股市動蕩經濟衰退時的財務規劃（之四）

省稅的幾個環節：大家都對省稅有興趣，但對如何合理、合法地省稅很多人並不清楚，現在就介紹一下省稅的幾個環節和常見的做法和常用的計劃。省稅或者說合法的少交稅有三個環節：抵稅（tax deductible）、延稅（tax deferral） 和免稅（tax free）.所謂抵稅是指這部分收入可以從當年收入中減掉，不算當年收入，因而不用交當年的所得稅，對工薪階層拿W-2表的人來說，主要的抵稅方式是qualified 退休計劃的投入，如401K、IRA、SEP等，對於做生意的人來說，與生意有關的開銷可以抵稅。所謂延稅是相對於每年都要交稅而言的。一般來說，銀行存款利息和持有股票發的股息每年都要交稅，而有些產品的升值則不用每年交稅，可以一直等到日後拿出來是才交稅，主要包括各種退休計劃以及用稅後錢買的nonqualified年金。最後一個省稅環節是指日後拿出來不用交稅，這主要有市政債券（Municipal bond）、Roth IRA、人壽和長期護理保險的理賠等，永久人壽保險中的現金值在保險有效時拿出來也不用交稅。

      大部分華人對能抵稅的計劃都很熟悉，能用的也基本上都用了。有401k的都是最大限度地往裏麵放錢，沒有401K的也都會開設傳統IRA賬戶，自己做生意，或者拿1099表的則可以開設SEP IRA, 可以放進純收入（net income）的25%，最多$56000 (2020年)。對日後拿錢不用交稅的Roth IRA，很多人也願意開設，隻不過是開設Roth IRA有收入限製，超過一定程度你就開不了。而且每年Roth IRA的投入都有限製(2019年夫妻聯合報稅收入在$19.3萬以下可以全額contribute)，最多$7000.當然，如果你是作Roth IRA的conversion, 則沒有收入限製，convert 多少也沒有限製，可以2萬，也可以20萬，隻不過要視為當年收入納稅。是否應該作Roth IRA conversion,不好一概而論，除了稅務因素外，還要從整體財務計劃和遺產規劃角度作全盤考慮。基本原則是，如果這筆錢（401K或傳統IRA）你可能或基本用不著，想留給子女，則可以做conversion.從時間跨度看，如果你conversion之後，這筆Roth IRA還能漲很多年才需要往外拿，就值得做，如果conversion後很快就需要拿出來，就不一定值得做.

      華人對抵稅、免稅的產品比較了解，也很積極去做，但一般人對延稅的好處往往認識不夠，也不太積極。相對於每年都要交稅的產品或計劃而言，延稅的好處第一是可以複利增長，即利滾利。按照“72法則”（Rule of 72）,假設每年漲6%, 如果單利需要約16.5年本金才能翻倍，而如果複利增長，則12年就可以翻倍。盡管日後拿出來時還是要交稅，但因為複利增長後的基數大多了，納稅後你的總數還是會多很多。第二，延稅多半是指59歲半以後才能拿出來，或者你退休後才開始往外拿錢，如果你退休了，收入少了，稅率也相應降下來了，你要交的稅額也減少了。所以，從複利增長以及退休後稅率降低這2個方麵看，大家應該充分利用具有延稅功能的產品和計劃。而具有延稅好處的產品除了401k、IRA外，一般人最常見到的是年金，年金最大的好處是延稅，即不拿出來不交稅，一般要到50歲半以後才能拿出來。當然年金有很多種，可以用稅前的錢買，如IRA, SEP等，也可以用稅後的錢買，即nonqualified 年金，Roth IRA也可以買年金。如果是用稅後的錢買，則年金就可以延稅。

    我們可以把抵稅、延稅、免稅總結如下，第一，能抵稅的基本上都可以延稅，如401k、IRA、SEP等，但目前沒有任何一種計劃或產品具備抵稅、延稅加免稅三位一體的功能；第二，延稅（此處主要指年金）的benefit大大高於每年都要交稅的產品或投資，而且很多年金產品有終身收入保障的rider，類似於社安金或pension,而一般人對此不太了解，也沒有充分利用。第三，除了Roth IRA日後拿出來免稅(tax free)外，永久性人壽保險的現金值也有延稅增值和日後免稅的優點，如果時間夠長，放的錢夠多，也可以作為退休計劃的組成部分，它的免稅功能（保險有效時）又是其它qualified 退休計劃（401k、IRA）所不具備的。

保險和財務規劃 為什麽要買各種保險？因為天有不測風雲，人生充滿了各種不確定（uncertainty）,充滿了各種風險（risk）,去年誰也不知道今年會有如此慘烈的新冠狀病毒，每年美國的車禍死亡好幾萬，這些都是災難，災難很難準確預測，不可能完全避免。而所謂保險就是把災難引發的損失轉移給保險公司，在災難發生後保險公司給你賠償損失，而你則需要在災難發生前購買保險並按時交付保險費。各種保險是財務規劃的基石，這是大家都應有的基本觀念。（範琦勇2020年5/13原創）