你也漲，有上限；指數跌了，保證你不賠錢。每12個月結一次帳，一旦漲上去了，就lock in， 如果跌了，則賬戶不變，不漲也不跌。需要強調的是指數年金並不是直接投資股市，主要投資標的是債券，但保險公司怎麽投資與你沒有關係。可變年金和指數年金都可以加一個收入rider, 這個rider保證在你開始拿錢以前每年漲一定百分比，比如有的保證10年或12年翻倍，但這個rider日後拿錢時不可以一次拿走，而隻能按照事先的約定每年拿一個百分比，拿一輩子，類似於社安金的退休福利。

年金的收費：與銀行CD一樣，固定年金不收費，指數年金的基本賬戶也一般不收費，如果加了收入賬戶（income rider）,每年會收1%左右的費用，但是從基本的contract value賬戶扣，不從income account扣，其income 賬戶本身不收費。年金常被詬病收費偏高，這主要是指可變年金，其基本賬戶每年會扣2-3%的費用，如果有income rider,另外會再收1-2%的年費，不論股市漲跌照收不誤。高昂的年費是導致可變年金實際賬戶（contract value）短期和長期回報都偏低的主要原因之一。

提領年金的稅務問題：年金如何報稅由年金的性質決定，如果是qualified 年金（如IRA、SEP、401K等），拿出來時每塊錢都被視為當年收入，要報稅，因為這筆錢從來沒交給稅。如果是Roth IRA買的年金，則與Roth IRA規則一樣，日後拿出來是不論本還是gain都不用交稅。如果是用稅後錢買的non qualified 年金，則拿出來增值部分要交稅，本金不用再交稅。如果你是隨機拿錢，或是一次全部拿出來，則先拿出來的算增值，先交稅，留下來的算本金不用納稅。如果是拿終身收入，則按比例計算有多少是本金，多少是增值。例如某款產品10年翻倍，10萬變成20萬，一年取$10,000，則有$5000算本金不用交稅，另外$5000算gain, 要納入當年收入交稅。需要說明的是年金交稅是按regular income計算，而不是按資本增值稅計算。強調一下，本文提到的稅務問題，隻是泛泛而論，具體如何報稅請谘詢專業會計師 。

年金的拿錢方式。除了即時年金（immediate annuity）可以馬上拿錢外，其它都叫延時年金（deferred annuity）,有若幹年的surrender period, 3,5, 7, 10 年不等，沒到期最多每年可以拿10%， 超過10%的會有罰款 (surrender charge),罰款百分比逐年遞減，到期後可以全部拿走。 年金拿錢的方式主要有以下幾種：第一，隨機取錢。到期後，你可以一次拿走，也可以拿30%、50%，或者不拿，不受約束；第二，年金化，即根據你開始拿錢的年齡以及條件計算每年給你多少錢。這又有如下幾種選擇：a）隻拿終身 （Life Only）。你隻要活著，每年都給你一筆錢，直到你去世為止。這種選擇每年拿到的錢最多，但如果你不幸早逝，你的受益人一分錢也拿不到。有配偶和子女的人一般都不會選這種方式；b) 拿終身，但保證10年或20年 (Life with 10-year or 20-year certain)，就是說保險公司付你終身，但如果沒活到10年或20年就過世了，保險公司會繼續付錢給受益人，直到滿了10年或20年為止。第三是Lifetime income，這主要值指數年金或可變年金的income account 的拿錢方式 ，一般是指隻要你活著，保險公司保證付你終身（single life）,甚至付你和配偶兩個人的終身 （joint life）.如果你和配偶過世比較早，你的子女有沒有錢拿，則由實際賬戶（contract value）減去你從income account拿走的錢，如果有剩，剩下的錢給子女。這些隻是關於年金拿錢的一般規則，具體你買的年金的怎麽規定的則要看你的年金合同。

 如何選擇合適的產品：市麵上年金產品多種多樣，具體哪種產品適合你取決於各種因素，主要考慮以下幾點：你的年齡、計劃多少年以後開始拿錢、是拿終身收入還是隨機拿錢、你的風險承受能力以及投資額的大小等等，建議找一個有經驗的理財顧問谘詢了解。（範琦勇原創，2020年7/28日，版權所有）