理財要量體裁衣（之四）

盡人事，聽天命西方人講運氣，最常見的祝願是 “交好運 ”（good luck）, 中國人更看重“命”，所謂“一命二運三風水四讀書五積德”，命在運先，能不能大富大貴要看你有沒有這個命，死生由命富貴在天。晚清名臣曾國藩說過:“凡成大事，人謀居半，天意居半”， “古來大戰爭、大事業，人謀僅占十分之三，天意恒居十分之七”。理財也是如此，小富由儉，大富由命。50、60歲的中年人，過了半輩子，經曆的多了，到了知天命和耳順的階段，也漸漸明白人生漫漫，是成功還是失敗，很多時候是沒有道理可講的。你要勤奮、要努力，但能否成功、能否達成你的目標，卻不是你能夠左右的。從理財上來講，我們都要作計劃，並為達成目標而努力，老美講“計劃最好的，準備最壞的”（plan the best, prepare the worst），與中國人信奉的“未雨綢繆”異曲同工。大部分華人移民既不是官二代，也不是富二代，沒有金山銀山可以揮霍，一切都要靠自己努力打拚。在有了工作、有了身份以後，就要考慮各種財務計劃，包括小孩上大學的教育基金、自己的養老金等。為了預防萬一，還要購買各種保險：汽車、房屋、醫療、傷殘收入、長期護理以及人壽保險。各種保險就是保障在天災人禍、生老病死和各種意外發生時，能把對個人和家庭的衝擊和損害降到最低。社會越進步，保險也越發達、越完善，這是普遍規律。華人到了美國，要在美國紮根，也要入鄉隨俗，多做一些財務規劃，保障自己和家人生活穩定、富足。一般人沒有大富大貴的命，但設立可以實現的目標，做個好規劃，並付諸實施卻是大部分人都應該也是可以做的，這就是“盡人事”，能否實現則要聽天命了。但如果不“盡人事”，則可以肯定什麽目標也達不到。就像買彩票是盡人事，能否中獎則要聽天命了。

 

保險公司會倒閉嗎？2008年金融危機以後，幾乎每個人都對保險公司有疑問，擔心它們倒閉或不履行合同。而在金融危機後，再沒有任何一家公司敢誇口自己堅如磐石，一定不會倒，即使它敢這麽說，也沒人會信，畢竟有100多年曆史的華爾街金融翹楚李曼兄弟說倒就倒了。但認真分析一下，我覺得保險公司比投資銀行和普通銀行更可靠、更不容易倒閉。倒閉的李曼兄弟和一般的商業銀行不同，其運作的基本特征可以歸納為高風險、高回報。一旦高風險投資失敗，就會拖垮公司。李曼的倒閉就是這樣發生的。而AIG差點倒閉也是旗下的投資部門進行了太多的與房貸有關的投資，結果房市崩潰導致導致巨額虧損，把公司推向頻臨倒閉的邊緣。一般的商業儲蓄銀行，盡管政府有比投資銀行更嚴格的監管，但也存在投資風險。而客人在銀行存錢，一有風吹草動人們就想把銀行的存款提出來，這就形成擠兌。如果擠兌成風，超過銀行的應急儲備，銀行就會倒閉，因為銀行吸納你的存款，除了少部分留著日常流動，滿足聯儲會的要求外，大部分是用於比較長期的投資，如mortgage、工商貸款等，這些投資都有一定的期限，不能隨時抽出來。所以如果發生大規模的擠兌，銀行隻有倒閉，由聯儲會接管。

           

但保險公司就不一樣。首先，保險公司有更嚴格的監管，如何投資、怎麽投資政府監管部門有很多硬性規定，對於投資高風險的股票更有百分比的限製。政府對保險公司現金儲備的要求也比銀行高得多，一般都在25%、30%以上，也就是說保險公司必須保留至少25%的現金，這部分資金不能由於投資，而是以現金的形式存在銀行，用於理賠和其它突發事件。其次，保險公司主要產品有人壽保險、年金、長期護理保險、傷殘收入保險等，這些產品都沒法擠兌。你買了50萬人壽保險，人不死保險公司不會賠你50萬；你中途取消保險，通常都會有很大的損失，你得不償失。絕大部分年金也有若幹年不等的surrender period,  不到期如果cancel合同，你會有surrender charge。 買了長期護理保險或傷殘收入保險，你也沒辦法把保單退掉，把錢拿回來。所以，幾乎從來沒有人向保險公司擠兌的。第三，法律規定，保險公司必須買再保險，用再保險的錢建立一個保障基金（Guarantee Fund）， 這與銀行出錢買FDIC保險類似，隻不過銀行受聯邦法管製，所以有聯邦的保險擔保，而保險業主要受州法管製，由再保險的保障基金作後盾。一般來說，某家保險公司經營不下去時，常會有別的保險公司來並購，接受它的業務；如果實在太爛，沒有人願意接手，那時州政府就會介入，由保障基金做擔保，維護客戶的利益。

 

 

                9/3/2013