兩億一百萬---曆史上最大的人壽保險保單

前幾天《吉尼斯世界紀錄大全》宣布，加州矽穀某高科技富豪前不久買下了保額高達2億100萬美元的保單，超過了1990年好萊塢著名音樂人戴維·格芬1990年創下的1億美元的紀錄，成為有史以來最大的單人人壽保險保單。作為一名資深的財務顧問和保險經紀，今天的專欄就談談這一有趣的問題，2億100萬保險要花多少錢？富豪為什麽還要買這樣的天價保單？

買2億100萬保險要花多少錢？ 安排這一交易的加州某財務顧問當然不會透露買主的姓名，也不會說要花多少錢，那我就根據自己的經驗來推測一下大概的保費。保費多少自然是與投保金額、申請人的年齡、性別和身體健康狀況有關。我們假設這一富豪45歲，男性，不吸煙，身體很健康，拿到了最好的rating，如果10年付清，我估計他一年需要付250萬到300萬保費，10年總計要付2500萬到3000萬。保單從他付了第一筆保費開始就生效了，一直到120歲（個別公司保到125歲）。任何時候他駕鶴西歸了，保險公司都要賠他的受益人2億100萬。如果他活到120歲沒死，保險公司也要賠他2億100萬。這2億100萬不用交所得稅，放在信托中也沒有遺產稅。

自己不花錢買巨額保險：據安排這份保單交易的財務顧問透露，該富豪購買這份保單自己並沒有出錢，而是通過銀行貸款，這就是所謂的premium finance. 特別大的保單，比如保額在1000萬以上，或是每年的保費在十幾、幾十萬以上的，可以向某些特別的金融機構申請融資，由他們借錢給你買保險，當然你要付利息，但目前利息很低。投保人過世後，受益人從收到的理賠中歸還所借的貸款，包括利息。當然，絕大部分人不可能通過premium finance的方式來買保險，因為提供貸款的金融機構要投保人提供抵押，如不動產或公司股份，其次，不是每年十幾萬、幾十萬以上的貸款，銀行也沒有興趣。

富豪為什麽要買保險？許多人不理解，億萬富豪那麽有錢，為什麽還要買人壽保險。我想說的是，這位富豪買2億元的保險一定是為了作遺產規劃和稅務規劃，這也是大多數高資產人士購買人壽保險的主要考量。目前的遺產免稅額是534萬，夫妻倆有1068萬的遺產免稅額，超過的部分要交遺產稅, 稅率高達40%。此外，很多州包括新澤西州和紐約州還收州遺產稅。富豪盡管都身家豐厚，但他們的投資多元化，有房地產、公司股份、石油、貴金屬、古董等等，多半沒有多少現金。人一旦過世，9個月內就要交遺產稅，而IRS隻收現金。不動產要變現要花時間，趕上market不好，跳樓價可能都沒有人願意買。就算矽穀富豪財富多半在股票中，很容易變現，但如果趕上2000年或2008年那樣的股市崩盤，你手中的股票就會大幅度縮水，一個億的股票可能跌到5000萬或更少。這時保險的好處就充分顯現出來了。投保人一旦死亡，2-3個星期內保險公司就會賠錢，保多少賠多少，而且全是cash. 像這個2億100萬的保單一定是放在不可撤消的信托（Irrevocable Trust）裏，到時既沒有所得稅，也沒有遺產稅，到時他的後人可以拿這筆現金付遺產稅。這位富豪總計花了2500萬到3000萬換來2億100萬的現金，我想象不出來還有任何其它投資有如此高的回報: 有guarantee，而且沒有稅。

巨額保單常常聯保 本人做保險、財務這一行已有16年，賣過的保單成百上千，賣過的最大一個保單是1000萬。對保險公司來說，100萬以上的保險算是較大的保單，500萬以上稱巨額保單(jumbo policy)。大保單有時要聯保，也就是說你向甲公司申請保險，甲公司如果認為風險太大，或是想分散風險，可能會把一部分或大部分保額拿到聯保市場去出售，讓別的公司也來分一杯羹，這就是所謂的聯保，像這份2億100萬的保險就有19家公司共同承保。因為這份保單太大了，如果由一家公司單獨吃下，一旦理賠發生，可能會拖垮這家保險公司。是否聯保由保險公司決定，一般不會通知投保人，有時agent都不知道，因為投保人打交道的就是你當時申請保險的那家公司，付保費也是給這家公司，投保人過世後的索賠也是與這一家公司聯係，而用不著跟後麵的聯保公司打交道。到底多大的保額會聯保，這並沒有統一的標準。我曾有500萬的保單完全由一家公司吃下，也有好幾份100萬的保險走向聯保，因為申請人有些健康問題，保險公司從分散風險角度考慮而找了別的公司來聯保。

                 3/19/2014